商業銀行中長期存款利率出現倒掛？存錢為啥時間越長利率越低？

在銀行市場之上，基本上大家都會熟悉一個趨勢，這就是銀行存款的存款年限越長往往存款的利率水平越高，這是銀行鼓勵大家在銀行多存定期長期存款的一種策略，然而就在最近銀行存款卻出現了倒掛的現象，有些銀行3年期存款和5年期的利率基本一樣，甚至3年期的利率還高於5年期，存款利率怎麼會倒掛？為啥存錢越長反而利率越低？

一、商業銀行中長期存款出現倒掛？

據證券時報的報道，近期，包括工商銀行、建設銀行、招商銀行等商業銀行出現了3年期存款利率與5年期存款利率幾乎一致的現象，部分銀行存款利率甚至出現“倒掛”。例如，建設銀行3年期與5年期定期存款利率均為2.75%，3年期定存達到5萬元可上浮至3.15%；中國銀行3年期定期存款最高利率為3.15%，5年期定期存款最高利率則為2.75%。

一般來説，銀行通過“借短放長”這樣的業務方式獲取收益，存款端期限的溢價也正是銀行在確保期限轉換功能而付出的成本。所以，流動性管理能力較強的銀行通常願意承擔更小的存款期限溢價。

據華夏時報的調查，“利率下行，現在不鼓勵存五年。”建設銀行一客户經理對本報記者介紹，該行1萬以上金額，三年定期存款利率為3.15%，五年上浮後利率為3.05%。

目前，五大行中，僅交通銀行沒有出現倒掛的情況。該行一名客户經理對《華夏時報》記者介紹，三年期、五年期存款利率均為2.8%。但如果是行外資金轉入，5萬以上金額三年定期最高能達3.4%，五年為3.45%。

二、為啥存的越久反而利率越低？

我們看到當前商業銀行出現了中長期存款利率倒掛的現象，很多人都會很詫異説這到底是怎麼回事，為什麼銀行一反常態，反而讓長期存款變得越來越不值錢了？

首先，我們要明白為什麼之前商業銀行要給長期存款給予比較高的利率水平？因為在正常情況之下，銀行其實對於吸納存款有着比較大的壓力，有相當長的一段時間，中國的商業銀行是放貸款比較容易，但是吸納存款相對比較困難，特別在銀行業競爭較為激烈的時候，銀行吸收存款的壓力實際上是非常大的，所以為了能夠讓儲户將更多的錢存到銀行之中，商業銀行往往會選擇一種策略，這就是你存款的時間越長，我給你的利息越高，這是一個商業銀行比較經常使用的市場策略。這也是為什麼中國的銀行用户往往會比較熟悉一種思維定勢，這就是我存的時間越長你銀行就應該給我越高的利息。

其次，之所以當前銀行一反常態出現了中長期存款利率倒掛的現象，實際上是商業銀行逐漸認為未來長期整個市場的利率水平將會呈現出時間越長，利率水平越低的情況，這也是商業銀行對整個市場利率水平的一種預期判斷。商業銀行認為，從長期市場發展的角度來看市場資金面將會持續寬鬆，所以在這樣的大背景之下，商業銀行不太願意給長期存款以比較高的利息水平，想通過這種利息定價的方式，讓大家儘可能的去存一些短期存款，從而在長期給自己降低存款的成本，這才是商業銀行最大的目的所在。

第三，既然商業銀行有這樣的一個市場判斷，那麼我們必須要有深刻的認知，這就是未來市場的資金鍊有可能會變得越來越寬鬆，在這樣的大背景之下，大家要投資理財的話，銀行存款無疑不再是一個好的選擇，往往需要在眾多的理財產品之中找到一些相對利率水平更高，整體收益率更高的產品來進行投資銀行之前的傻瓜式存款模式，已經不再適應於當前的市場。所以我們還是要進一步的觀察當前整個理財市場變動的趨勢，從商業銀行一舉一動的背後找到市場的根本邏輯所在，這可能才是我們最需要知道的事情。