諾安基金“吸血”持有人：“網紅基金”4年虧35億，取10億管理費

2022年，明星基金經理蔡嵩松遭遇業績滑鐵盧，其代表產品諾安成長混合全年淨值回撤達到40.04%，同類排名墊底。

數據顯示，諾安成長混合2022年前三季度累計產生浮虧或達到約127.45億元。不過，諾安基金作為基金管理人仍然在2022年上半年收取管理費約1.8億元。

除了諾安成長混合，蔡嵩松在管的其他4只產品2022年也均回撤超過25%。

“網紅基金”2022年淨值回撤40%

諾安成長混合是一隻老基金，成立於2009年3月，至今已超過13年。2019年，蔡嵩松被增聘為基金經理。2020年5月以來，蔡嵩鬆開始單獨管理該產品。

2019年至2021年期間，諾安成長混合取得了較為不錯的投資收益，淨值分別上漲95.44%、39.10%和22.50%。伴隨淨值上漲，該基金的基金份額也水漲船高，由2018年末不足6億份上升至2020年末超過189億份。

截至2022年三季度末，諾安成長混合的基金份額總額約為187.08億份，基金資產淨值達到239.8億元。在諾安基金的官網，諾安成長混合的標籤包括“中風險”、“高彈性”、“網紅基金”等。

然而，在經歷連續幾年的淨值上漲後，2022年，諾安成長混合出現深度回撤，跌幅達到40.04%，大幅跑輸業績比較基準，同類排名2629/2661。

研究持倉發現，諾安成長混合重倉押注單一行業。2019年末至2021年末，該基金持有電子行業（申萬一級行業分類）的市值佔基金淨值的比例均超過60%。

2022年三季度末，諾安成長混合前十大重倉股均為電子行業企業，包括卓勝微、聖邦股份、中微公司等。

4年浮虧或超35億，諾安基金壕取管理費逾10億

由於基金規模較大且淨值深度回撤，諾安成長混合2022年產生了鉅額浮虧。

數據顯示，諾安成長混合2022年上半年的淨利潤為-66.89億元。2022年第三季度，該基金的本期利潤為-60.5億元。由此可見，去年前三季度，該基金累計浮虧達到約127.45億元。

2022年第四季度，諾安成長混合淨值小幅下跌約0.94%。因此，該基金2022年全年的浮虧或進一步增加。

研究發現，諾安成長混合2019年至2021年累計創造的淨利潤約為90.9億元。經過2022年的下跌，該基金2019年以來截至2022年三季度末或累計浮虧超過了36億元。

不過，儘管浮虧較大，諾安基金作為基金管理人仍然能夠憑藉管理費收入實現旱澇保收。2019年至2021年，該基金的管理費累計達到約7.51億元。

2022年上半年，諾安成長混合產生的管理人報酬約為1.8億元。按照1.5%的管理費率估算，該基金2022年下半年的管理費也將超過1億元。由此計算，2019年以來的4年間，諾安基金從諾安成長混合累計收取的管理費或將超過10億元。

其他在管產品均回撤超過25%

除了諾安成長混合，蔡嵩松還管理其他4只產品（初始基金口徑，包括共同管理產品）。

2022年，這4只基金均回撤超過25%。其中，諾安創新驅動混合A回撤達到38.54%，同類排名2135/2164。

諾安和鑫混合是除了諾安成長混合以外，蔡嵩松管理的規模較大的產品，2022年三季度末基金規模約為32.7億元。2022年，該基金淨值回撤29.77%，大幅跑輸業績比較基準。