2022-03-10東方證券股份有限公司姜雪晴對岱美股份進行研究併發布了研究報告《獲得新能源車頂棚系統訂單，預計將提升單車價值量及盈利能力》，本報告對岱美股份給出買入評級，認為其目標價位為20.52元，當前股價為16.03元，預期上漲幅度為28.01%。證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，該研報作者對此股的盈利預測準確度為44.35%，對該股盈利預測較準的分析師團隊為華泰證券的邢重陽。
岱美股份(603730)
核心觀點
事件：公司發佈關於獲得新產品領域頂棚系統訂單的公告。
公司獲得國外新能源車企頂棚系統集成訂單。 公司 3 月 9 日發佈公告，近期公司新獲得國外知名新能源整車廠商的頂棚系統訂單，將為客户開發、配套新能源汽車頂棚系統集成產品，包括頂棚、頂棚中央控制器、遮陽簾系統、頂棚內飾件、遮陽板等。此次訂單計劃量產時間為 2023 年一季度，單車供貨價值約為 500-800 美元。公司此次獲得訂單後將成為頂棚系統集成供應商，對公司產品線擴充及單車供貨價值量提升具有重要意義。
積極開拓新能源車配套產品市場，頂棚系統集成訂單將提升公司單車價值量。隨着全球新能源汽車銷量迅速提升，公司緊跟新能源汽車發展趨勢，積極開拓新能源汽車新市場、新產品，已進入蔚來、小鵬、理想、特斯拉等國內外新能源車企配套體系，開發新型遮陽板燈開關結構、360 度旋轉頂棚閲讀燈、拉桿結構專利技術等多項新技術、新產品。公司與現有客户保持緊密的同步開發節奏，逐步切入汽車頂棚新領域，此次取得國外新能源車企頂棚系統集成訂單後，公司產品將從遮陽板、頭枕、頂棚中央控制器等單品擴展為整個頂棚系統集成，公司產品的單車供貨價值將大幅提升，將對公司營收及利潤產生積極影響。
公司具備較強的全球化交付及銷售服務能力。公司具備較強的全球交付能力，在國際市場為奔馳、寶馬、通用、大眾、福特等大型跨國車企配套供應產品。為更好地拓展國際市場、滿足客户交付需求，公司在美國、法國、墨西哥等多地建立了生產基地，並在美國、德國、韓國、墨西哥、日本等地設立全資子公司，逐步構建起覆蓋 18 個國家的全球性營銷和服務網絡，預計公司逐步建立的全球交付及銷售服務能力將為公司持續取得全球訂單提供堅實的保障。
盈利預測與投資建議
略調整費用率、毛利率等，預測 2021-2023 年 EPS 分別為 0.87、1.08、1.33 元（原0.87、1.18、1.43 元），按 22 年 PE 估值，參照可比公司平均估值水平，給予 2022年 19 倍 PE 估值，目標價 20.52 元，維持買入評級。
風險提示
乘用車遮陽板、頭枕、頂棚產品配套量低於預期，Motus 盈利改善低於預期。
該股最近90天內共有2家機構給出評級，買入評級1家；過去90天內機構目標均價為25.0。證券之星估值分析工具顯示，岱美股份（603730）好公司評級為3星，好價格評級為3.5星，估值綜合評級為3.5星。(評級範圍：1 ~ 5星，最高5星)
以上內容由證券之星根據公開信息整理，如有問題請聯繫我們。