企業年金市場化運營15週年 華夏基金年金管理規模突破2100億元

2004年我國企業年金政策頒佈實施。經過兩年多的業務準備，2006年企業年金資金逐步開始投入市場化運作。2021年，我國年金行業發展迎來了第15個年頭。10月27日，華夏基金在京舉辦“企業年金業務十五週年紀念暨年金髮展論壇”。中國社會保險學會副會長唐霽松，全國政協委員、中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文等專家學者以及華夏基金總經理李一梅、副總經理孫彬出席活動並發表演講。

華夏基金總經理李一梅在開場致辭中表示，過去15年中國企業年金制度探索前行、逐步完善，取得了巨大成就。年金基金的積累及長期投資收益，在健全和完善我國多層次養老保障體系建設，增強千千萬萬退休人員生活福祉，提升廣大民眾生活的幸福感、獲得感，更好滿足人民羣眾對美好生活的嚮往等方面，正發揮着越來越重要的作用。華夏基金作為首批企業年金投資管理人，15年來不斷匯聚優勢資源，加強養老金投資能力建設，穩步成長為我國年金行業的重要力量。截至今年9月末，華夏基金管理的各項養老金規模超過3400億元，其中年金業務規模已突破2100億元。華夏基金服務的企業年金客户近200家，其中合作10年以上的長期企業年金客户佔比超過了50%。截至今年二季度末，華夏基金管理的企業年金基金累計加權收益率達263.08%，遠高於同期市場平均水平175.49%，為企業年金委託人累計創造投資收益超過500億元。職業年金方面，華夏基金在全國33個職業年金統籌計劃首輪投資管理人遴選中實現全部入圍中標，實現了職業年金業務“全覆蓋”。李一梅認為，未來年金行業將成為我國養老金市場中規模最大、增速最快、最具發展前景的業務之一。她表示，在年金事業的未來征途上，華夏基金將初心不改，向新而行，努力用優異的業績、穩健的風控、高效的服務回報年金委託人的重託，為千百萬普通勞動者創造更加幸福美好的生活。

中國社會保險學會副會長唐霽松在會議發言中指出，我國企業年金制度經過15年發展取得了重要成果，覆蓋面不斷擴大，投資品種日益豐富，累積結存規模不斷增加，參保企業數和職工數增速穩步增長。市場化運作也取得了良好成績，2007年-2020年，平均收益率達7.3%（數據來源：人社部，截至2020年末）。唐霽松還總結了15年來企業年金制度發展的基本經驗，黨中央、國務院宏觀決策和正確指引是企業年金髮展的根本保證，相關部委和監管機構政策及時跟進是企業年金髮展的必要條件，企業自身不斷髮展、砥礪前行是企業年金髮展的堅實基礎，金融機構充分發揮各自職責是企業發展的重要支撐，學界專家和業界人士建言獻策、深入研討是企業年金髮展的理論基石，廣大企業職工的理解與支持是企業年金髮展的不竭動力。對於企業年金未來發展，唐霽松表示，要進一步加強政策支持，包括進一步研究提升企業年金制度覆蓋深度，研究調整企業年金税收政策體系，加強對企業激勵和政策傾斜；進一步發揮投管優勢，拓展年金投資廣度和深度，豐富產品供給，促進金融監管部門為企業年金基金支持資本市場發展提供政策優惠；進一步豐富監管手段，在市場化管理過程彙總，建立全面、連續、動態的風險防範機制，降低投資風險敞口；進一步提升管理效能，行業監管部門應加強協調配合，同時推動行業自律，形成年金市場良性發展格局，更好地滿足人民羣眾對美好生活的新期待。

中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文在專業論壇環節，以共同富裕與養老金的關係為題，講述了我國三支柱養老金改革帶來了三次啓蒙運動，並對二三養老支柱發展提出了政策建議。鄭秉文指出，第一支柱現代社保制度的建立激發了生產力，對市場經濟和城鎮化發展起到了關鍵性作用，成為共同富裕的基礎；第二支柱企業補充養老保險讓企業發揮了作用，同時市場化運作提高了養老金的收益率，是共同富裕的重要補充機制；第三支柱個人養老金賬户的建立可激發個人活力，充分發揮個人作用，是對共同富裕的個人參與。但三支柱養老金都存在部分問題，第一支柱市場化投資深度不足，第二支柱覆蓋率過低，第三支柱試點效果不佳。為加快二、三支柱養老保險制度發展，鄭秉文提出了相關政策建議：一是建議提高二三支柱立法層次，二是建議在企業年金中儘快引入“自動加入”，以實現企業年金和職業年金的均衡發展，三是建議在第三支柱養老金頂層設計中引入二三支柱間自由轉換、個人賬户終身制、提高税收比例、建立資本利得税等“十項措施”。

華夏基金副總經理孫彬在會上重點介紹了華夏基金在年金投資管理方面的實踐。在孫彬看來，當前年金投資管理面臨的三大挑戰：一是如何在低利率環境下尋找適當風險收益特徵的資產，供年金基金大量配置？二是如何在現有運力下快速、有效滿足不同客户的投資需求，實現差異化投資目標？三是如何權衡相對收益目標與絕對收益目標，在短期考核下發揮長期資金優勢？對此，華夏基金積極應對三大挑戰：一是通過資產創設，彌補缺失的優質資產頻譜；二是通過搭積木的應用場景，克服多賬户管理難題，實現更為靈活、高效的配置；三是針對年金特性，通過資產配置適度加強倉位靈活波動，兼顧相對收益與絕對收益目標，從而更好地滿足客户投資目標，提升年金投資業績。據孫彬介紹，這些年華夏基金持續優化年金投資理念，向資產配置要收益，向權益投資要彈性，頂層全面推行主投資經理制度，底層加強資產多元化佈局，持續擴大積木單元，積極發展FOF+MOM的平台化形式，實施多管齊下的人力資源制度改革，同時積極探索科技賦能下的精細化管理，全面提升年金管理效率。此外，華夏基金還積極在養老金第三支柱發力，推進養老FOF業務。目前華夏基金已經搭建了完善的養老FOF產品線，能夠為投資者提供“一站式”養老投資服務。

除演講嘉賓外，當天國壽養老、工商銀行、中石化、中遠海運等華夏基金企業年金客户和新聞媒體記者參加了會議。

附錄資料：

【華夏基金年金業務發展歷程】

華夏基金作為最早參與我國養老金事業的基金公司之一，至今已有20餘年歷史。其養老金業務歷程可以分為四個階段：

2000-2006年的探索期。華夏基金早在2000年就着手對養老金業務進行全方位佈局，並在2002年12月首批獲得全國社會保障基金投資管理人資格。2004年10月，華夏基金在業內率先成立了養老金管理部，統籌負責養老金業務營銷與服務。經過前期的積極籌備，2005年8月，華夏基金首批獲得企業年金基金投資管理人資格。2006年5月，華夏基金引領行業趨勢，在業內率先成立了年金專屬投資部門---機構權益投資部。2006年8月，華夏基金正式簽約雲南錫業企業年金計劃，拉開了企業年金業務的序幕。

2007-2010年的成長期。華夏基金在此階段與眾多戰略級客户建立了合作關係。2007年1月，公司首個企業年金項目---淮南礦業組合啓動運作，華夏基金企業年金投資管理正式揚帆起航。與此相適應，公司在業內較早建立了一整套規範的年金業務流程。2008年，公司首個大型央企組合——中石油集團企業年金組合啓動運作。到2010年底，公司企業年金管理組合突破100個，管理規模達235.14億元，均位居基金行業第一位。

2011-2015年的發展期。2011年5月，華夏基金成立機構債券投資部，專門負責年金基金的固定收益投資。2013年7月，頤養天年混合型等多隻養老金產品獲得人社部首批批覆，為年金後端歸集和配置化投資奠定了基礎。同年，華夏基金年金管理規模率先達到500億元，位列基金行業首位。2014年，《職業年金辦法》實施，華夏基金在職業年金制度框架設計之初，就積極參與人社部相關專家諮詢小組的政策法規研究工作，積極貢獻專業力量。

2016-2021年的突破期。2016年《職業年金基金管理暫行辦法》出台，年金行業迎來新發展。華夏基金總結經驗再出發，於2018年8月成立了由公司總經理李一梅擔任組長的職業年金工作領導小組，並專門制定了《職業年金風險管理辦法》，進一步強化職業年金基金投資管理的全流程風險監控。2018年10月，華夏基金成功入選中央國家機關職業年金項目。2021年7月，華夏基金在全國33個職業年金統籌計劃實現全部入圍中標，實現了職業年金業務“全覆蓋”。

【華夏年金業務發展成就】

15年來，華夏基金年金業務蓬勃發展，成績斐然。

一是長期收益良好。自2007年華夏基金年金業務啓動運營以來，經歷多輪牛熊市場考驗，管理年金資產每年都獲得了整體正收益，實現了本金的高度安全。截至2021年二季度末，華夏基金管理的企業年金基金累計加權收益率達263.08%，遠高於同期市場平均水平175.49%，為企業年金委託人累計創造投資收益超過500億元，佔公司企業年金資產總規模的三分之一以上。

二是規模快速增長。2009年華夏基金年金管理規模突破100億元；2013年管理規模突破500億元；2019年管理規模突破1000億元；2021年年金管理規模突破2000億元大關。特別是2008年-2018年，華夏基金企業年金管理規模連續11年排名基金行業首位。

三是戰略客户基礎雄厚。截至2021年9月末，華夏基金服務企業年金客户近200家，分佈在全國26個省區市，涵蓋眾多行業門類，包括47家大型中央企業、27家大型國有金融機構。其中包括了46家世界500強企業。經過多年積累，與華夏基金合作十年以上的年金客户佔比超過50%。同時，華夏基金在職業年金業務中，全面入選了33個職業年金統籌計劃，在服務養老金第二支柱方面又邁出了堅實的步伐。

四是專業隊伍強大。華夏基金通過完善的人力資源管理機制匯聚和培養優秀的人才隊伍，為年金業務持續發展提供穩定的人員保障。經過15年持續投入和不斷積累，華夏基金打造了業內一流、經驗豐富的年金專屬投資服務團隊，總人數超過120人。其中年金投資經理團隊20餘人，投資經理平均從業年限超過13年。年金營銷服務團隊骨幹人員平均從業年限超過10年，業內領先。

五是屢獲業內殊榮。15年來華夏基金在年金領域的堅持與專注，鑄就了今日成績，也贏得了社會各界的廣泛認同與讚譽。多年來獲得了包括“金牛基金管理公司”、“中國基金業20年卓越貢獻公司”、“金基金業˙TOP公司獎”在內的專業大獎。在年金領域，獲得了“最受青睞服務養老基金公司”、“最佳企業年金管理基金公司”等多項殊榮。同時，還獲得了諸多年金客户的表彰和嘉許。

【風險提示：基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來表現，基金管理人管理的某隻基金的業績並不構成對其他基金業績表現的保證。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本資料不作為任何法律文件，觀點僅供參考，資料中的所有信息或所表達意見不構成投資、法律、會計或税務的最終操作建議，我公司不就資料中的內容對最終操作建議做出任何擔保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何內容所引致的任何損失負任何責任。本公司提醒投資者基金投資的“買者自負”原則，投資者在投資基金之前請仔細閲讀《基金合同》、《招募説明書》和《產品資料概要》等基金法律文件，充分認識基金的風險收益特徵和產品特性，認真考慮基金存在的各項風險因素，並根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在瞭解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷並謹慎做出投資決策，獨立承擔投資風險。】