豬肉概念股拉昇！雙節臨近提振豬價，機構：關注具有明顯成本優勢的頭部企業

財聯社（上海，編輯 梓隆）訊，今日，豬肉板塊上午大幅走高，午後維持高位震盪，板塊個股普遍飄紅，截止收盤，天康生物、華統股份、新希望漲停，立華股份、巨星農牧漲近7%。消息面，今日國家發改委表示，初步統計，17個省份已開展或啓動收儲工作，其他地方也將在四季度開展收儲，各地收儲總數量明顯增加，力度明顯加大。未來幾個月，隨着收儲“託市”效果逐步顯現，疊加秋冬季和兩節豬肉消費趨旺、需求增加，生豬價格可能會逐步有所回升。

今年以來，受供給大幅回升，豬肉價格持續走低，目前生豬市場價格已跌破15元/千克，較之此前年初腰斬一半有餘。今年以來，生豬供應充足，產量持續恢復至正常年份水平。據國家統計局數據，上半年，生豬出欄33742萬頭，比上年同期增加8639萬頭，增長34.4%；豬肉產量2715萬噸，增加717萬噸，增長35.9%。

豬肉價格低迷，上半年生豬上市公司業績普遍下滑或虧損，五大上市豬企中，温氏股份上半年淨利潤虧損24.98億元，新希望虧損34.15億元，正邦科技虧損約14.3億元，天邦股份虧損約6.51億元，唯有牧原股份營收淨利實現雙正數，不過淨利潤同比下降11.67%。牧原股份在其中報中指出，隨着生豬出欄量持續恢復，2021年以來生豬市場價格持續回落，6月份生豬價格出現快速下跌，生豬價格明顯回落是淨利潤下降的主要原因。

除了豬肉價格外，生豬養殖成本的上漲也是導致豬企利潤下降的原因之一，2020年下半年以來原糧大宗商品價格普漲，新希望在其半年報中指出，自2020年以來，受新冠疫情、收儲政策變化、各國主糧產區收成情況等多方面因素影響，玉米、豆粕等主要飼料原料價格持續走高，玉米市場均價更是在2021年初逼近3000元/噸大關。再加上中美關係持續緊張，給今後兩國之間的大宗農產品貿易，以及飼料原料的國際貿易帶來很大的不確定性，價格波動的風險將長期存在。另外，去年底到今年一季度在北方多個省份爆發的新一輪非瘟弱毒疫情也對豬企造成一定的影響。

進入九月與十月，臨近“雙節”，消費旺季到來。近日，農業農村部副部長馬有祥在新聞發佈會上表示，隨着中秋、國慶兩節臨近，農產品消費將迎來傳統旺季。一般節日期間農副產品價格都會有所上漲，特別是生豬產能完全恢復。因此，節日期間我國農產品市場供給是有保障的，尤其是豬肉。近期(豬肉價格)下跌非常快，也希望大家趁這個機會多吃豬肉、多買豬肉。

從數據方面來看，8 月上市豬企出欄量同比增長58.6%，環比減少3.4%，其中新希望、温氏股份、天邦股份、天康生物、唐人神出欄量環比增加，牧原股份、正邦科技、傲農股份、大北農、金新農出欄量環比下滑，開源證券指出，豬企出欄節奏出現分化，一方面受到冬季非瘟及仔豬腹瀉帶來的負面影響；另一方面來到下半年後，部分頭部養殖企業前期產能擴增逐漸釋放，也有部分規模企業在擴產基礎上進行策略性調整，放緩出欄節奏。

展望後市，東興證券指出，目前氣温已經開始適度轉涼，但豬肉消費還沒有出現明顯好轉的跡象。同時在對 7-9 月上漲預期失望以後，屠企開始陸續將凍肉出庫，目前市場豬肉供應處於絕對充足的狀態，不少地區豬肉零售價格已經跌破10元/斤。養殖户育肥虧損繼續加大，育肥豬虧損已經在500元/頭左右，導致養殖企業及養殖户出欄積極性均較高，同時外購仔豬育肥的意願極低。在上週國家發改委宣佈開啓新一輪豬肉收儲工作後，目前已有12個省市開展了省級收儲工作，還有9省市將在9月份繼續開展收儲。同時，伴隨中秋國慶雙節提振，後市豬價有望適度反彈，再疊加養殖企業勤修內功，不斷優化養殖成本，下半年盈利能力有望得到改善。建議關注成本控制具備明顯優勢的養殖頭部企業。