股轉公司徐明：將優化新三板掛牌准入條件，健全摘牌機制

新京報貝殼財經訊（記者 顧志娟）9月4日，在第三屆中小投資者服務論壇上，全國股轉公司總經理徐明表示，新證券法是一部投資者保護法，是新三板市場投資者保護的堅強基石。證券法修訂前，新三板市場所依據的僅僅是行政法規，法律地位不足，對違法違規追究責任的法律依據並不充分，投資者保護力度不夠。新證券法的出台，對新三板市場進行了規定，為新三板市場的投資者保護提供了更加有力的法律保證。

徐明指出，新證券法提升了新三板市場法律地位，投資者保護更加“有法可依”。根據新證券法的規定，新三板作為目前唯一一家國務院批准的其他全國性證券交易場所，與證券交易所具有相同的法律地位。二者都可以組織公開發行證券的交易、掛牌公司與上市公司履行同等的信息披露義務、都依法實施自律管理等，從而確立了新三板場內、公開、獨立市場的法律地位，使得投資者參與新三板市場更加“有法可依”，權益保障也具有了更加堅實的法律依據。另外，新證券法關於投資者保護的具體內容適用於新三板，關於法律責任的規定同樣適用於新三板。

徐明表示，將認真貫徹新證券法，積極推進新三板市場投資者保護，重點工作包括三個方面。

首先，加強誠信建設，完善市場法治環境。要就誠信建設出台專門規則，並在掛牌准入、市場分層、股票發行等多個領域加強失信聯合懲戒措施的運用，把誠信建設進一步做深做實，引導掛牌公司誠信經營、不説假話、不做假賬，做到尊重投資者、敬畏投資者、回報投資者；另一方面要繼續完善法治環境。以完備的法律制度為基礎，進一步加強基礎制度建設，通過制定《新三板市場監督管理條例》等基本制度，明確新證券法中沒有規定的掛牌公司發行、掛牌交易、收購等基礎制度安排，做好投資者保護的法律制度供給。

其次，提升掛牌公司質量，持續回報投資者。下一步，新三板將從四方面着手提升掛牌公司質量，一是優化掛牌准入條件，吸引優質企業掛牌，通過把好市場入口關提升掛牌公司質量；二是分類施策、科學監管，以全面深化新三板改革為契機，進一步完善差異化信息披露體系，同時以公司治理新規落地為契機，督促公司嚴格落實公司治理和內控要求，切實做到真實透明、治理規範、內控有效，並積極回報投資者；三是健全摘牌機制，推動摘牌細則出台，及時出清未披露定期報告、喪失持續經營能力、存在重大違法等的公司，並在摘牌過程中對投資者的利益訴求予以重點考慮和關注；四是加大違法違規處置，堅決打擊欺詐發行、重大信息披露違法、破壞公平交易原則等各類侵犯投資者利益的違法違規行為，捍衞法制尊嚴，維護規則權威，保護投資者合法權益。

最後，要健全投資者保護機制，做好投資者教育工作。落實證券法關於投資者保護的有關規定，積極配合證監會、投服中心等推進精選層持股行權工作，做好代表人訴訟、支持訴訟、先行賠付等救濟機制在新三板的應用研究；加強與司法機關溝通，積極推動資本市場有關司法解釋的適用對象，從上市公司拓展至新三板掛牌公司；配合有關部門進一步完善多元糾紛解決機制，通過“專業調解+仲裁/司法確認”的安排，為投資者糾紛解決提供實實在在的幫助和支持；加強投資者教育，繼續通過“一圖讀懂”、“雲上投服”等通俗易懂、便捷可得的方式，做好投資者教育工作，幫助投資者理性認識並投資新三板。

新京報貝殼財經記者 顧志娟 編輯 趙澤 校對 王心