8月10日，銀保監會發布的《2020年二季度銀行業保險業主要監管指標數據情況》顯示， 今年上半年商業銀行累計實現淨利潤1.0萬億元，同比下降9.4%；平均資產利潤率為0.83%，比上季末下降0.15個百分點。
那麼，近十年來商業銀行的淨利潤有沒有同比下降的歷史呢？為什麼今年上半年商業銀行的淨利潤會較大幅度下降呢？
01
歷史趨勢分析
自2008年金融危機發生至2013年，商業銀行淨利潤增長均在兩位數以上，其數值分佈區間為13.08%至47.37%。這一時期淨利潤地高速增長，除了宏觀經濟增長等外部因素，內部因素一方面得益於商業銀行改革，包括國有大行、城商銀行的股份制改革基本完成，農村信用聯社改制組建農商銀行機構數量增加；另一方面則在於資產高速、利差較大和風險改善。
2014年至2019年，商業銀行淨利潤年度增幅區間為2.42%至9.65%；其中最大值出現在2014年，最小值出現在2015年。
如果從宏觀經濟角度看，2014年正是一個增速“換檔”之年，即當年GDP增速7.3%，是本世紀最後一次出現7%以上的數值。此後，GDP增速逐步放緩；今年上半年受新冠疫情衝擊增速為-1.6%。因此可以看出，商業銀行經營狀況與宏觀經濟增長密切相關，即我們經常説的“經濟決定金融”，當然前者的風險與盈利情況經常也出現時滯現象。
從年度看，本世紀我們的GDP增速最高兩年分別為2006年的12.7%和2007年的14.2%，而商業銀行淨利潤增幅最大值為2008年在47.37%。
從季度看，今年以來“時滯效應”表現最為明顯。2020年一季度GDP同比增長-6.8%，但是當季商業銀行實現淨利潤6001億元，同比增長5.0%；二季度GDP同比增長恢復至3.2%，但是當季商業銀行淨利潤只有約4000億元，同比增長-28.4%；上半年累計同比增長-9.4%。
從機構看，在商業銀行淨利潤增幅整體明顯下降的形勢下，不同類別的不同機構的分化也很明顯，其中少數中小銀行降幅更加明顯。例如，上半年遼陽銀行實現淨利潤0.78億元，同比增長-88.65%；山東萊州農商銀行實現淨利潤0.60億元，同比增長-54.20%；浙江海鹽農商銀行淨利潤0.86億元，同比增長-54.01%。
02
資產收入分析
第一，總資產增長趨勢。2008年至2019年期間，除了2017年和2018年之外，其他各年度銀行業總資產增幅均為兩位數，數值分佈區間為10.9%至25.9%。據銀保監會最新數據，今年上半年銀行業總資產309.4萬億元，同比增長9.7%，從長期看這一增幅相對偏低。
第二，資產收益率變化。今年上半年銀行業ROA為0.83%，與去年全年水平相比下降了0.04個百分點。與總資產增幅處於相對偏低水平不同，上半年ROA是自2007年以來最低數值。
同時從多種利率比較看。2019年6月，改革前的LPR一年期和五年期分別為4.25%和4.85%，貸款加權平均利率為5.66%；2020年6月，一年與五年期LPR已經分別下行至3.85%和4.65%，貸款加權平均利率下降到5.06%。
放緩的規模增長與最低的收益水平相結合，銀行業的營業收入自然有所放緩。預期下半年商業銀行收入增長放緩的趨勢還將延續。
03
風險支出分析
第一，從貸款質量看主要風險狀況。一是從商業銀行不良貸款餘額看。2008年至2014年數值均在1萬億元以下；2015年突破1萬億元；2018年不良餘額突破2萬億元；今年6月末為2.74萬億元，正在向3萬億元靠攏。
二是從不良率看。在2011年至2013年商業銀行不良率持續三年保持1.0%的歷史最低值之後，即使在核銷力度加大、貸款總額分母增大的背景下，不良率仍然表現為緩和上升趨勢。今年6月末，銀行業平均不良率達到2.10%，其中商業銀行不良率1.94%。
關於貸款總額分母做大的力度，我們可以看到儘管與2008年至2010年“四萬億”時期相比貸款增速有所放緩，但是近年增速也從未低於10%。2017年至2019年人民幣貸款增速分別為12.7%、13.5%和12.3%；今年上半年，RMB貸款同比增長13.2%，已經高於上年年度水平。
關於前文所述核銷不良的力度，我們可以看到2018年和2019年銀行業核銷不良貸款分別為10151億元和10551億元。每年核銷不良貸款數額過萬億元，尚未包括其他處置方式，由此這種力度可見一斑。今年上半年，核銷不良貸款數額4463億元。預期下半年核銷力度加大的趨勢仍會延續。
第二，從資產減值看營業支出增長。商業銀行需要加大核銷力度，就必須加大資產減值損失的計提力度。2018年和2019年，整體計提貸款減值損失分別為6850億元和5941億元，與同期核銷不良的比值分別為67.48%和56.31%。
今年上半年，商業銀行計提貸款減值損失5003億元，與同期核銷比值為112.10%，力度明顯比前兩年加大。
由於不良率的反彈，即使在計提貸款減值損失加大背景下，整體撥備覆蓋率水平有所下滑。2018年末和2019年末，商業銀行撥備覆蓋率為186.31%和186.08%，貸款撥備率分別為3.41%和3.46%。
今年6月末，撥備覆蓋率為182.4%，相對明顯有所下降；貸款撥備率為3.54%，相對略有上升。目前，市場普遍預測監管層可能會將非系統重要性的商業銀行撥備覆蓋率標準線由120%降至100%。
當然，再不增加計提則減值準備會相對不足。而資產減值損失的增長，成為今年上半年商業銀行營業支出中最大變量、增量因素。根據宏觀經濟增長形勢變化與監管政策要求，預計下半年仍將保持較大的計提力度。
結語
綜上所述，今年上半年商業銀行淨利潤同比大幅下降，既有收入側的因素，更有支出側的因素。前者主要來自經濟增長下行壓力背景下資產收益水平的下降，後者主要來自風險狀況變化背景下資產減值損失的增加。
同時這一現象的背後，既有被動性的因素，也有主動性的因素。前者主要反映為外部經濟形勢、信用風險的變化，後者主要反映為高層與監管層的合理讓利、未雨綢繆的要求，以及商業銀行的實際需要與政策執行力。
責校：王璽
責審：王漢