核心資產又香了？外資加倉各種“茅”

進入12月後，外資對A股開始了“買買買”的態勢，截止12月16日，外資連續12個交易日加倉A股，北上資金合計流入額高達821.06億元，超過2015年及2016年淨流入的總和。

而北向資金速來有聰明資金之稱，他們偏愛哪些標的呢？

北上資金青睞這兩大行業

截止12月16日，分行業看，近八成行業獲加倉，大消費、大金融行業獲顯著加倉，非銀金融、電子、食品飲料、化工等4個行業加倉市值超百億元，其中非銀金融加倉居首，淨流入達到144.9億元。

其他行業中，機械設備淨買入額超過45億元，建築材料、輕工製造行業淨流出額均超過10億元。

而在個別外資機構的動向上，海外規模最大中國股票基金安聯神州對寧德時代、恩捷股份減持幅度分別達18.58%和11.92%。

與此同時，歐洲資管巨頭安本標準投資管理11月份加倉邁瑞醫療、中國中免、隆基股份等個股，同時對寧德時代進行減倉。

而據證券時報報道，對於外資近期對A股的操作，安聯神州曾表示擔心寧德時代股價透支預期。

安本標準(亞洲)股票資深投資總監近日表示，亞洲經濟正在重啓，投資者有充分理由積極看待2022年亞洲股市，他還表示會長期看好中國的消費股。

那麼從整體上看，有哪些個股獲得了外資的大手筆買入呢？下圖為外資截止12月16日買入的前十大標的。

消費和金融為何受青睞

從加倉額的前十大股中，我們也能看到北向資金非常看好大消費板塊和金融板塊，在大消費板塊上，北向資金加倉了貴州茅台、五糧液、海爾智家；在金融板塊上，北向資金加倉了東方財富、招商銀行、中國平安、中信證券。

值得注意的是，這些個股都有一個共同特點，就是基本上是行業的龍一或者龍二。

那麼消費和金融的龍頭股會受到北向資金的青睞呢？

對於消費白馬股而言，它的業績增長是最確定的，也是最值得大家長期持有的。現在我國已經成為世界上最大的消費市場。所以只要能夠做到消費一個領域的龍頭，都能獲得比較好的盈利增長。

其次，不論是消費白馬還是金融龍頭，盤子都比較大，能夠承接外資的大手筆買入。

最後，十二月前，A股市場的市場風格更偏向高景氣成長股，消費、金融板塊一直在間歇性的調整，也使得這兩大板塊的估值有了吸引力。

對此，有分析人士表示，北上資金作為市場的風向標之一，大局進入傳統藍籌白馬行業，或許也意味着市場風格正在逐步從高景氣高成長行業向相對低估值的白馬藍籌切換。

背後是人民幣升值

而除了以上原因外，外資近來持續大手筆買入的原因還在於人民幣的升值。

人民幣升值的背景下，外資機構不僅能賺股價上漲的錢，還能賺匯率升值的錢，入市自然更積極了，核心資產也受到青睞。

值得注意的是，外資近來的大幅湧入還是在央行提高了外匯存款準備金率的前提下實現的，人民幣資產近來對外資的吸引力可見一斑。

至於人民幣升值的原因，據證券時報報道，中國銀行研究院高級研究員王有鑫表示近來人民幣升值的原因主要有以下三點：

一是在海外供應鏈產業鏈瓶頸不斷深化背景下，中國出口訂單持續增加，貿易順差和外匯收入保持在高位，有力地支撐了人民幣匯率。

二是自去年以來，人民幣的投資和避險屬性就不斷凸顯，隨着中國金融市場開放程度加大，外資不斷增持人民幣股票和債券資產，特別是海外新型變種毒株的出現，使得市場避險情緒升温，人民幣受到更多青睞。

三是海外通脹高企，而我國通脹保持在較低水平，從購買力平價角度看，也在一定程度上提振人民幣。

國盛證券則表示，新一輪降準進一步釋放流動性，政治局會議與中央經濟工作會議也持續強化政策穩增長預期，同時PMI重回擴張區間後，10月出口數據也再超預期，最新社融數據也邊際向好，中國經濟增長預期再獲提振。在人民幣12月連續升值下，外資風險偏好提升。

至於人民幣匯率後市，光大證券認為，前期推動人民幣匯率上行的三重因素已經開始呈現出分化跡象，美元指數呈現出企穩反彈態勢，我國出口增速大概率將延續趨勢性下行，中美貨幣寬鬆程度將趨於收斂。

因而，人民幣匯率進一步上行的概率已經不高，但短期內大幅下行的概率同樣不高。預計已進入築頂階段的人民幣匯率(美元對人民幣)，後期或將在6.3-6.7的區間內保持雙向波動。