A+H新經濟選手李耀柱擔綱 廣發滬港深價值成長6月9日起發行

　　 經歷3個月震盪，A股和港股的成長板塊均經歷一定幅度的回調。第三方研究機構分析，基於全球經濟復甦、央行維持相對寬鬆的貨幣政策，在低利率的市場環境下，成長風格相對佔優，建議關注高景氣的成長股。

　　 6月9日至6月18日，擬由李耀柱管理的廣發滬港深價值成長混合（A類：011637，C類：011638）在交通銀行、廣發基金直銷等渠道發行。該產品將重點挖掘具有長期優質潛力的成長股，以合理價格買入，獲取價值迴歸和業績釋放驅動下的雙重超額收益。

　　 廣發滬港深價值成長是混合型基金，股票資產佔基金資產的比例為 60%-95%，其中投資於港股通標的股票不低於非現金基金資產的20%且不超過股票資產的50%，投資於價值成長主題相關證券資產的比例不低於非現金基金資產的80%。其中，價值成長主題的股票採用“GARP”策略，即以合理價格買入長期優質潛力成長股。

　　 擬任基金經理李耀柱具有11年證券從業經驗。2010年，他獲香港科技大學金融數學與統計碩士學位，隨後加入廣發基金，先後經過交易員、行業研究員、基金經理助理、基金經理等不同崗位的歷練，現任廣發基金國際業務部負責人。

　　 目前管理公募基金7只，所管產品橫跨港股、A股以及美股三大市場，並取得了良好的業績。

　　 海通證券研究顯示，截至2021年4月底，李耀柱自2018年5月31日起管理的廣發科技動力，累計回報為118.9%，年化回報28.5%；他自2016年11月9日起管理廣發滬港深新起點A，累計回報119.5%，年化回報19.1%。相對同期市場主流指數和業績比較基準，超額收益表現優異，風險調整後收益也較為明顯。

　　 從投資框架看，李耀柱擅長自上而下和自下而上相結合，以全球視野尋找有持續進化能力的上市公司。自上而下方面，李耀柱強調從全球產業趨勢去尋找投資機會，在具有長期發展空間景的產業鏈中尋找中長期優質標的。自下而上方面，李耀柱關注企業的長期進化能力，他會重點關注企業經營環境、生意的本質、人才管理，自下而上精選個股，尤其是新經濟領域的科技股和互聯網行業有深厚的投研積累。

　　 據海通證券研究結果，李耀柱在港股市場上的行業配置相對分散，除信息技術行業外，可選消費、醫療保健也是絕對配置比例較高的行業。此外，可選消費和材料也屬於基金經理超配比例較高的行業。

　　 通過分析持有股票和對應行業的收益水平，海通證券研究認為，李耀柱投資能力的一大突出表現是，具有非常出色的選股alpha。無論是A股還是港股市場，大部分時間、大部分重點配置的行業上，均具有正向alpha，且穩定性高。