牛哥看市場:時間進入Q2，股票市場會有起色嗎?

牛哥看市場:時間進入Q2，股票市場會有起色嗎?

A股市場在4月前兩週的表現有點差強人意，雖然個別板塊出現了小幅反彈，但是整體來看仍處在震盪區間。不過隨着公司業績披露高峯期的到來，預計會出現一些行業配置的機會。牛哥對當前市場持有謹慎樂觀的態度，隨着疫苗注射率的緩慢提升，全球經濟也從疫情中慢慢恢復。只不過經濟改善需要一個傳導過程，實際的恢復效果最快也要等到三季度以後才能體現，當前市場很難出現去年那種普漲的行情。

在年後這一輪市場調整的行情中，很多高估值的壓力得到暫時釋放，基本面情況好、業績確定且符合預期的優質上市公司此次問題不大;但是前期估值過高，本次業績披露仍低於市場預期的抱團股仍需謹慎看待。

根據相關機構統計，公募基金最近比較青睞金融、採掘和製造業等順週期板塊，逐步降低了房地產行業的配置。基金經理普遍認為，未來一兩年的賺錢效應會減弱，投資者應適當降低投資回報預期(態度上先慫了)。很多私募基金也降低了股票倉位控制風險，預留了更多的現金頭寸等待後面的行情配置機會。

牛哥認為:短期市場繼續震盪整理的可能性較大，賺錢效應並不明顯。不過中長期可以關注下景氣度較好的方向，比如消費食品飲料、醫藥板塊、科技和新能源車。

消費板塊:國內消費市場巨大，隨着疫情好轉，與消費相關的航空、機場、旅遊、酒店、影院等細分行業有望最先得到改善。雖然牛哥一直不太看好消費升級這個概念，但是疫情過後的通貨膨脹會增加龍頭公司的賺錢效應。而且優質的消費品公司一般都具備盈利性、持續性、確定性等屬性，那麼這些公司在市場上想獲得估值溢價，並不是一件難事。

醫藥板塊:從中長期來看，醫藥行業的需求依舊旺盛(無論什麼時候去醫院都是人滿為患)。龐大的需求市場、人口老齡化、人均診療費用提升都會讓醫藥行業整體收益;消費觀念改善以及人們對健康的注重，也支撐着非醫保醫療產品市場持續擴容。前幾天醫美行業的反彈走勢已經説明了這一點。醫藥行業的高估值亦會被業績增長所消化，同時醫藥行業的馬太效應很顯著，核心資產維持高估值成為常態。

新能源車:從當前的產業發展趨勢來看，汽車行業從傳統汽油車到電動智能汽車是未來發展的大方向。特斯拉引領新能源車發展的浪潮，各大傳統車企緊隨其後，然後還有很多行業巨頭跨界造車(比如恆大、小米)。電動車的產品力持續提升，行業發展也從前期依靠政策補貼逐步開始盈利。目前國內已經形成較為完整的產業鏈閉環，產業鏈格局逐漸呈現。未來相對看好具備全球競爭力的新能源汽車供應鏈的龍頭公司。同時電動智能汽車的發展也會帶動側面其他關聯行業的發展，比如芯片行業等。