葉飛爆料黑幕?違法者分贓不均後的“黑吃黑”罷了
齊魯晚報·齊魯壹點 記者 高寒
5月14日,號稱"年度十大微博知名影響力大V博主"葉飛(@葉飛私募冠軍直説)發文稱,由於部分上市公司在進行所謂"市值管理"時做的不地道,他決定曝光部分企業涉嫌操控市場的行為。隨後,證監會介入調查。其實,葉飛的所謂爆料,知識解開了市場中一直存在,卻冠以"市值管理"名義進行的操控市場。
雙方發揮各自"優勢",合謀套牢股民財富
如果單看葉飛的微博,或許有些人會雲裏霧裏讀不懂。但其實,葉飛的爆料,其實更是一場魚死網破的鬥爭。並且,那條意圖捅破漁網的魚,也不是什麼好魚。
葉飛的官方身份是一位擁有百萬粉絲的財經博主,更早則是一位私募基金操盤手。但在此次事件中,他的身份更像是一個"皮條客"。
中南財經政法大學數字經濟研究院高級研究員金天在接受齊魯晚報·齊魯壹點記者採訪時,就直接點出了葉飛所作所為的本質:其爆料的所謂"市值管理",仍是部分上市公司的大股東與市值管理機構(操盤方)形成合謀,通過低位建倉、高位減持,達成高拋低吸,利用“莊家”相對於普通股民的信息不對稱優勢謀取不當得利。
一位業內人士為本報介紹了一個類似操作的案例。首先,在公司股票處於低位的時候,"市值管理"機構藉助私募資金買入大量股票。買入後,上市公司再質押股權,收購一些小公司營造諸如工業大麻、區塊鏈、新能源等概念,收買自媒體炒出市場熱度。在第一步準備工作完成後,私募資金再逐步拉昇股價,吸引普通股民購買,同時上市公司不斷髮布各種公告,維持熱度。
值得一提的是,為了讓核心參與者的"七大姑八大姨"等都能分一杯羹,上市公司往往會進行股權激勵,即將股份分給內部核心員工。只不過,這些所謂核心員工,可能表面上只是一名廚師或者司機,背後卻站着一個話語權極重或地位極高的大佬。
一番操作後,股價持續大漲,在此過程中,上市公司通過財務操作,"洗"掉資產負債表中因前期收購產生的商譽等項目,為後期套現離場做準備。終於,當他們覺着自己可以賺夠了,便開始了整個過程中最驚心動魄的一步——離場。"七大姑八大姨"們自然是早早套現,拿錢走人,而手握大量股票的私募資金,則是緩緩出手,找到散户接盤。值得一提的是,減持得來的錢,往往一部分會用來贖回前期收購小企業所質押的股權,另一部分則用來支付私募資金的佣金。最終,上市公司得到了現金流與"七大姑"們的讚許,私募資金則得到了佣金。這一切結束後,往往新能源車的生產線還沒買,上市公司就要開始尋找下一個風口了。
本想入場割韭菜,沒想自己成韭菜
在上述過程中,看似計劃很完美。但普通股民們,也並不是百分之百的配合,畢竟好企業和壞企業,還是能看出一些區別。北京市盈科(濟南)律師事務所高級合夥人楊泉軍律師就表示,葉飛所爆料的中源家居這一企業,便在最後套現的關鍵一步遇到了問題。
"你的企業每股值10塊錢,你炒到20可能還有人會買,炒到30、40,股民可能也不會接盤了。"楊泉軍介紹,當私募基金準備離場,但買家還沒找到的時候,擔任尋找"接盤俠"重任的葉飛,就登場了。
濟南從事股權交易的業內人士韓先生表示,葉飛和接盤者,均是得到了高額佣金和股價持續上漲的許諾,才決定冒險買入。但沒想到,接手後,股價跌了,佣金也沒了着落。本來想割韭菜,結果自己成了韭菜,最終接盤的資金自然找到葉飛要説法,要求他承擔所有的責任。賠了夫人又折兵的葉飛,選擇曝光這一切,拼個魚死網破。
葉飛看似是中間商,但是也只是層層轉包之後的那一個。"他此次曝光的那位女性,便是將'訂單'扔到葉飛手中的那一個,葉飛應該是急眼了,直接把人家身份證給曝光了。"韓先生説,其實據他了解,那位女性也有自己的上家,只不過因為葉飛接了她的盤,就被曝光了個人信息。"當然,這條串上的所有人,都是違規甚至違法的,根本不值得同情。
專家觀點:仔細研究K線圖,拒絕所謂內幕消息
楊泉軍也表示,其實葉飛、上市公司和私募資金,都構成了操縱股價、內部交易兩種違法行為。在整個事件中,社會整體價值沒有得到提升,廣大股民也沒有絲毫收益。"為什麼我們看到,A股很多股票的價格已經三四百了,但是股民還是賺不到錢?原因就是,這些機構把大頭拿走了。"
金天也表示,這種行為雖然違法,但在監管時也存在一定難度。"監管難點在於,第一,具體操作由專業掮客黑箱進行,甚至口頭約定,相關信息留存較少,不易舉證;第二,操作對象多是一些中小、民營上市公司,監管關注度相對不高;第三,不排除有公募基金等一些專業機構參與合謀。"金天建議,普通股民應慎重涉入此類個股的投資交易,特別是減少由所謂“內幕交易”驅動的短期投機行為,避免遭到圍獵、暗算。
韓先生則表示,通常這種上市公司,"慣犯"居多。但為了將最大利益,他們每玩一次操作,最高點的股價,不會超過上一次。"舉個例子,第一次玩,他們可以把股價炒到50,第二次,頂多45,第三次,可能就只有40。因為只有這樣,才能讓不知情的接盤者無法'翻身'。"韓先生建議,當碰到有類似情況的K線圖的公司時,股民應該加強警惕。
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