文/Antoine Gara
從左到右：Cathie Wood、Nancy Zevenbergen、Karina Funk。JAMEL TOPPIN & ELI WARREN攝 圖源：《福布斯》
投資行業不乏自信心爆棚的分析師、對CEO日常管理指手畫腳的積極股東。然而，Nancy Zevenbergen和她四人小團隊卻是一股清流。她們認真聆聽。
現年61歲的Zevenbergen是投資公司Zevenbergen Capital Investments的創始人，管理57億美元的資產。她相信當今經濟之下投資人的關鍵人物是尋找下一個偉大的創業家，或是在萌芽階段鎖定科技創新。她説，這種投資風格需要樂觀的態度和把握未來的能力。她的工作是保持好奇心，“瞭解創業家的“瘋狂”的想法，併成為他們身邊的投資者”。如果她看好一家公司，Zevenbergen Capital便會注資持股，並站在一邊不亂插手，耐心觀察該公司的發展軌跡。只要發展不“熄火”，她就不會拋售手中的股份。她們幾乎從不擔心一家公司估值是多少。
正是憑藉這種低調的投資方式，Zevenbergen成為了全球頂尖的投資者。埃隆·馬斯克才思敏捷給她留下了深刻的影響，Zevenbergen持有特斯拉的股份長達十年之久。今年特斯拉股價大漲730%，是近十年來表現最好的股票。2016年末，她還發現了加拿大電商公司Shopify及其CEO Tobi Lütke。當時，Shoptify股價還不到50美元，如今卻已膨脹至1,170美元。去年9月，房地產網絡平台Zillow首席執行官Rich Barton決定該網絡平台可以開始買房，引發不少持懷疑態度的投資者的不滿，股價跳水20%，跌落30美元。Zevenbergen團隊感覺Barton的試驗不錯，於是大量購入該公司的股份。15個月後，Zillow的股價為140美元。
Zevenbergen憑藉獨到的選股眼光，2010年，其創新成長基金(SCATX)和吉麗娜基金(ZVGNX)分別上漲了126%和154%。據研究機構晨星數據顯示，這兩支基金名列前茅。
上世紀80年代末，Zevenbergen在卧室成立了自己的公司，她一面管理着不過5萬美元資產，一面照顧自己年幼的孩子。1987年七年，她標誌性的投資策略每年跑贏標普500指數四個百分點左右。然而，2020年是一大分水嶺。按其共同基金的表現和流入計算，資產翻了一番還不止，幾乎企及60億美元。
Cathie Wood是投資公司Ark Investments的創始人，今年春風得意，無人能及。2014年，時年54歲的Wood抱着把選股包裝成低税率指數型基金的念頭創辦了Ark，投資重心聚焦基因組學、機器人技術、金融技術、自動駕駛、數字服務和人工智能六大領域的突破性創新。
6年後，Ark管理着近440億美元的資產，較2016年末上升了41億美元。今年，Ark的基金在新投入的資產裏面賺得逾100億美元，回報率可謂驚人。Ark創新基金堪稱公司金字招牌，管理資產高達170億美元，2020年增幅為154%，過去五年回報率為46%。今年，Ark基因組學革命開放式基金漲勢更旺。Wood談及當今巨大的科技變革時表示：“我希望散户可以乘上東風”。
Ark公開其金融模型、交易記錄、研究結果。該公司分析師也樂於在推特上討論投資策略，無所謂批評和嘲笑。一年前，Wood估計特斯拉的市值或會達到4,000美元/股，引得華爾街鬨堂大笑。然而，她的計算不可謂不正確。特斯拉股價飛漲，做空投資者被燙得苦不堪言。上週五，標普500指數納入特斯拉。
2020年女性投資的成功故事不限於成長型股票的高漲。女性管理的基金也在小盤股、債券組合、分紅公司、可持續投資等領域綻放光芒。
在可持續投資流行之前，麻省理工學院畢業的Karina Funk是巴爾的摩共同基金Brown Advisory的工程師，率先引領可持續投資。現年48歲的Funk是一名素食主義者，她騎自行車上班，減少自己的碳排放。2012年6月，Funk與David Powell共同發起了Brown Advisory可持續發展基金，旨在支持約35家打造改善社會和環境可持續性產品的公司。
Brown Advisory專注於Ball公司和American Tower等公司，市場低迷時期成為全球最好的基金之一。即使是在2020年，由於選擇明智（投資了生命科學集團Danaher和Etsy），該基金處於保守態勢，卻仍取得了38％的收益，是許多小企業疫情期間的壓艙石。Funk也可能變得十分挑剔謹慎。由於數據隱私問題，她於2018年秋季從Facebook撤資。
三年前，她告訴《福布斯》：“可持續化不是目的，而是手段”。當時基金資產只有11億美元。：我們的終極目標是優良表現。我們利用可持續策略找到基礎穩固的公司，實現優良表現。”Funk管理的基金資產升至46億美元。
2020年的牛市也為女性基金經濟創造了全新的機遇。兩年前，Kayne Anderson Rudnick 投資公司經理Julie Biel是一顆冉冉升起的新星。該公司管理着300億美元的資產，並且很快就要迎來軟件公司DocuSign的IPO。Kayne公司主要投資成熟的企業，此前從未參與過IPO。當時，IPO前期工作一步步推進，身懷六甲的Biel希望可以獲得注資的機會。她需要醫生證明才能飛往加州灣區會見DocuSign的管理層。最終，Kayne拿下大額股份，迅速成為DocuSign的重要的外部投資者。
差不多同一時間，Biel開始接受公司的“KAR中長期可持續增長戰略”，DocuSign成為該基金主要持股對象。到2020年，其股價已上漲225％。今年，Biel的基金截至11月的回報率為42％。Kayne公司於12月決定推出共同基金，並啓動由Biel負責的名為Virtus KAR中小盤成長基金（VIKSK）的戰略。
正如Zevebergen和Wood一樣，Biel一點點起步，剛開始只管理着6,000萬美元的資產。然而，投資行業重在表現，預示着未來還發生更大的變化。2021年，Biel的投資組合中充滿了隱秘的礦藏，如Ollie的Bargain Outlet和MarketAxess。未來幾年，它們可能會繼續增長。
譯：Young 校：李永強
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