一度沉寂的境外美元債市場再度熱鬧起來。6月份，多家房企發行了美元債券，且融資成本有走高的跡象。
中原地產研究中心統計數據顯示，6月份單月，房企集中發行美元債，合計規模達到63.3億美元，涉及23筆融資，其中8筆融資成本超過10%，可謂高成本融資。
“美元債市在4月停擺後，逐漸恢復’友好’。在全球性經濟下行背景下，內房股穩定性與保值性進一步凸顯，從而獲得投資人普遍偏好。”貝殼研究院高級分析師潘浩向《證券日報》記者表示，同時，受到3月-4月海外疫情影響，部分房企海外發債需求被動延緩，隨着國際經濟秩序的正常化，前一部分被延緩的需求近期得到釋放。
值得一提的是，在上述發行美元債的房企中，多家房企發行的美元債融資成本高於10%，高於行業平均水平。
6月22日晚間，華南城控股有限公司發佈優先票據發行公告稱，2020年6月22日，公司與附屬公司擔保人就發行票據與國泰君安國際訂立認購協議，公司增加發行於2022年到期1.25億美元10.875%優先票據，所得款項之淨額主要用作現有債務再融資及一般公司用途。
6月11日，新力控股（集團）有限公司發佈公告稱，公司將發行於2022年到期的2.1億美元10.5釐優先票據，擬將票據發行所得款項淨額用於現有債務的再融資。在此之前，新力控股還獲得兩筆美元融資，2月12日，新力控股獲授一筆金額為1.4億美元的定期貸款融資，3月11日，新力控股再發行一筆2.8億美元年利率11.75%的票據。
“融資成本分化嚴重，部分房企融資成本低於6%，但有的企業融資成本甚至超過13%。”中原地產首席分析師張大偉向《證券日報》記者表示，整體看，房地產行業資金鍊仍偏緊，房企正在抓住一切融資窗口期。
“部分房企擔憂銷售額回款不如預期，渴求加大規模融資。”張大偉向《證券日報》記者表示，實際上，二季度以來房企境內融資超過500億元，而且利率相對較低，銷售端也有所緩和，但部分房企仍舊在拓寬一切融資渠道，使用各種融資工具加大債務規模，可見其資金鍊壓力相對較大。
“海外融資債券的票面利率由多方原因構成。從結構上看，融資成本超過10%的幾家房企多屬於中型甚至是中小型房企，業績規模和財務表現決定了其信用等級，因此融資成本高企。”潘浩向《證券日報》記者表示，另一方面，需要看債券的類型，高級無抵押票據利率相較一般優先票據，平均利率水平就要高一些。
“多數房企都在借新債償還舊債，畢竟今年下半年是房企償債高峯期。”有業內人士向《證券日報》記者表示，在疫情反覆之下，若債務違約，給房企帶來的後果不堪設想，因此部分房企為了應對未來市場的不確定性，也會使用各種融資渠道儲備資金。相比之下，此前槓桿率較高房企，融資成本就更高，融資壓力也更大。
來源：證券日報網
編輯：wangdc