中國網財經9月26日訊(記者 張明江) 9月底低迷了兩年的醫藥板塊復甦，深度調整一個季度的AI板塊再次爆發。新基金髮行市場，9月份新成立基金依然以債券基金為主，但公募基金開始密集佈局科創及中證2000相關主題基金。有業內人士分析，A股逐步走出底部，新一輪行情將從小市值上市公司開始，當前是佈局良機。
同花順iFinD數據顯示，9月份以來已有122只新基金成立，累計首募份額918.49億份。數據顯示，8月份有92只新基金成立，合計首募份額773.85億份，其中權益類基金共64只。數據顯示，9月份新成立基金份額遠高於8月份，新成立基金數量也高於8月份。
另據數據顯示，9月份共有23只中長期純債基金、6只增強指數型股票基金、2只養老FOF、32只主動權益類基金、6只混合債基、4只混合型FOF、4只同業存單指數基金、40只股票ETF及聯接基金及5只QDII基金成立。數據顯示，9月份以來新成立權益類基金共89只，其中權益類新基金合計首募份額267.99億份，權益類新基金髮行數量依然佔大多數，普遍首募規模不大。
從前三季度數據看，前三個季度共有908只新基金成立，合計首募份額7718.79億份。數據顯示，去年前三個季度新基金合計首募規模10756.57億元，自2022年市場進入調整期，新發基金規模持續萎縮趨勢未減。
值得注意的是，9月份以來權益類基金中僅6只首募份額在10億份以上，其中有4只科創100 ETF、1只中證2000 ETF及1只中證2000指數增強基金，另有4只中證2000 ETF首募份額均在5億份以上，公募基金開始密集佈局科創及中證2000相關主題基金。
據統計，截至今年二季度末，公募基金重倉持有中證2000指數成份股的規模超過900億元，較去年年底提升近50%，平均重倉市值呈現增長態勢。近期，佈局小微盤的指數產品仍在陸續上報，後續獲批發行及上市，將持續為小微市值上市公司帶來增量資金。
富國基金分析，從指數特徵來看，中證2000指數同時兼具“小而精”和“高成長”兩大特點。Wind數據顯示，指數成分股中，96%的個股市值在100億元以下，71%個股在50億元以下，微盤特徵顯著；同時，“小巨人”含量更高，截至8月31日，中證2000指數成分股中“專精特新”企業數量為446家，比例達22.3%，佔比幾乎為滬深300、中證500、中證1000三者之和，高新技術企業含量更高，且民營企業佔比也更高。
成長性方面，中證2000指數成分股不乏成長為行業龍頭。Wind數據統計，自2014年至2022年，中證2000指數中有27只成分股曾被納入過滬深300，96只曾被納入過中證500指數，例如某快遞龍頭也曾是中證2000指數的成分股之一，市值已從當初的十幾億增長至兩千億元。不僅如此，中證2000指數的高成長性也表現在其走勢上，自2013年初至2023年8月31日，中證2000指數累計漲跌幅為135%，年化夏普比率為0.41，均優於滬深300、中證500、中證1000、國證2000等指數，風險收益比更佳。
再從性價比來看，截至8月31日，中證2000指數市盈率中位數約為40倍，仍處偏低水位，具有較高安全邊際和性價比。對於中證2000指數所囊括的高成長性中小企業來説，結合政策與AI的助力，積極改善已在路上，有望搏取更高收益。
因此，中證2000指數ETF有望為投資者分享小微市值“由小變大”的價值。富國中證2000ETF(場內簡稱：中證2000指數ETF，認購代碼：563203，基金代碼：563200)背靠量化大廠富國基金，公司深耕量化投資領域逾14年，在指數精細化運作、ETF跟蹤誤差控制等方面具備優勢。
展望未來，中證2000指數ETF的佈局優勢正在顯現。一方面，近期證券交易印花税實施減半徵收等系列利好政策，有助於提升市場活躍度和風險偏好，同時政策持續向各類新興產業以及“專精特新”企業傾斜，為小市值上市企業帶來發展擴大的機遇；另一方面，在經濟復甦力度相對較弱的背景下，企業盈利修復，投資者信心提升，疊加流動性環境方面整體維持寬鬆狀態，對於小盤成長風格更有利；此外，“資產荒”背景裏更體現出相對價值。核心資產預期回報率尚未顯著提升，小微盤股相對價值提升，股價α有所顯現。
對於中證2000指數未來的投資價值，南方中證2000ETF擬任基金經理李佳亮表示，當前宏觀流動性寬鬆、中觀產業創新趨勢形成、微觀成分公司專精特新屬性強有望為代表微盤的中證2000開啓一輪行情奠定基礎，當前或為配置中證2000的較好時機。宏觀層面，當前經濟處於復甦初期，截至2023年一季度，A股的淨利潤增速已下降至2018年的底部水平，A股盈利底已基本得到確認，經濟復甦節奏依賴後續政策調節力度，目前正值經濟復甦初期，利率下行保證流動性，2019年以來，中國的利率整體保持下行趨勢，當前MLF已從2019年4月的3.3%下降至2.5%。中觀層面，2022年底，OpenAI發佈ChatGPT，全球各大科技公司競相佈局AI領域，A股TMT板塊持續上行，這一輪AI技術革命，或將重演A股移動互聯網浪潮，助推微盤股繼續獲取超額收益。微觀層面，雖然中證2000所代表的是微盤公司，但中證2000專精特新成分股含量在主流寬基指數中最高，截至2023年8月，中證2000成分股中包含447家專精特新企業，佔成分股總數的22.35%，領先主流寬基指數。隨着專精特新支持政策的出台，中證2000成分股公司將持續受益政策支持，成長空間廣闊。
華夏基金數量投資部高級副總裁、基金經理魯亞運分析指出，通過對過往風格分析，可以發現對經濟、產業趨勢的前景和信心是影響大盤、小盤風格的重要因素。當經濟復甦趨勢明顯、產業投資機會豐富、技術持續進步的時候，小盤風格佔優。在經濟預期向好的背景下，投資者更傾向於在小公司中尋找成長潛力大的標的，演繹賽道中的極致成長。目前，國內正處於“經濟內生動力不強+貨幣寬鬆+穩信用”階段，市場特徵接近小盤風格獲超額收益的2013-2016年。當前市場風格有望向小盤風格切換，小盤股已進入佈局區間，這也為中證2000ETF基金(562660)提供了較為有利的運作環境。
