- 六大行一季度合計賺取淨利潤3318.42億元，日賺36.87億元。
- “宇宙行”工行最能賺，一季度實現淨利潤857.3億元。
- 不良貸款率“四降二平”，郵儲銀行一季度末最低，為0.86%。
- 隨着經濟復甦，靚麗的業績有望令銀行板塊開啓新一輪估值修復行情。
截至4月29日晚間，六大行（工行、農行、中行、建行、交行和郵儲銀行）一季度報已全部披露。
在經濟復甦的2021年，六大行一季度合計賺取淨利潤3318.42億元，日賺36.87億元。六大行盈利能力和資產規模均保持雙增長。
工行“最賺錢”
一季度，六大行營業收入合計9486.95億元。
從營收規模來看，“宇宙行”工行依舊領跑，實現營業收入2341.91億元，同比增長3.18%；從營收增速來看，郵儲銀行居首，實現營業收入773.30億元，同比增長7.15%。
從盈利水平來看，六大行之間也有分層。
一季度，工行和建行淨利潤均破800億元，分別為857.3億元和831.1億元；農行和中行分別以658.6億元和539.9億元位列第三、第四；交行和郵儲銀行的差距縮小，分別為219.5億元和212億元。
此外，郵儲銀行淨利潤增速第一，一季度淨利潤同比增長5.51%。
淨息差方面，多家銀行出現下降。
數據顯示，工行、中行、建行、交行、郵儲銀行淨息差分別為2.14%、1.78%、2.13%、1.54%、2.4%。其中，建行淨息差同比下降13個基點；交行淨息差同比下降1個基點；郵儲銀行淨息差環比上升2個基點。
建行在一季報中稱，這主要受利率市場化穩步推進、產品結構變化和存款競爭激烈等因素影響。
光大證券銀行業首席分析師王一峯表示，在貸款重定價及負債成本走高背景下，預計銀行業一季度淨息差環比進一步收窄，資產負債情況相對靈活且定價能力較強的優質銀行息差大體穩定甚至走闊。預計商業銀行將通過規模擴張“以量補價”的方式來實現淨利息收入正增長。
“部分銀行公佈2021年一季度業績，淨息差表現好於市場預期，資產質量仍處於持續改善通道。”萬聯證券研報指出，部分銀行通過提升高收益資產佔比，以及活期存款佔比，維持淨息差的穩定。全年視角看，預判板塊整體業績增長保持穩健、業務結構持續優化的公司，估值方面有望提升。
不良率“四降二平”
總體來看，六大行資產質量保持穩定。截至一季度末，六大行不良貸款率均保持下降或持平。
其中，工行、建行不良貸款率與上年末持平，分別為1.58%和1.56%。
農行、中行、交行、郵儲銀行不良貸款率分別較上年末下降0.04個百分點、0.16個百分點、0.03個百分點、0.02個百分點。
撥備覆蓋率方面，除交行有小幅下降外，其他五大行均較上年末有所提升。其中，郵儲銀行撥備覆蓋率最高，為416.98%；交行撥備覆蓋率最低，為143.42%，較上年末下降0.45個百分點。
“資產質量方面，大部分銀行不良貸款率較去年末有所改善或基本持平，資產質量持續向好，不良生成壓力有所緩解；同時部分銀行繼續加大撥備計提力度，風險抵補能力較強。”渤海證券研報表示。
此外，各大行資本充足率持續滿足監管要求，一季度末的資本充足率較去年末有增有減。截至報告期末，工行、農行、中行、建行、交行和郵儲銀行的資本充足率分別為17.01%、16.37%、15.71%、16.71%、15.04%和14.54%。
銀行股能否借勢翻盤
隨着銀行一季度報的陸續披露，目前還處在估值低位的銀行股的未來表現被看好。
渤海證券研報稱，整體來看銀行業一季度盈利能力顯著回升。就已公佈一季報的銀行業績表現來看，行業基本面持續向好的預期基本得以印證，我們預計全年內銀行業績仍將保持穩健增長態勢；但由於個人住房按揭貸款重新定價以及負債端成本影響，一季度銀行業淨息差仍面臨收窄壓力，銀行業績或將呈現出分化趨勢，部分優質銀行後續表現值得期待。
展望全年，招商證券銀行業首席分析師廖志明表示，預計一季度為上市銀行業績增速相對較低的時點，後續有望進一步走高。隨着經濟復甦，靚麗的業績有望令銀行板塊開啓新一輪估值修復行情。
長江證券指出，已披露銀行一季報表現優秀，印證景氣度改善。銀行經營外部環境持續改善，利率收緊環境下利於銀行定價回暖、息差回升，同時考慮到銀行業過去兩年主動加快存量包袱出清，看好業績持續改善下板塊配置價值。
“銀行作為順週期行業，隨着經濟運行逐步恢復常態，經營壓力將得到一定的緩解，從而推動銀行股估值修復。並且就目前已披露的銀行年報和一季報來看，業績表現符合預期，結合宏觀經濟企穩向好和信用邊際收緊的背景，我們繼續看好銀行板塊的投資機會。”渤海證券建議關注基本面穩健、負債端具有優勢的行業龍頭以及資產質量優異、估值彈性較大的中小行。
記者 曹韻儀
編輯 陳偲
責任編輯 孫霄