由5000家壓降到6家，借貸規模、參與人數連續27個月下降，網貸整治收官階段，機構退出成為行業主旋律，轉型路徑也引發關注。近日，北京商報記者注意到，高壓之下，多數平台選擇轉型助貸、小貸之路，不過仍有不少機構變着法子做理財服務，因為缺乏牌照轉而選擇導流，將自身定位為“綜合互聯網金融信息推薦平台”。
因活期理財被業內熟知的簡理財，雖稱自身並非P2P，但也是多家互聯網金融信息推薦平台之一。值得注意的是，儘管簡理財已初步完成轉型，但在分析人士看來，平台轉型前的遺留問題並沒有徹底解決，因為債轉困難、提現受限等情況，簡理財這一“帶病”轉型之路，也引來眾多投資人爭議，轉型之路可謂隱患重重。
提現一而再地限制，債轉一而再地折價，近期，簡理財投資人急得像熱鍋上的螞蟻。
“取了兩年快取完了，但現在又不讓取了”“從數據來看，每個月能轉出的本金越來越少了”“事實證明，先下車為強、後下車遭殃”……當前，不論是百度貼吧還是微信羣、QQ羣等社交軟件上，關於簡理財平台限制提現、債轉困難的言論屢見不鮮。
投資人林凌（化名）告訴北京商報記者，他從2016年開始就在簡理財平台投資，但在2018年遭遇了“變故”。2018年7月底，平台突然發佈限制提現公告，稱可轉出資產在10萬元以下的投資人，當月可轉出額度不超過5000元，可轉出資產在10萬元以上的投資人，當月僅可轉出5％。
據多位投資人所述，在限制提現後，能提出的部分投資金額僅為本金，收益並不包括在內。投資人要想提現，只有兩種方式，一是被限制提現直至退出，以20萬元投資本金為例，第一個月只能提出1萬元，第二個月能提出9500元，第三個月能提出9025元，以此遞減按比例提現；另一種則是通過打折債轉的方式“割肉”退出，9折轉不出去改為8折，8折轉不出去再改為6折。
據林凌所述，限制提現初期，有不少投資人8折轉讓了債權，但發展至現在，即使6折、5折也無人問津，通過債轉提現的方式一天比一天難。而他選擇的是按照平台的提現限制操作。每個月按比例提現，儘管金額少，但不用折價。
然而事與願違，簡理財再一次對投資人失了信。2020年5月，簡理財再次調整提現規則，稱受疫情影響，平台合作資產方借款企業和個人都受到衝擊，導致還款能力下降，資產合作方回款難度增加，由此規定10萬元以下可轉出額度降到3000元，10萬以上可轉出比例下調至3％。
回應已關閉新用户進入通道
針對限制提現等問題，北京商報記者向簡理財方面進行了採訪求證，後者回應稱主要受大環境影響所致，在互金行業逐步清退的大環境下，出現很多逃廢債、資產處置難等問題，直接影響到用户的兑付和提現等操作體驗。面對問題的出現，簡理財根據市場整體情況進行長遠測算，按照額度讓投資人逐步轉出本金和收益，來保證所有用户資金可以有序平穩轉出。而由於今年疫情影響，經濟環境整體呈現下行趨勢，因此平台也受到了大環境影響，轉出額度也做了相應調整。
據簡理財回應，自2018年7月31日至2020年10月16日，有63.93%用户退出原理財計劃，整體在投本金下降87.27%。
另對債轉困難等問題，簡理財回應稱，在按額度轉出之前，用户所配置的底層資產中包含有一定期限的“智能投”非標準化資產。對於該“智能投”資產，用户資金的轉出方式有兩種：一是資產到期轉出，二是有新用户承接轉出。之前用户申請轉出後能實現快速到賬，是因為有其他用户承接了該用户申請轉出的資金所匹配的資產。
另對“智能投”資產配置情況以及資金流向情況，簡理財回應稱，用户所配置的底層資產在平台中有詳細披露，用户可以登錄賬號進行詳細的資金流向查詢，在資金流上，可以保證整個資金流並非是資金池的形式。
不過，北京商報記者從接近簡理財知情人士處瞭解到，“智能投”背後對接的實際是金交所資產。同樣印證了此消息的是，此前有媒體報道稱，簡理財早期提供的產品主要來自於金交所，此外還有貨幣基金、銀行存款、房產抵押、車輛質押等，因代銷金交所產品、信披不足、開展資管業務等，簡理財業務也受到不少質疑。
對於“智能投”產品背後資產是否來自金交所，以及是否信披到位等，簡理財未做出進一步回應。
簡理財稱，為響應監管要求，目前平台已關閉了新用户進入通道。由於沒有新買入資金，在“智能投”資產無新用户承接的情況下，只能靠“智能投”資產到期後的回款來滿足用户流動性需求。後續，平台會結合每月資產回款情況來核算每月轉出額度，轉出額度也會以市場環境變化進行調整。
風口浪尖謀轉型
直到目前，林凌在簡理財的賬户投資額仍有10萬餘元。根據他提供的投資頁面來看，他在簡理財的10萬餘元剩餘投資款，其中有99664元被配置到了“智能投”，還有390元被配置到了貨幣基金產品。他告訴北京商報記者，2016年投資時，他只知道“簡理財”這一產品，並不知曉該產品具體資產配置情況，平台也未曾對資金流向做出任何披露。
然而，原理財產品遺留問題還未解決，簡理財又進行了一場轉型升級。林凌稱，自2018年7月限制提現後，簡理財平台整體進行了轉型，產品與此前產品發生了變化，還新增了銀行理財類產品。
記者注意到，目前，簡理財主要定位為“綜合互聯網金融信息推薦平台”，推薦產品包括“滿倉寶”“拾年寶”基金產品，兩款基金產品合作機構均為奕豐基金銷售有限公司；同時還有“季得利”“眾邦寶”等銀行理財產品，對應合作銀行分別為新網銀行、眾邦銀行，此外還有保險保障等產品服務。
從具體推薦方式來看主要有兩種，一是在App內部導流至相應的基金、銀行頁面，再由基金銷售公司或者銀行提供交易服務；另一種則是通過App跳轉鏈接的方式，直接跳轉至微信頁面的保險服務，由消費者進行選購。
“近幾年，在金融業務必須持牌的監管要求之下，互聯網理財平台業務模式也在不斷規範。互聯網理財平台進行理財產品銷售，需要持有相關牌照並滿足業務合規要求；如果平台沒有牌照，則只能開展導流或廣告業務，產品跳轉到持牌的銷售平台。從目前看，簡理財屬於後者。”零壹研究院院長於百程稱。
業務開展或遇阻
針對簡理財轉型一事，一資深分析人士直言道，作為信息推薦平台，機構起到“導流作用”難免會接觸到部分客户相關信息，需要金融機構在第三方信息共享方面有所作為；另在資金安全上，導流平台並非金融機構，不能直接觸碰資金，涉及金融業務的關鍵操作應當在持牌機構體系內完成。
前述資深人士進一步指出，“個人認為這只是該平台的權宜之計，畢竟導流所帶來的盈利並不高，適合小而美的平台。長期來看，隨着流量巨頭對金融業務的逐步深入，未來信息發佈平台、傳播媒介平台這個細分賽道上亦會有馬太效應的強化，流量巨頭依靠自身生態把控着金融獲客的話語權，而導流理財沒有完整生態，難以強化用户留存，容易在激烈的市場競爭中被逐步淘汰” 。
在麻袋研究院高級研究員蘇筱芮看來，信息推薦平台主要做的是TO C業務，但是提現限制、債轉困難等問題，難免會影響到平台自身品牌形象、市場口碑與客户信心，在TO C業務的開展上將因此遇阻。
於百程同樣指出，理財業務的開展，獲得投資人的信任非常重要。如果互聯網理財平台在之前開展業務過程中，出現過提現受限、債轉困難等問題，在轉型後這些問題依然沒能解決，投資人對平台的信任感是比較低的，自然也會影響現有業務的開展。
“當前，就信息推薦平台的兩種類型對比分析，貸款超市的門檻較低，容易接觸到非法金融活動；理財超市需要與持牌金融機構進行合作，獲取持牌金融機構的認可，相較貸款超市而言的隱性要求更高。”針對後續發展，蘇筱芮建議道，建議機構認真遵守監管規定與持牌金融機構的委託要求，不超範圍收集用户信息、不超越權限觸碰用户資金，不誇大金融宣傳。
北京商報記者 嶽品瑜 劉四紅
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