財富管理轉型各顯神通 6家券商上半年淨利齊增

A股上市券商近日陸續披露2021年半年報。截至8月20日中國證券報記者發稿時，已有6家券商發佈半年報，淨利潤均較上年同期出現增長。其中，中信證券以近122億元淨利潤排名第一。

透過半年報來看，在行業馬太效應日益加劇的當下，頭部券商優勢進一步突出，向財富管理轉型越來越成為各大券商發力的重點，金融科技則成為業務賦能、打造差異化競爭優勢的重要抓手。對於如何轉型建設，各大券商從自身實際出發提出了不同的打法。

頭部券商優勢進一步突出

截至8月20日發稿，A股上市券商中已有6家完成2021年半年報披露工作。“券商一哥”中信證券在營收、淨利潤規模、盈利增速上與中小券商進一步拉開差距，優勢地位愈發突出。

中信證券2021年半年報顯示，上半年公司實現營業收入377.21億元，實現歸母淨利潤121.98億元，增速分別達到41.05%、36.66%。相比之下，其餘5家券商中僅浙商證券上半年營收增速超過中信證券，但其營收規模僅有71.29億元；上半年歸母淨利潤增速超過中信證券的只有華林證券，但其淨利潤規模僅有4.12億元。

從收入構成看，中信證券上半年的證券投資業務收入合計97.68億元，超越經紀業務收入成為公司收入最大來源，該業務營業利潤率較上年同期提高15.04個百分點；此外公司其他業務收入合計97.28億元，同比增長92.94%。

東北證券是其中唯一一家上半年營業收入同比下滑的券商，營業收入規模合計29.26億元，同比下滑20.71%。對此公司表示，主要原因是控股子公司渤海期貨根據市場變化調整現貨交易業務策略，使得現貨交易業務收入和成本同時減少。

對於與頭部券商之間的發展差距，不少中小券商有着較為清醒的認識。浙商證券在半年報中指出，當前行業頭部集中效應顯著，機構整合趨勢不斷加劇，“航母級”龍頭券商和差異化特色券商出現分化，未來將形成大型全能券商與專業化特色精品券商共存格局。

財富管理轉型如火如荼

財富管理業務是當下證券行業熱門話題，也是各大券商發力轉型的重點。記者梳理發現，無論是客户數量、託管資產規模還是組織架構優化，前述券商在上半年均取得進一步進展。

中信證券指出，截至2021年6月底，公司財富管理賬户簽約客户1.7萬户，簽約客户資產超過2100億元；公司客户數量累計超過1140萬户，託管客户資產規模合計9.7萬億元。中信證券表示，上半年公司以企業家辦公室為載體，打造超高淨值客户服務生態，強化核心財富配置能力與買方服務能力，幫助客户實現財富管理目標的能力持續提升。

東吳證券指出，上半年公司經紀及財富管理業務實現營業收入11.45億元，同比增長39.20%。組織架構方面，公司將原經管委更名為財富管理委員會並設立秀財事業部。上半年公司經紀業務新增客户數量較去年同期增長40%，代理買賣業務成交量2.19萬億元，同比增長9.3%。

華西證券指出，公司在財富管理業務轉型中形成了具有自身特色的差異化競爭優勢。公司主要從兩方面入手推動相關業務轉型：一是進一步整合資源，提升公司零售業務盈利能力；二是持續深耕金融產品，進一步提升金融產品銷售規模、提高金融產品客户覆蓋率。

對於財富管理業務的未來規劃，一些券商在半年報中着墨甚多。浙商證券指出，近幾年，隨着中國經濟高速發展，居民配置權益資產的需求以及對專業投資顧問的需求會逐步增長，財富管理業務具備長期發展空間。上半年，浙商證券私募公募業務全面發展，財富管理創收持續增長。

8月20日下午，中信證券總經理楊明輝在2021年半年度業績説明會上表示，未來中信證券將充分發揮資產配置能力和投資顧問的專業作用，改善投資體驗，優化投資效果，促進居民儲蓄向投資轉化，幫助客户實現資產保值增值。

金融科技賦能效果日顯

金融科技是證券行業近年來發力的又一大重點，尤其是在行業馬太效應加劇的背景下，不少中小券商將其視為打造獨特競爭優勢的抓手。

東北證券在半年報中表示，2021年上半年，單向視頻見證審批限制全面放開，金融科技應用場景更加豐富，隨着更多券商獲得基金投資顧問業務資格，證券行業財富管理轉型步伐加快，信息技術對券商財富管理業務的賦能作用愈加重要。上半年公司在服務平台、數字化運營平台等多方面發力，持續推動金融科技建設。

利用金融科技推動互聯網轉型也是近年來業內較為關注的話題。華林證券在半年報中表示，上半年公司加大科技投入及核心人才引進，構建敏捷化、扁平化、互聯網化的組織架構，落地自主可控的研發體系，同時通過大力提升數據治理、數據運營、數據分析、數據應用水平，為互聯網戰略轉型保駕護航。

在浙商證券看來，金融科技是行業轉型升級的巨大引擎，只有加快推進數字化改革，才能為實體經濟提供更好的金融服務，為客户提供更好的產品服務，與時代共成長。