1.84億户A股投資者注意了！監管提醒你先避開證券交易的這些“坑”！

　　近年來，A股市場持續回暖，吸引投資者大批進場。單月新增投資者數量多達100萬至250萬，中國結算最新披露的投資者總量已近1.84億户。

　　在這海量的投資者中，獲取信息、分析研究能力不足是多數散户的“短板”，但其中部分人的虧損卻並非緣於正常的市場博弈，而是着了不法分子的道，掉進了別人挖的坑。自我保護意識亟待加強，偏愛賺快錢、賺懶錢的心態，使其容易誤入陷阱，蒙受不該有的損失。

　　對於非法證券活動，監管部門始終保持“零容忍”，且不斷提醒投資者強化自我保護。在這個“5·15全國投資者保護宣傳日”，小編就結合近期的典型案例，幫大家捋一捋怎麼提高防範，不虧冤枉錢。

　　自我保護1:謹防泄密，遠離“殺豬盤”

　　在各大社交媒體平台上，有一批所謂“財經大V”專以坑騙散户牟利。他們沒有證券投資諮詢資質，卻打着“分享個人炒股日誌”等名號從事非法薦股等活動。其中衍生出的“殺豬盤”成為近年的一個市場關注點。

　　2020年4月，多位投資者向上海證券報反映，他們的股票賬户“被盜”，且都在2020年4月2日賣出全部原有持倉後，又全倉買入濟民製藥這隻高位股。據後續瞭解，其中有一部分受害投資者是在炒股微信羣裏被騙而泄露了證券交易賬號和密碼，導致盜賣盜買發生。

　　濟民製藥後續的崩盤式走勢令受害投資者叫苦不迭。2020年6月、12月，濟民製藥股價先後兩次發生閃崩。其中，在2020年12月，濟民製藥股價連續10個交易日跌停，區間跌幅超過60%。而就在這次股價閃崩之前，又有不少投資者反映：有不法分子通過微信羣、QQ羣等渠道，忽悠散户接盤濟民製藥。

　　此外，仁東控股、嘉美包裝等股票在過去1年中也都出現疑似“殺豬盤”的情況。背後所謂“大V”們的操作套路大同小異，即前期預先埋伏某隻個股，待要出貨時通過微信羣、QQ羣、直播平台忽悠散户追高，將其手中籌碼派發給散户從而獲利。

　　對頻頻出現的“殺豬盤”，監管層在嚴打的同時也多次警示相關風險。

　　2020年底，證監會就曾發文表示，近期個別上市公司股票上演所謂“殺豬盤”。不法團伙為大額出貨忽悠式薦股，誘騙投資者高價接盤，當天股價即暴跌導致投資者損失慘重。股市“殺豬盤”涉嫌詐騙、操縱證券市場、非法薦股(非法經營)等多種違法犯罪活動，請廣大投資者高度警惕，謹防上當受騙。

證監會發文提醒投資者警惕“殺豬盤”

　　自我保護2:莫信傳聞和股市“黑嘴”

　　喜歡“聽消息”是部分個人投資者的壞習慣。殊不知市場中大量所謂“內幕消息”多是有人蓄意偽造，其目的便是讓散户高位接盤。

　　説起傳聞，近兩年券商板塊可謂消息不斷，真假莫辨。市場中關於“某某券商合併”的傳聞幾乎就沒停過，但多數傳聞都會被馬上澄清，相關券商股的股價也在脈衝後快速回落，令頭腦一熱追高買入的散户有苦説不出。

　　如2020年4月14日，有媒體突發消息，稱有“不願意透露姓名的知情人士稱，中信證券、中信建投證券以及兩家公司主要股東，正就兩家證券公司合併的可能性進行研究。”一石激起千層浪，兩家龍頭券商的股價在盤中被大量買盤轟至漲停。當天盤後，中信證券、中信建投均公告澄清，表示未獲悉有關合並傳聞的相關信息。

　　今年以來，又先後有“京東收購太平洋證券”“天風證券與長江證券合併”等傳聞出現，且後續均被澄清。值得玩味的是，這些傳聞基本都出現在交易時段，且難以找到確切信源，但都引起了股價的大幅異動。

　　近年來，監管層對編造、傳播虛假信息，影響股票價格或交易量，以及操縱市場的“股市黑嘴”行為加大整治力度，整治對象包括“股市黑嘴”及為其提供相關便利的媒體和互聯網平台等。

　　今年4月16日，廖英強涉非法經營罪一案在上海市第二中級人民法院一審開庭。經調查，這個曾活躍於電視熒屏的“財經名嘴”，屢次利用自己身份進行“搶帽子”交易，即採取先買入再公開薦股逢高賣出牟利。

中國證監會行政處罰決定書

　　自我保護3:勿跟風炒作績差股

　　“股票的市場價格總是圍繞其內在價值波動”，這個淺顯的道理在絕大多數證券市場教材中都能找到。但可惜的是，仍有個人投資者選擇跳過公司基本面，試圖在那些績差股、題材股的短線博弈中獲取收益。

　　2020年8月，創業板註冊制改革正式落地，這對創業板存量公司的基本面並不構成實質影響，但卻被一些遊資羣體借題發揮，造成以天山生物為代表的多隻存量創業板公司股價異動。

　　自2020年8月19日起，天山生物股價在12個交易日內出現11個漲停，最高漲至34.66元/股，短線漲幅高達驚人的500%。根據深交所當時公佈的成交數據，機構、外資在天山生物這輪飆漲中的參與度基本為零，而遊資與散户同期交易活躍度暴增，構成推升股價的絕對主力。

　　根據深交所數據，天山生物異常波動期間，公司持股户數出現大幅增加：由2020年8月19日的1.38萬户增至9月7日的4.89萬户，户均持股量由2.32萬股降至0.64萬股，持股前100名流通股東(剔除前兩大流通股東)持股比例由9.86%降至6.64%。

　　無論短期股價如何暴漲，天山生物萎靡的基本面無法改變。轉眼來到今年，該股在披露2020年年報後赫然“戴帽”，股票簡稱變更為“ST天山”，戴帽原因是最近三個會計年度扣除非經常性損益後淨利潤均為負值，且最近一年(2020年)審計報告帶有“持續經營能力存在不確定性”的表述。再看股價，ST天山最新收盤價不到10元/股，較去年高點回撤超過70%。

　　天山生物去年的異常波動引發監管層高度重視。2020年9月21日，證監會發文表示，已對天山生物有關異常交易立案調查。記者也從深交所瞭解到，深交所經過全面排查天山生物等個股的交易情況，發現有些交易可能涉嫌新型股價操縱行為。

　　自我保護4:場外配資不要碰

　　對“要不要加槓桿”這個問題，每個投資者都有自己的看法。但有趣的是，那些身經百戰的頂尖投資人往往對槓桿敬而遠之；而不少初入股市的個人投資者，卻經常沉淪於槓桿的魔力，直至將資產蒸發殆盡，甚至穿倉揹負鉅債。

　　“歷史告訴我們，所有的槓桿通常導致的結果是歸零，即使使用它的人非常聰明。”這是股神巴菲特對槓桿的評述。

　　對以超高槓杆率為特徵的場外配資，證監會原主席肖剛在《中國資本市場變革》一書中表示：違規配資、操縱市場等違法行為在特殊情境下急劇放大，造成市場波動，嚴重損害中小投資者的合法權益。

　　已於2020年3月1日起施行的新證券法明確規定：除證券公司外，任何單位和個人不得從事證券融資融券業務。

　　今年4月，證監會、公安部聯合發佈了2020年場外配資違法犯罪十大典型案例。這些案例中，有的犯罪團伙通過開發、銷售或使用配資分倉系統軟件，為投資者開立子賬户從事股票、期貨配資交易，並提供高槓杆交易資金，涉嫌非法經營證券期貨業務；有的涉嫌採用“虛擬盤”配資方式從事股票、期貨投資詐騙活動。

證監會、公安部聯合發佈2020年場外配資違法犯罪典型案例

　　證監會市場二部副主任劉雲峯表示，根據刑法、證券法、期貨交易管理條例等法律法規的規定，場外配資經營活動屬於非法證券期貨活動，構成犯罪的，將以非法經營罪、詐騙罪等追究刑事責任。他同時提醒廣大投資者，一旦參與場外配資違法活動，自身權益將無法得到保障，並可能遭受較大財產損失，投資者一定要通過合法途徑參與股票期貨交易，自覺遠離和抵制場外配資違法活動。

（文章來源：上海證券報）