除夕夜快樂！

你所賺的每一分錢，都是你對這個世界認知的變現。

——大富翁

今天是除夕之夜，首先，大富翁祝公眾號上的各位小夥伴們：除夕夜快樂！和家人們一起快快樂樂的過春節。

對於大富翁來説，每天寫公眾號寫習慣了，如果一天不寫就感覺沒有學習、沒有進步，所以怎麼得也得輸出點東西，作為記錄。

昨天的文章給大家拜了年，在文章的留言裏，感受到了大家的款款誠摯祝福，非常感謝，無以為報，只能儘自己最大能力，在往後的日子裏，給大家多提供一些投資上的內容參考。

希望在2021，我們一同成長，一起吃肉！

今天覆盤一個板塊，節前把“軍工”這個板塊在春節之後的“兩會行情”中的可能性及投資邏輯，以及參考個股，給大家梳理了，見如下文章：

這裏，再結合該板塊在去年的行情走勢，以及結合在“十四五”政策規劃中的投資，再做一個梳理功課：

去年，軍工板塊在市場中，總共走出過2大波行情，分別如下圖所示。

其中，1~3月的行情是以“愛樂達”為代表的軍工板塊上漲；

而在5~8月的上漲趨勢行情中，則是以“航天電器、中航沈飛”為代表。

對於“軍工行情”，我們要正確認知，大富翁覆盤該行業板塊在歷史上的輪動行情中發現，“軍工行情”可以分為2類，分別是：

“短期波動的主題事件類“和“趨勢上漲類”。

其中，“短期波動”行情，主要是由於“事件主題催化”所形成的，板塊的上漲一般只能夠持續幾日，不超過一週時間，並且行情結束後，會集體性下跌回調，因此，這類“短期波動”行情不建議參與，因為時間、節奏很難把握。

而“趨勢上漲”行情，就類似於2020年7~8月的軍工行情，其中驅動本輪行情最主要的內因是：基於國防現代化建設的“十四五規劃”，這種行情的主線是以“盈利預期改善為主線”的，所以不是短期波動行情，因此，這類行情才有可參與的價值。

回過頭來，對於軍工板塊在2021年的“投資主線”，則核心參考的行情驅動因素仍是“十四五規劃”對於軍工板塊整體在盈利改善預期下的趨勢性行情，因此這類行情才具備一定的可參與度。

而其中，對於軍工板塊各分支領域的選股要有的放矢，需要重點考慮在“十四五規劃”戰略下的強相關細分領域，也就是前面幾篇軍工分析文章中所梳理的核心個股。

此外，軍工這個板塊，它主要做的是“政府”的生意，它的客户對象比較特殊。

在A股上市公司中，有的企業是做To C的（針對個人客户），有的是做To B（針對企業用户）的，而軍工板塊，大部分業務是To G的（也就是做政府的生意）。

所以，軍工板塊的“生意”，並不像其他To C或To B一樣存在一種市場公平競爭的關係。

軍工板塊和政府的合作關係，主要就是“訂單關係”，只要政策撥款，有軍工建設的需求，那麼核心的軍工板塊個股，就會得到直接受益。

而目前，我國的國防政策已經由過去的“強軍目標穩步推進”轉變為“備戰能力建設”，而軍工訂單也將由過去的“穩健增長，並非高速增長”的特徵在“十四五”期間轉變為“加大訂購，快速增長”。

所以政策趨勢，讓軍工這一板塊的投資邏輯發生了變化，具體的變化如下圖所示：

而在春節假期開盤後，市場會進入“兩會行情”，而今年也是“十四五”的開局之年，所以市場對兩會行情的看漲情緒比較濃厚，因此節後可以陸續留意對於軍工板塊的細節規劃，逐步進行政策上的確認。

最後文末，再次祝大家：除夕夜快樂！

希望以上的分析，對大家的投資有所幫助，祝大家收益長虹！同時，如果本文內容對您的投資有所幫助，希望您在閲讀完後，順手將本篇文章分享到朋友圈，以此來鼓勵和支持大富翁，大富翁也會繼續為大家挖掘具備配置價值的優質龍頭股，幫助大家獲取超額收益！