債市丨銀10收官前夕 4房企2日連發12.5億美元債

進入“金九銀十”，房地產企業發債融資依舊火熱。

兩日內，中駿集團、中梁控股、綠城中國、綠地控股分別發佈了美元融資計劃，規模合計12.5億美元。

其中，22日，中梁控股擬發行2億美元票據，票面利率9.5%；綠城中國擬發行3億美元票據，利率4.7%；綠地控股2.5億美元票據，利率為6.75%。此外21日晚間，中駿集團公告稱，擬發行5億美元票據，票面利率7.0%。碧桂園於21日晚間還公告稱簽訂一筆81.33億港元及4.54億美元的融資協議。

據消息人士稱，中梁控股美元票據的詢價利率為10.5%，最終發行利率為9.5%。認購倍數約為7倍。

據中國網地產不完全統計，截止22日，10月份已有碧桂園、雅居樂集團、龍光集團等11家房企發佈海外融資，金額合計35.9億美元。據公告顯示，上述海外融資所得款項基本均用於現有債務再融資、一般企業用途等。

從發行金額來看，碧桂園發行兩筆票據，合計10億美元，位居首位。其中5億美元票據將於2025年到期，票面利率3.125%；5億美元票據將於2030年到期，票面利率3.875%。

從發行期限來看，除了碧桂園5億美元利率3.875%的票據期限為10年外，有6筆票據的發行期限均為5年，於2025年到期。

除此之外，10月15日，華夏幸福境外間接全資子公司完成發行0.6億美元的高級無抵押定息債券，期限5年，票面利率8.05%。華夏幸福表示，本次債券的發行有利於進一步改善公司債務結構、拓寬融資渠道，推進公司產業新城建設，併為建立境外市場良好信用打下基礎。

10月21日，碧桂園簽訂一筆81.33億港元及4.54億美元融資協議，期限48個月。該等貸款將由公司悉數用作於為日期為2016年12月8日的融資協議下公司所得的37.90億港元及10.14億美元的雙幣定期貸款進行再融資；及為集團任何其他現有離岸金融債務進行再融資以及為融資協議項下將產生的融資成本及開支進行融資。

10月21日，據知情人士透露，中國恆大在與銀行就一筆114億港元的3年期優先抵押貸款進行洽談，部分用於對11月份到期的80億港元優先貸款進行再融資。

房企扎堆融資的背後是新一輪償債高峯的到來。

10月9日，融創中國公告稱，回購於2021年1月到期的一宗6億美元票據，該票據利率8.375%。公司已於公開市場回購本金總額3000萬元的2021年美元票據。

10月12日，融信中國已於公開市場回購本金額為1900萬美元的票據，佔票據未償付本金總額的9.5%。票據為公司、子公司擔保人與信託人花旗國際於2020年8月5日簽署的債券契約，發行的於2024年到期6.75%優先票據。

10月14日，花樣年控股公告稱，擬以現金購買其於2021年到期的8.375%未贖回優先票據，未贖回本金額5.2億美元。公司擬以同時發行新票據所得款項為要約提供資金。

同時，據知情人士透露，恆大已於10月中旬全額償還40億港元夾層融資，該筆融資用於購置灣仔商廈相關抵押債務的部分再融資，原定今年11月到期。

除此之外，9月17日，中國恆大公告稱，董事會決定通過以公司自有資金提前贖回2020年到期的票據，於2020年到期的美元優先票據票面利率為11%，未償還本金額為15.65億美元。

貝殼研究院數據顯示，隨着下半年到期債務高峯的到來，預計房企融資需求將持續增加。而從現有債券規模統計看，自2020年8月到2021年上半年有4個單月到期規模超千億，房企償債壓力不斷增強，發債需求將長期保持高位。

中原地產首席分析師張大偉表示，整體看，境內房地產銷售有所緩和，大部分企業銷售增加，但為了應對市場變化，加快儲備資金，房企抓緊增加融資手段，儘量大額度融資。雖然部分企業融資成本低於6%，但也有企業融資成本超過13%。