記者 | 劉增祿
四季度以來私募調研頻次不減, 尤其明星私募的行蹤被投資者所廣泛關注。結合二級市場走勢看, 涉及其中的星源材質、匯川技術、傳音控股、海康威視等標的給人驚喜。
統計數據顯示，10月以來，高瓴資本、高盛集團、高毅資產、星石投資、重陽投資、景林資產、千合資本、淡水泉8大國內外知名投資機構先後對70家公司進行了調研，其中長春高新、邁瑞醫療、愛博醫療、歌爾股份、海康威視等5家公司同時得到了5家明星投資機構的集體“圍觀”。
明星機構對大盤藍籌股熱情依舊
據Wind資訊統計，10月以來，高瓴資本、高盛集團、高毅資產、星石投資、重陽投資、景林資產、千合資本、淡水泉等8大國內外明星投資機構先後調研了70家A股公司。通過觀察可以清晰的看到，機構投資者們似乎依然對大盤藍籌公司關注度更高。《紅週刊》記者統計被調研公司的最新市值，其中超過百億的上市公司有51家，千億市值以上的公司也有7家，分別為邁瑞醫療、海康威視、長春高新、歌爾股份、分眾傳媒、匯川技術和傳音控股。而觀察每家機構的調研名單，記者發現，邁瑞醫療、海康威視、長春高新、歌爾股份均同時被多達5家明星機構投資者“圍觀”調研，匯川技術也得到了2家機構投資者的共同關注。
除了對大盤藍籌公司關注度更高，結合剛剛公佈完畢的上市公司三季報數據，《紅週刊》記者發現,明星機構投資者們對所調研公司的成長性也要求頗高。具體在70家公司中，67家標的三季報實現盈利，同時利潤較上年同期完成增長的公司有48家，佔到了全部被調研公司比重的68.57%。進一步分析，今年三季報全部A股中實現盈利且增長的2015家公司，僅佔目前兩市全部A股比重的49.53%。在被調研的公司中，天賜材料、崑崙萬維、盛迅達、美亞柏科、匯川技術、德賽西威、卓勝微、魚躍醫療、歌爾股份等9只個股相繼在三季報實現業績的翻倍增長。
伴隨着明星機構投資者們的調研垂青，觀察被調研公司四季度以來的市場表現：迄今41家公司階段漲幅超過了同期市場均值，走勢最猛的為星石投資參與調研的星源材質，10月以來公司已累計斬獲了47.29%的漲幅。高瓴資本和高毅資產同時調研的匯川技術、淡水泉調研的傳音控股四季度以來同樣表現不俗，目前階段漲幅均超過了30%。而同時得到5家明星機構密集“圍觀”的海康威視、邁瑞醫療，本週股價更是相繼創出了歷史新高。
科技、醫藥、化工板塊亦被重點關注
從具體板塊來看,雖然上半年漲勢凌厲的醫藥生物、計算機、電子板塊下半年放慢了上升步伐，計算機行業甚至收出了5.01%的階段跌幅，但觀察明星機構們的調研方向，科技、醫藥依然是他們重點關注的領域。
在上述的70家公司中，電子和醫藥板塊涉及被調研的標的最多，分別有11家，計算機板塊也出現了7家公司的面孔。另外，隨着國內經濟的持續復甦，順週期行業無疑將會獲得更強的盈利彈性，投資者對順週期行情的到來也正在逐步達成共識，而這一點亦體現在私募四季度以來的調研軌跡中。具體説來,順週期板塊化工股中有7家公司得到了明星機構們的關注調研，其中萬潤股份和光威復材得到的關注度相對更高，萬潤股份同時接待了星石投資和重陽投資的調研；光威復材則同時接待了星石投資和高毅資產的調研。
對比來看，科技和醫藥板塊的龍頭公司則得到了更多明星機構的共同青睞，例如海康威視的調研名單中同時出現了高盛集團、高毅資產、景林資產、重陽投資、淡水泉的身影；邁瑞醫療的調研者中包含了高瓴資本、高盛集團、高毅資產、重陽投資、淡水泉，類似的還有歌爾股份、長春高新，明星機構們均對其抱有極大的興趣。
在剛閉幕不久的十九屆五中全會中，科技、創新是重要關鍵詞。全會提出，堅持創新在我國現代化建設全局中的核心地位，把科技自立自強作為國家發展的戰略支撐。海通證券表示，10月份以來主流資金抱團新能源主線和白酒、白電等業績確定性板塊，但是到了11月份主流資金已經切換到半導體等科技板塊，因此隨着美國大選落地，大科技板塊有望乘着東風王者歸來。而觀察科技板塊的最新業績表現，電子股的成長性相對更優，即中期整體業績增速轉正後，三季報增速進一步擴大，行業利潤增速完成了25.7%。在科技領域的子板塊中，集成電路股的表現最為搶眼，今年前三個報告期利潤增速始終保持在100%以上。雖然計算機板塊整體業績再次以32.59%的下滑收官，但相比前兩個季度，實際降速也已明顯收窄。
另外，近期全球疫情出現反覆，為應對第二波疫情，目前歐洲超過12個國家已採取再次封鎖的措施。由於全球疫情目前仍未完全得到控制，疫情防控相關用品的出口需求仍然存在。
對此，上海證券醫藥生物分析師黃施齊認為，板塊相關企業業績今年全年乃至明年上半年都有望繼續保持增長。而三季報數據也顯示，醫藥大類行業報告期內整體實現了24.84%的利潤增速，排在了當期大類行業業績增幅榜的第六位。在相關子行業中，以醫療器械板塊的業績增速最強，繼中期大增89.83%後，三季報進一步將利潤增速提升至134.51%。
此外，從板塊整體情況來看，疊加疫情仍然存在反覆以及行業本身剛需性質，醫藥板塊關注度有望保持較高水平。在各類子行業中，醫療服務板塊伴隨疫情平穩，三季度企業業績環比改善顯著，並且具備剛需性質；醫療器械板塊主要是受到防控相關用品需求提升以及新基建影響，相關企業業績表現亮眼；創新藥產業鏈在政策的推動下，未來仍是長期投資主線；需要強調的一點是,考慮到新冠疫苗較大的全球需求，以及國產重磅疫苗陸續上市，疫苗行業也將繼續維持高景氣度。
附表 四季度以來同時被5家明星機構集中調研的公司
