中資高收益債上週整體強勢，復星在被流言報道後曾一度下跌8-10美分，隨後反彈

市場評述

9月16日，一級市場方面，紹興上虞國資直接發行Reg S、3年期美元計價的固定利率高級無抵押債券，初始定價5.6％區間，最終定價5.2％，規模3億美元。

二級市場方面，投資級市場上週來看整體繼續以平穩偏強為主。國企板塊整體平穩。科技板塊整體走強，除標杆企業阿里巴巴/騰訊以外， 其他如京東的中長端均有所收窄。金融板塊大多變動不大；AMC企業的長端同樣有所收窄。投資級地產板塊情緒偏向樂觀，其中越秀地產上漲2-3美分。

中資高收益板塊上週整體均處於強勢。消息端據市場大部分消息/報導指出部分中大型城市有望部分或全面放開限購，市場情緒因此有所反彈。同時，較高評級的企業如新城、碧桂園曲線在境內發行中債增信擔保債券的消息落地後整體走高，碧桂園上週上漲1-3美分；新城曲線則上漲6-7美分。價格波動較大的企業當中，路勁基建上週回購24年到期債券，其中短端債券同樣大幅走高2-8美分不等。非地產行業，復星在被流言報道後曾一度下跌8-10美分，隨後集團與北京國資委會面並計劃起訴彭博誤導新聞後從低點反彈3-5美分。

環球債券市場表現

圖1. 中資及亞洲美元債指數走勢（基準=100）

圖2. 中資房地產、城投板塊美元債指數走勢（基準=100）

圖3. 美國國債利率走勢（％）

新發債信息

• 紹興上虞國資直接發行Reg S、3年期美元計價的固定利率高級無抵押債券，初始定價5.6％區間，最終定價5.2％，規模3億美元。

公司評級調整

市場新聞彙總

•雲南康旅：9月18日， 經雲南康旅集團確認，目前沒有沒有所謂的重組，未來也不會重組，只是通過市場化方式對康旅集團債務結構進行優化，是雲南省國資委、雲南康旅集團與金融機構共同打造的金融供給側結構優化的“康旅版”。提前清償債券，並對短期高成本的債務進行兑付，對所有債權人都有利，是最優的選擇。

•復星集團：9月16日，據復星集團官網發佈嚴正聲明，稱一份“某銀行專家訪談紀要”內容憑空捏造、惡意中傷，已向公安機關報案，堅決追究造謠者法律責任。

•華夏幸福：華夏幸福全資子公司CFLD （Cayman） Investment Limited發佈公告稱，截至2022年6月30日，發行人連同華夏幸福及其子公司（下稱“集團”）負債總額為1876億元人民幣，其中包括銀行借款452億元，債券和債務融資工具774億元，以及信託、資產管理和其他融資650億元。為了提高財務穩定性和可持續性，集團於2021年9月30日啓動了債務重組計劃。截至2022年9月16日，集團在岸債務中約1203億元人民幣的持有人已簽署重組協議，放棄其中的應計利息和相關罰息約108億元人民幣。在平等對待債務的原則指導下，集團正向現有離岸債券的持有人發起建議重組。

•世茂建設：9月16日，上海世茂建設有限公司公告，“19世茂01”回售有效期登記數量為791,953手，回售金額為79,195.3萬元。公司決定不對本次回售債券進行轉售，轉售金額為0元。

板塊/個別債券異動

異動回顧： 新城、碧桂園曲線在其境內發行中債增信擔保債券的消息落地後整體走高，新城曲線上漲6-7美分。價格波動較大的企業當中，路勁基建上週回購24年到期債券，其中短端債券同樣大幅走高2-8美分不等。

債券新發概況

（中泰國際、財聯社聯合出品，數據來源為彭博、債券交易平台彙總、企業公告）

本文源自財聯社