財富管理成券商年報熱詞：轉型之路成效凸顯，還有哪些難點待攻克
隨着國內居民可投資金融資產迅速增長，證券公司傳統佣金收入下滑，傳統經紀業務向財富管理業務轉型成為券商的當務之急。而在券商年報密集披露的當下，這一業務的轉型成效也隨之“浮出水面”，部分券商交出了亮眼的成績單。數據顯示，無論是頭部券商還是中小型券商，這一業務的發展增速均有明顯提升。但在業內人士看來，雖然券商財富管理業務轉型高速發展，但在這一過程中，仍存在內部業務條線互相協同欠缺及業務條線標準模糊等問題。
在A股上市券商年報密集披露的同時，北京商報記者注意到，財富管理一詞成為其中的熱詞。3月23日，頭部券商華泰證券發佈2020年年度報告，其中，財富管理一詞出現了多達90次。
據瞭解，財富管理是指以客户為中心，設計出一套全面的財務規劃，通過向客户提供現金、信用、保險、投資組合等一系列的金融服務，將客户的資產、負債、流動性進行管理，以滿足客户不同階段的財務需求，幫助客户達到降低風險，實現財富保值、增值和傳承等目的。
而這一業務近年來在證券行業中也高速發展。據華泰證券年報數據顯示，2020年度，華泰證券財富管理業務收入124.79億元，佔總收入比例高達39.69%；其中，股票基金交易量高達34.19萬億元，市場排名第一。對於財富管理業務增長的原因，華泰證券在年報中表示主要是因為全年股市交投活躍，公司兩融規模大幅增長，財富管理業務轉型持續推進。展望後市，將在財富管理方面強化數字化運營和管理，優化線上線下一體化業務體系等。
值得一提的是，券商業“老大哥”中信證券也在此前披露的2020年年報中多次提及財富管理一詞。此外，在2020年度業績發佈會上，中信證券總經理楊明輝提到，近年來公司堅持財富管理業務轉型，在轉型之路上也取得了明顯的成效。數據顯示，2020年度，中信證券財富管理方面的營業收入為31.14億元，同比增長108%；財富管理客户數量12.6萬户，同比增68%；財富客户資產規模為1.5萬億元，同比增72%。
中信證券表示，2021年將繼續全面貫徹以客户為中心的經營理念和幫助客户實現資產保值增值的經營宗旨，深化財富管理轉型發展，提升資產配置服務能力，推動財富客户及其資產規模穩定增長，優化業務收入結構，進一步提升財富管理收入佔比，擴大財富管理品牌影響力。
中小型機構異軍突起
除龍頭企業的財富管理業務高速發展外，部分中小型機構在財富管理轉型之路上也取得了不錯的成績，打破了頭部券商在各個業務條線均處於絕對優勢地位的局面。
截至3月24日記者發稿前，A股上市券商中還有浙商證券、國聯證券、國海證券已發佈2020年年報。浙商證券在年報中指出，在其財富管理業務中，金融產品銷量高達348億元，同比增40.9%；金融產品保有量336億元，同比增63.9%。同時，浙商證券表示，將繼續順應市場形勢，積極引入行業頭部管理人，豐富核心產品池，加快財富管理轉型步伐。
另外，據國聯證券2020年年報顯示，其經紀與財富管理業務實現收入6.79億元，同比增長42.57%。同屬中小型券商的國海證券2020年年報也顯示，其零售財富管理業務收入為10.67億元，同比增長40.46%，佔營業收入比重23.82%。
目前A股上市券商的年報仍在持續披露中，從行業整體表現來看，證券行業在財富管理業務方面表現可觀。中國證券業協會（以下簡稱“中證協”）也在此前發佈的證券公司2020年度經營數據中指出，證券行業服務居民財富管理能力進一步提升，財富管理轉型初見成效。
中證協數據顯示，2020年，證券行業實現代理買賣證券業務淨收入（含交易單元席位租賃）1161.1億元，同比增長47.42%；實現代理銷售金融產品淨收入134.38億元，同比增長148.76%；實現投資諮詢業務淨收入48.03億元，同比增長26.93%；實現資產管理業務淨收入299.6億元，同比增長8.88%。
轉型之路難點仍存
不難看出，無論就個別企業而言或是從整個證券行業來看，財富管理轉型一詞頻頻出現。那麼，券商業務為何要向財富管理轉型呢？
川財證券研究所所長陳靂表示，財富管理是券商轉型的重要突圍方向，財富管理業務與經紀業務相比具有收益高、輕資產、抗波動的優勢，並且發展財富管理業務能夠帶動券商投行、資管等業務的同步發展，存在協同效應，能夠提升證券公司的綜合收入。隨着經紀業務佣金費率的不斷下降，佣金在券商收入來源的佔比也在不斷降低，財富管理的產品不斷豐富，客户需求也更具多元化，證券公司轉型為客户提供全方位的產品諮詢服務是券商轉型的突破口。
正如陳靂所言，實現財富管理轉型如今已成為各證券公司的迫切需求。雖然在近年高速發展下這一業務也取得了不錯的成績，但在轉型之路上，其難點仍存。
券商業資深人士王劍輝指出，當前，券商在發展財富管理業務時，還存在着內部業務條線互相協同欠缺及業務條線標準模糊的問題。部分券商的財富管理業務原屬於經紀業務條線下，主要對標高淨值的個人客户。而券商的資管業務則更多的是對接機構業務。但在實踐過程中，兩個業務條線之間會存在交叉點，部分客户對接也存在重合，導致類似資管業務產品同時對接經紀業務客户的情況出現。
因此王劍輝建議道，公司需要在內部合規、風控管理等方面做出具體安排，對機構客户和個人客户之間做出清楚劃分。同時，可以在適當性管理方面做出精細化調整。
此外，金融行業資深研究人員何南野還提到，財富管理業務面對的是差異化的個體客户，必須充分利用科技的力量，實現“千人千面”式的投資推薦，才能提升客户滿足度。要改善這一情況，最核心的是要加強對客户各類數據的分析工作，形成更全面的用户畫像，最終為客户提供更精準的服務。其次，要提升券商投資部門的靈活性、自由度和業績考核，提升投資業績，為客户提供更多的投資收益。
北京商報記者 孟凡霞 李海媛