*ST九有定增方案大幅調整：地產大佬張慶華退出，前任董事長李明自掏腰包

今日（11月26日）晚間，*ST九有（600462，SH）公告稱，公司對4月份披露的定增預案進行了一系列調整。

《每日經濟新聞》記者注意到，*ST九有極大幅度調整了定增預案，原來的金主地產大佬張慶華以及恆泰艾普（300157，SZ）董事長包笠不再為*ST九有這場定增輸送“彈藥”。按照之前的方案，張慶華將通過定增成為*ST九有實際控制人。隨着張慶華撤退，*ST九有前任董事長李明走向台前，成為公司定增的最大出資人。

定增方案大幅調整

按照新方案，*ST九有擬以1.85元/股的價格，向河北弘城控股實業有限公司（以下簡稱弘城控股）發行股份不超過1.6億股（含本數），募資資金總額為不超過2.96億元（含本數）。募資淨額將用於償還公司債務及補充流動資金。弘城控股認購的股份將鎖定36個月。

對比4月份發佈的方案，*ST九有此番調整幅度巨大，發行對象、價格、數量、限售期、募資總額等都有所變化。此前，公司擬向弘城控股、自然人包笠2名特定對象發行股份不超過16013.4萬股（含本數），發行價格為1.25元/股，募集資金總額不超過2億元（含本數），扣除發行費用後將全部用於償還債務及補充流動資金。弘城控股認購的股份24個月內不得轉讓，包笠認購的股份18個月內不得轉讓。

實際上，*ST九有定增方案調整的最核心之處在於：公司潛在實際控制人生變。

根據*ST九有之前的定增預案，發行後，認購對象弘城控股將成為公司控股股東，張慶華為公司實際控制人。而在此次發佈的修訂稿中，*ST九有卻表示，發行後，弘城控股將持有公司21.51%的股份，成為公司的控股股東，李明將成為公司的實際控制人。

顯然，弘城控股的股權結構已經發生了巨大變化。啓信寶信息顯示，弘城控股3月份設立時，張慶華持股52%，李明，鄧明皓分別持股35%、13%。11月9日，張慶華、鄧明皓將持有的弘城控股的股權轉讓給了李明、朱文龍、張嬌。目前，李明、朱文龍、張嬌分別持有弘城控股91.3235%、7.5%、1.1765%股權。

張慶華主要從事房地產開發和投資業務，其控制多家房地產公司，並同時控制河北巨基投資。而李明本來是*ST九有董事長。11月26日晚，*ST九有宣佈李明於當日申請辭去公司第八屆董事會董事、董事長、董事會戰略委員會、董事會審計委員會等職務。李明的身份也變成了公司前任董事長。

總的説來，在張慶華撤退之後，李明鼎力相助使*ST九有這場定增得以繼續推進。

暫停上市壓力巨大

對*ST九有，李明可謂傾注了大量心血，堪稱救星般的人物。2019年11月，身處困境之中的*ST九有股價跌至1元/股邊緣，董事會大換血，李明、包笠等具有實業背景的人士“空降”而來。其中，北京將至信息科技發展股份有限公司（以下簡稱將至發展）董事長、控股股東李明尤其受投資者關注。李明掌控的將至發展（430443，OC）為新三板掛牌企業，公司主營業務為互聯網社交媒體營銷及互聯網廣告。當時在外界看來，李明等人可能會給*ST九有帶來諸多新資源。

此後，李明被選舉為*ST九有董事長。在李明等人進駐董事會後，*ST九有今年在資本運作上的確有很多動作。比如，3月份，公司獲騰訊授權，將運營QQfamily大型室內主題樂園；4月份，公司推出定增預案，擬再融資還債補血；8月初，公司宣佈擬收購恩施州鐵路有限公司97.69%股權；8月下旬，公司甚至推出了限制性股票激勵計劃。

不過，*ST九有當前面臨的保殼壓力依然較大。按照相關規定，若公司2020年度經審計的淨利潤繼續為負值或期末淨資產仍為負值，公司股票將可能被暫停上市。前三季度，*ST九有淨利潤虧損2536.98萬元，同比下降56.3%。截至三季度末，公司淨資產為-4561.18萬元。

如果*ST九有的定增方案能順利實施，公司的淨資產規模將得到大幅提升，保殼壓力會得到緩解。只不過，時間已經來到11月下旬，在有限的時間內，公司能將這場定增實施完成嗎？

每日經濟新聞