港股公告掘金 | 快遞龍頭一季度業績增82%大超預期，市場份額和單票調整後利潤增長

【頭條公告掘金】

中通快遞-W(02057)發佈一季度業績調整後淨利潤19.2億元同比增加82.1%，市場份額同比提升1.8個百分點至23.4%

智通財經APP訊，中通快遞-W(02057)發佈2023年一季度業績，該集團期內取得收入89.83億元(人民幣，下同)，同比增加13.7%;毛利25.23億元，同比增加55.8%;調整後淨利潤19.2億元，同比增加82.1%;歸屬於普通股股東的調整後基本及攤薄每股美國存托股收益為2.38元及2.33元。

點評：

非通用準則淨利潤19.20億元，同比+82%，超出市場預期，主因成本優化效果超預期。單票調整後淨利潤(較1Q22的低基數0.20元)同比增長51%或0.10元，至0.30元。

2023年行業件量雙位數增長可期，監管託底下行業有序競爭和高質量發展仍是主旋律，頭部公司盈利穩定性增強。1月1日至5月14日，快遞行業業務量增速為15.7%(去年1至5月行業增速為3.3%)，雖有去年4月低基數影響，已初顯回暖態勢。預計全年行業件量同比+15%，龍頭公司增速將更快。

中期維度內市場邏輯權重可能提高但監管託底仍在，行業單價在監管之下或在可控範圍內微降，但向下有底，對於具備更強的總部運營能力、資金實力以及加盟商網絡穩定性的頭部公司，仍具備較強的盈利穩定性。目前市場預期和估值均處於低位。

【重點公告掘金】

山東黃金(01787)控股股東下屬子公司探獲巨型金礦

智通財經APP訊，山東黃金(01787)發佈公告，公司於2023年5月18日接到控股股東山東黃金集團有限公司(下稱“山東黃金集團”)書面通知：

“‘山東省萊州市三山島礦區西嶺村金礦勘探’探礦權(以下簡稱“西嶺金礦探礦權”)的探礦權人為山東黃金集團的全資子公司山東黃金地質礦產勘查有限公司(以下簡稱“山東黃金地勘公司”)，山東黃金地勘公司自2000年起在西嶺金礦探礦權範圍內進行勘查工作。2017年3月8日，山東省國土資源廳出具了《〈山東省萊州市三山島礦區西嶺金礦詳查報告〉礦產資源儲量評審備案證明》，西嶺金礦探礦權範圍內經備案的金金屬量為382.58噸。

點評：

公司公告明確表示未來這部分資產會注入上市公司，一旦金價上漲，公司的彈性會更加強。在此消息之前，按照公司規劃，，公司25年礦產金產量規劃翻倍。

近期黃金價格有所回落，一方面是美聯儲再次加息預期升温，一方面是債務問題有望得到解決。尤其是加息預期若得到改變，黃金的彈性會重新釋放。歷史上，貴金屬在FED降息前後開啓主升浪。

中國中鐵(00390)近期中標若干重大工程涉資約823.27億元

智通財經APP訊，中國中鐵(00390)公佈，近期，公司中標31項重大工程，中標金額合計約人民幣823.27億元，約佔公司中國會計準則下2022年營業收入的7.15%。

點評：

中國中鐵推行基建為主，相關多元化的戰略，會逐漸起作用。股權激勵目標是淨利潤複合增長率達到12%。基建方面，這兩年基建投資逆週期調節勢頭已經很強，未來預計維持一定量的水平，但公司每個業務鏈條都有較大優化空間，尤其是設計前端。

近幾年費用率整體呈下降態勢，銷售費用和管理費相對剛性，所得税費用和財務費用一直在下降，主要是充分利用宏觀降息，加大直接融資力度，置換長期銀行貸款所致。礦產資源方面，銅價格一季度下降略大於預期，預判未來幾年保持在一定高位，鉬的需求端旺盛，價格有上行空間。

今年公司經營性現金流希望保持在淨利潤之上的水平，投資性現金流預計明年年底達到峯值。

一帶一路可能是催化劑，但是實際上並不會很快給公司帶來新的訂單。中國中鐵的海外訂單裏面70%來自一帶一路沿線，今年希望藉着峯會機遇和外交推進，在可能的商業行為、兩優貸款、中國政策銀行貸款等方面有所推進，海外訂單就會有一定落地。

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