警示！又有頭部券商私募子公司遭點名

見習記者 顏穎

近期各地證監局接連出手，加強私募領域監管，券商私募子公司也沒能逃過“法網”。

5月20日，江蘇證監局官網顯示，因部分產品投資不規範，且未在規定期間內完成整改，江蘇證監局對華泰證券子公司華泰紫金採取出具警示函的監督管理措施。並要求華泰紫金高度重視，積極有序推進相關產品的規範整改。

時間進入2022年，對各家金融機構來説最重要的莫過於資管新規的正式實行。此前在過渡期內，監管曾要求各家機構自行制定整改計劃，有序壓縮不符合規定的資產管理計劃規模。而至今仍未完成全部整改的機構，自然遭到監管的格外重視。

華泰紫金遭遇警示函

5月20日，江蘇證監局官網掛出《關於對華泰紫金投資有限責任公司採取出具警示函措施的決定》。

江蘇證監局指出，截至2021年底，華泰紫金部分產品投資於除公募基金以外的其他資產管理產品，且未在規定期限內完成規範整改。該情況不符合《證券期貨經營機構私募資產管理業務管理辦法》的相關規定。

故江蘇證監局決定，對華泰紫金採取出具警示函的監督管理措施。此外，江蘇證監局還要求華泰紫金高度重視，積極有序推進相關產品的規範整改。

《證券期貨經營機構私募資產管理業務管理辦法》第四十四條：資產管理計劃接受其他資產管理產品參與，證券期貨經營機構應當切實履行主動管理職責，不得進行轉委託，不得再投資除公募基金以外的其他資產管理產品。

不難看出，以上條款正是基於“資管新規”對“多層嵌套”的禁止性規定而來。

在資管新規出台前，各類金融機構在開展資產管理業務時，在合格投資者、投資範圍、槓桿約束等方面監管標準不統一，導致資管產品常通過多層嵌套和通道業務規避相關監管要求，即所謂“監管型產品結構設計”。

基於此，資管新規中要求，金融機構不得為其他金融機構的資產管理產品提供規避投資範圍、槓桿約束等監管要求的通道服務。資產管理產品可以再投資一層資產管理產品，但所投資的資產管理產品不得再投資公募證券投資基金以外的資產管理產品。

曾經一度作為通道提供方的券商私募子公司大多存在類似情況，因而被監管多方要求整改。在過渡期內，監管要求各家機構自行制定整改計劃，有序壓縮不符合規定的資產管理計劃規模。然而，即便是一延再延，資管新規過渡期也在2021年年底正式結束。仍未完成整改的機構，自然遭到監管的格外重視。

一季度排名業內前三

作為頭部券商旗下的私募子公司，近年來華泰紫金在業務上突飛猛進。

公開信息顯示，華泰紫金成立於2008年8月，註冊資本60億元，系華泰證券旗下的私募子公司。

主營業務包括：股權投資，債權投資，投資於與股權投資、債權投資相關的其他投資基金；股權投資、債權投資的投資顧問、投資管理，財務顧問服務。簡單總結來説，主要是私募股權基金的投資與管理。

截至2021年末，華泰紫金總資產162.27億元，淨資產115.02億元。在業績方面，2021年，華泰紫金實現營業收入9.35億元，淨利潤6.33億元。在華泰證券眾多子公司中，華泰紫金淨利潤水平不敵華泰資管、華泰國際、華泰創新、華泰聯合證券等，略高於華泰期貨。

華泰證券2021年年報顯示，截至報告期末，華泰紫金投資及其二級子公司作為管理人在中基協備案存續的私募股權投資基金合計22只，合計認繳規模508.45億元，合計實繳規模417.74億元。私募股權投資基金實施投資項目合計36個，投資金額合計11.62億元，均為股權投資類項目。

在清科“2021年中國私募股權投資機構100強”排名中，華泰紫金排在第39位，同時位列“2021年中國國資投資機構50強”榜單當中。2022年，華泰紫金領投了拓攻機器人、百賽飛生物等重要項目。

在重點關注行業上，華泰紫金表示，其堅持以行業定位為導向，以行業研究為基礎，重點關注符合國家產業政策和國民經濟發展戰略的行業，重點投資成長性高、科技含量高，符合新經濟、新服務、新農業、新材料、新能源和新商業模式的企業。

中基協統計的券商私募子公司私募基金規模數據顯示，截至2022年一季度，華泰紫金管理私募基金月均規模達421.65億元，僅次於中金公司旗下的中金資本和中信證券旗下的金石投資，排在行業第三位。

證券公司私募子公司私募基金月均規模前20家

（2022年一季度）