機構加倉調研不停 業績確定性品種獲青睞

　　原標題：機構加倉調研不停 業績確定性品種獲青睞 來源：上海證券報

　　近一個月來，逾10家上市公司接待機構調研次數超百次，無論是高毅資產、敦和資產、睿遠基金等內資明星機構，還是富達基金（香港）有限公司、摩根士丹利、路博邁等外資機構，均紛紛出動。值得注意的是，部分上市公司在二季度已被多家機構大手筆買入。

　　東方財富Choice數據顯示，截至8月7日，近一個月來海康威視、麗珠集團、領益智造、啓明星辰等12家上市公司接待機構調研次數均超過100次。

　　其中，部分頻頻被機構造訪的上市公司二季度已獲多家機構大手筆加倉。以啓明星辰為例，8月4日，啓明星辰的業績説明會吸引了近150家機構參與。具體來看，百億級私募中，淡水泉、敦和資產、高毅資產等出現在調研名單中，期貨大佬葛衞東旗下的混沌投資也參與了調研。除了內資機構，多家外資機構也參與了此次業績説明會，例如富達基金（香港）有限公司、高盛集團有限公司、路博邁海外投資基金管理（上海）有限公司等。

　　據啓明星辰發佈的投資者關係活動記錄表，機構對啓明星辰安全產品上半年毛利率提升的原因較為關注。啓明星辰錶示，安全產品毛利率大幅提升，是因為上半年自有產品銷售佔比提升，第三方產品銷售減少。下半年毛利率可能不一定繼續保持在這個水平，因為下半年隨着復工復產的進一步推進，第三方安全產品、系統集成業務可能會相應提升，進而影響毛利率水平。

　　事實上，不少參與調研的機構已在二季度大手筆加倉啓明星辰。啓明星辰最新發布的半年報顯示，截至二季度，廣發基金管理有限公司-社保基金四二零組合、瑞士聯合銀行集團成為新進前十大流通股股東。此外，二季度香港中央結算公司加倉3577.92萬股，安本標準投資管理（亞洲）有限公司-安本標準-中國A股股票基金加倉298.98萬股，挪威中央銀行加倉132.69萬股，萬家行業優選混合型基金加倉484.57萬股。

　　值得注意的是，萬家行業優選今年以來收益率超過70%，基金經理黃興亮頗為看好啓明星辰。截至二季度，他所管理的萬家經濟新動能、萬家科技創新、萬家自主創新均重倉持有啓明星辰。

　　類似的上市公司還有，領益智造7月31日投資者關係活動記錄表顯示，共有161家機構參與此次調研。值得注意的是，高毅資產首席投資官鄧曉峯、睿遠成長價值基金經理朱璘等親自參與此次調研。

　　與啓明星辰相類似，機構同樣對領益智造的業績情況較為關注。領益智造表示，上半年實現營業收入119億元，同比增長24%，經營淨利潤6.7億元，同比下降6%。具體來看，領益的科技板塊上半年實現營業收入78億元，同比增長36%，結構件業務從2019年同期虧損1億元到今年上半年盈利3000多萬元。公司收購賽爾康後的首要任務是將賽爾康恢復到原來的市場位置，並且過去兩年公司對磁材客户羣和產品升級的工作，目前已取得了較好的成效。

　　從機構持股情況來看，截至二季度，財通成長優選混合型基金、全國社保基金一零七組合、富國創新科技混合型基金、國泰君安君得鑫兩年持有期混合型集合資產管理計劃成為領益智造新進前十大流通股股東。

　　在不少機構看來，當前市場環境下，業績確定性將成為市場關注的焦點，未來將繼續沿着業績增長主線挖掘盈利持續增長或者超預期的品種。