中長期業績平平、非貨基規模下降 20歲銀河基金第6任“掌門”任重道遠
成立於2002年6月的銀河基金在迎來20歲“生日”之際，其新一任“掌門人”也宣佈正式到崗。5月12日，銀河基金髮布公告表示，聘任宋衞剛為公司新任董事長。這也是自2022年3月原董事長劉立達因工作變動原因離任後，銀河基金董事長一崗空缺近2個月後的最新動態。最新數據顯示，銀河基金旗下的主動權益類基金、債券型基金的近三年、近五年業績跑輸同類平均的情況相對突出。同時，在年內市場持續波動的情況下，銀河基金的最新非貨幣管理規模也較前一季度下滑。有分析人士認為，隨着銀河基金的新任董事長到位，公司後續有望進入穩定期。
新任董事長人選塵埃落定
空缺了近2個月後，銀河基金董事長一崗終於迎來新人選，也是銀河基金自2002年6月成立以來的第6位董事長。5月12日，銀河基金髮布董事長任職公告稱，聘任宋衞剛為公司新任董事長，任職日期為5月11日。公開資料顯示，宋衞剛現任中國銀河金融控股有限責任公司黨委委員、副總經理、工會主任，銀河基金管理有限公司黨委書記。
回顧此前，從2017年12月起開始任職的銀河基金原董事長劉立達因工作變動原因於2022年3月14日離任，且無轉任公司其他工作崗位的説明。彼時，銀河基金新聘於東昇為公司總經理，並暫代董事長一職。據悉，於東昇曾先後擔任匯添富基金副總經理、申萬菱信基金總經理、上海尚陽投資管理有限公司總經理、華寶基金常務副總經理、諾安基金副總經理等職。
彼時，有市場消息稱，劉立達的離任與其頻頻陷入輿論紛爭等情況有關。此前在2021年6月，一則名為“銀河基金公司董事長微信聊天記錄”被網友曝光，內容涉及與女性員工露骨聊天以及職位升遷等。針對上述情況，銀河基金於2021年7月發佈通報及聲明稱，相關微信聊天記錄系劉某惡意偽造、傳播，並保留依法繼續追究其刑事、民事責任的權利。
但同年8月，劉立達又因被銀河資本前任總經理雲雀實名舉報涉嫌濫用職權翫忽職守導致公司經營嚴重受損而身陷輿論漩渦。對於這一情況，銀河基金也在2021年8月發佈聲明稱，相關內容嚴重失實，且舉報事件發生於約兩年前，就相關問題公司進行了核查，已作出查無實據或與事實不符的結論。
儘管公司方面已澄清相關情況，但劉立達卻在陷入輿論風波後遭遇崗位調整。事實上，早在2022年2月，就有市場消息稱劉立達將離任，由宋衞剛接任銀河基金黨委書記一職，並被推薦為公司董事長人選。但銀河基金於3月發佈的高管變動公告中並未提及宋衞剛，隨着前述董事長任職公告發布，銀河基金新任董事長人選終於塵埃落定。
針對新任董事長到任後的部署安排，銀河基金在接受北京商報記者採訪時表示，公司後續將以黨的政治建設為統領，不斷加強領導班子自身建設；堅持穩中求進，推動經營管理展現新作為、實現新突破；堅守依法合規，守牢風險底線。
股、債產品中長期業績“拖後腿”
儘管劉立達因濫用職權翫忽職守導致公司經營嚴重受損的情況被否認，但據公開數據顯示，近三年、近五年時間區間內，銀河基金旗下超五成主動權益類（包括普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金）和債券型基金業績跑輸同類平均卻是不爭的事實。
據同花順iFinD數據顯示，從近三年（2019年5月11日-2022年5月11日）的數據看，在銀河基金旗下數據可取得的56只主動權益類基金（份額分開計算，下同）中，表現最突出的為銀河智慧靈活配置混合，達148.39%，跑贏同類平均96.27個百分點。但與此同時，也有32只產品的收益率跑輸同類平均，佔比達57.14%。拉長時間至近五年來看，也有六成以上的主動權益類產品業績跑輸同類平均。
此外，就年內業績情況而言，截至5月11日，在銀河基金旗下數據可取得的65只主動權益類基金中，也有63只產品的年內收益率告負，其中有23只產品的年內收益率跑輸二級同類平均，佔比為35.38%。
值得一提的是，截至5月11日，成立於2018年4月的銀河文體娛樂靈活配置混合的年內收益率為-33.07%，跑輸同類靈活配置型基金的平均收益率17.53個百分點；而近三年，銀河文體娛樂靈活配置混合的收益率也為-3.16%，跑輸同類平均55.28個百分點。在上述兩個時間區間內，銀河文體娛樂靈活配置混合的收益率均在銀河基金主動權益類基金中處於末位。
除主動權益類基金外，銀河基金旗下的債基表現也平平。數據顯示，截至5月11日，銀河基金旗下的35只債基有13只年內收益率跑輸同類平均，佔比37.14%。而在近三年、近五年，銀河基金旗下更有76%、80%債基的收益率跑輸同類平均。
針對上述情況，銀河基金表示，未來將繼續秉承以持有人利益為先的原則，堅持價值投資、長期投資的理念，努力為投資者創造回報。
非貨幣管理規模環比下降
據官網資料顯示，銀河基金成立於2002年6月14日，是經中國證券監督管理委員會按照市場化機制批准成立的第一家基金管理公司。但在成立將滿20週年之際，銀河基金不僅經歷了“掌門人”更迭、主動權益類和債券型產品中長期業績不佳的情況，其最新的非貨基規模也環比下滑。
據同花順iFinD數據顯示，截至2022年一季度末，銀河基金的非貨幣管理規模為771.48億元，較2021年末的807.74億元環比下降4.49%，在數據可取得的180家基金管理人中排第46名。
對比“同級生”情況看，與銀河基金同年成立的基金公司還有萬家基金、國投瑞銀基金、泰達宏利基金以及金鷹基金，截至2022年一季度末，上述4家機構的非貨幣管理規模分別為1646.63億元、1043.88億元、432.2億元、387.84億元。整體來看，銀河基金在“同級生”中處於中等位置。
具體到近三年的規模變化，2019-2020年期間，銀河基金的管理規模一度穩步上漲，從2019年一季度末的512.11億元漲至2020年四季度末的803.57億元。但在2021年一季度末，銀河基金的非貨幣管理規模下滑至726.69億元，並在隨後的三個季度恢復上漲趨勢，規模分別達到751.18億元、800.04億元、807.74億元。從上述數據不難看出，此次是銀河基金非貨幣管理規模經歷2021年一季度末環比縮水後的第二次下滑。
在深圳中金華創基金董事長龔濤看來，由於2022年以來市場進入調整階段，因此會導致部分機構的基金收益率快速下降，管理規模縮水。而在近年行業競爭愈演愈烈的背景下，基金公司的管理規模也會受到挑戰，且“重銷售而輕管理能力”的通病也逐步呈現。在銷售能力下降且管理規模縮水等因素疊加下，也就造就了銀河基金目前存在的多方問題。
財經評論員郭施亮則表示，基金管理規模下降，既有市場環境因素，也和基金管理人的綜合能力、資產配置水平等因素有關。因此，要提升產品吸引力，關鍵還是要看基金管理人的資產配置能力以及管理水平等多方面因素。
龔濤認為，隨着銀河基金的新任董事長到位，公司後續或會進入穩定期。穩定和培養基金人才隊伍是這類基金公司當前的重點，管理能力的提升也離不開人才培養。建議銀河基金下一步可以“清理”好規模小的產品線，集中力量做好規模大的產品，獲得實實在在的利潤才是贏得投資者信任的基石。
銀河基金表示，今後將更加註重前瞻性，準確把握居民和家庭財富管理需求，國家戰略、機構投資者配置需求，順應政策導向，創新產品和服務，逐漸形成類別齊全、業績亮麗、風格清晰穩定的產品體系，滿足不同風險偏好的投資者多元化需求。
北京商報記者 劉宇陽 李海媛