創興銀行私有化退市或為拓展內地業務 2020年內地業務税前溢利5億港元

　　長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

　　加入越秀集團七年，香港老牌商業銀行創興銀行（1111.HK）宣佈將被私有化退市，為其全國性業務擴張做準備。

　　據創興銀行披露，越秀集團計劃以每股20.8港元的價格將創興銀行私有化，較其停牌前收盤價溢價超51%，涉及資金合計約50.96億港元。交易完成後，創興銀行將成為越秀集團的全資附屬公司，並在香港聯交所撤回上市地位。

　　事實上，創興銀行將內地業務作為未來發展重點，但該行認為由於所需大量資金，如若發行大量新股股份將攤薄該行的資產淨值及每股盈利，則將對該行的股價造成壓力。出於此部分考量，創興銀行選擇私有化退市，依託越秀集團的地方國資力量，加速內地業務佈局。

　　長江商報記者同時注意到，在疫情的影響下，創興銀行去年業績承壓。但分地區來看，隨着內地經濟的穩步恢復，創興銀行在內地的業務去年實現營業收入和除税前溢利分別為8.19億港元、5.01億元港元，同比增長17.59%、52.06%，成為該行去年唯一業績正增長的業務分部。

　　加入越秀集團七年將被私有化退市

　　入股創興銀行七年，越秀集團就啓動了對港股上市銀行創興銀行的私有化收購。

　　公開資料顯示，創興銀行於1948年在香港成立，1994年在香港聯交所上市，至今已有27年的上市歷史。

　　2013年10月，越秀與創興銀行聯合宣佈，越秀以116.44億港元（摺合人民幣約91.36億元）收購創興銀行最多3.2625億股股份，佔該行已發行股本的75%。

　　彼時，本次收購作為27年以來首家非銀行金融機構收購香港本地銀行的案例，也是首宗由地方國企層面完成的境外銀行併購，其特殊的歷史意義使得本次收購獲得了廣州市政府的大力支持，市政府為越秀集團注資40億元。

　　特別是創興銀行保持了上市地位，並沒有按照一般情況下超過50%以上股權的大股東變更涉及全面要約收購而被私有化退市。越秀集團方面當時也作出回應，越秀一開始就明確地希望能維持創興銀行的上市地位，以能夠更好地利用國際資本市場，促進創興銀行的做強做大。

　　2014年2月份，此筆併購順利完成交割，創興銀行成為越秀集團成員。入股七年間，越秀曾分別在2015年和2018年兩次參與創興銀行的配股，合計投資約62億港元，以支持創興銀行發展。

　　七年後，越秀集團還是決定私有化創興銀行。5月19日晚間，創興銀行公告稱，越秀集團將以每股20.8港元的價格將創興銀行私有化，該價格較創興銀行停牌前收盤價溢價約51.2%。

　　截至目前，創新銀行已發行股份約9.73億股，其中越秀集團持有74.97%。按照計劃，越秀集團須向其一致行動人、獨立股東收購其餘全部股份（2.43億股），涉資約50.96億港元，擬以其內部現金儲備撥付。

　　私有化完成後，創興銀行將成為越秀集團的全資附屬公司，並在香港聯交所撤回上市地位。

　　值得一提的是，在港股市場中，上市銀行被私有化非常罕見。上一個被私有化的港股上市銀行為永隆銀行（現更名為招商永隆銀行），2008年9月招商銀行取得永隆銀行53.12%股權，2009年1月，永隆銀行撤回其於香港聯交所的上市地位，成為招行的全資子公司。

　　將內地業務作為未來經營重點

　　已有27年上市歷史的創興銀行為何要被實施私有化？這與創興銀行加速內地市場業務佈局不無關係。

　　在收購報告中，創興銀行表示，該行擬於內地成立一間全資附屬公司以發展新核心業務，以提升其作為全國性銀行的地位。於未來數年，創興銀行將需要非常龐大的股本資金為拓展及長期增長提供資本。實施發展計劃亦將帶來潛在執行風險並可能於長期利益得到實現之前產生重大成本。

　　但另一方面，發行大量新股股份將攤薄該行的資產淨值及每股盈利，並對該行的股價造成壓力。越秀集團認為，在現時市況下，創興銀行並無切實可行的機會於可見將來在市場上籌集新資金，而將該行私有化則是該行籌集股本以供發展的可行路徑。

　　據創興銀行介紹，2020年創興銀行分別在佛山和東莞新設支行，進一步完善其在大灣區的網點佈局。目前該行已在內地設立十家分支機構，實現了珠三角、長三角主要核心城市的基本佈局，同時正積極推進內地法人籌建工作。

　　長江商報記者注意到，2020年創興銀行實現營業總收入38.09億港元，同比減少5.05%；除税前溢利17.57億港元，同比減少23%。

　　其中，中國香港地區業務的營業收入和除税前溢利分別為29.33億港元、12.18億港元，同比減少9.9%、36.15%，中國澳門及其他地區的營業收入和和除税前溢利也有小幅下降。而來自於中國內地的營業收入和除税前溢利分別為8.19億港元、5.01億元港元，同比增長17.59%、52.06%，成為創興銀行去年唯一業績正增長的業務分部。

　　截至2020年末，創興銀行總資產2328.99億港元，較上年末增長9.46%，其中在中國內地資產總額592.79億元，較上年末增長31.7%，為該行主要的資產增量部分，內地地區貸款總額423.15億元，較上年末增長約61.2%。

　　“內地業務將成為本銀行的經營重點，以大灣區為戰略發展重心，完善內地機構佈局，爭取設立內地法人銀行。”創興銀行將此作為未來發展重點。

　　此外，創興銀行的H股流動性在長時間內一直偏低，可能令計劃股東難以於合理時間內在不對股價造成任何重大不利影響的情況下進行任何重大場內出售，也是越秀集團考慮私有化創興銀行的因素之一。

　　在過去的12個月，創興銀行平均每日成交量少於現有已發行股份數目的0.007%，而平均每日成交額則少於港幣70萬元。特別是在2018年供股募資完成以來，創興銀行的股價一直以低於供股價港幣14.26元買賣，而在2020年4月起市場受到疫情衝擊後大部分時間跌至低於港幣11元。

　　宣佈將被溢價私有化退市後，5月20日復牌創興銀行盤中最高衝至20.45港元，尾盤報收20.4港元/股，當日上漲48.26%。5月21日市場熱度有所降低，收盤報20.45港元，上漲0.25%。