金融界基金09月15日訊 財通集成電路產業股票型證券投資基金（簡稱：財通集成電路產業股票C，代碼006503）公佈最新淨值，上漲2.22%。本基金單位淨值為1.8075元，累計淨值為1.8075元。
財通集成電路產業股票型證券投資基金成立於2018-11-29，業績比較基準為“中證小盤500指數(滬)*80.00% + 上證國債指數*20.00%”。本基金成立以來收益80.75%，今年以來收益35.15%，近一月收益-1.69%，近一年收益38.54%，近三年收益--。近一年，本基金排名同類（326/761），成立以來，本基金排名同類（255/905）。
金融界基金定投排行數據顯示，近一年定投該基金的收益為19.61%，近兩年定投該基金的收益為--，近三年定投該基金的收益為--，近五年定投該基金的收益為--。（點此查看定投排行）
基金經理為金梓才，自2018年11月29日管理該基金，任職期內收益80.75%。
最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為新易盛（持倉比例9.44% ）、藍思科技（持倉比例9.26% ）、東山精密（持倉比例8.97% ）、鵬鼎控股（持倉比例8.37% ）、晶方科技（持倉比例6.43% ）、領益智造（持倉比例6.17% ）、瀾起科技（持倉比例6.05% ）、天孚通信（持倉比例5.72% ）、三花智控（持倉比例5.45% ）、華正新材（持倉比例5.06% ），合計佔資金總資產的比例為70.92%，整體持股集中度（高）。
最新報告期的上一報告期內，該基金前十大重倉股為新易盛（持倉比例7.52% ）、藍思科技（持倉比例7.28% ）、立訊精密（持倉比例7.24% ）、匯頂科技（持倉比例6.88% ）、生益科技（持倉比例6.86% ）、東山精密（持倉比例6.21% ）、晶方科技（持倉比例6.07% ）、滬電股份（持倉比例5.47% ）、華正新材（持倉比例5.08% ）、瀾起科技（持倉比例4.94% ），合計佔資金總資產的比例為63.55%，整體持股集中度（高）。
報告期內基金投資策略和運作分析
2020年伊始，正如我們判斷，成長股出現快速上漲，其中尤以半導體、消費電子等行業漲幅較大。但從1月下旬開始，市場受到疫情因素干擾，出現了劇烈波動。其中，在疫情的第一階段，因國內控制疫情較為得力，成長股的上漲行情並未受到較大影響。但在第二階段，疫情擴散到全球，對成長很多行業的外圍需求形成了一定影響，股價調整較為明顯。
從二季度我們的配置來看，我們也還是堅持了以5G為主線的投資思路。雖然疫情打亂了原有的上漲節奏，但我們相信科技股的中長期邏輯並無明顯變化，疫情只是遞延了部分需求到今年下半年和明年，所以我們並不悲觀。我們的核心持倉品種仍在消費電子、半導體、數據中心等方向上。和今年一季度相比，我們新增配置了電動車行業，在進行系統性研究和梳理後，我們認為電動車全球需求拐點已在4-5月份出現，長期空間較大，行業具備較好的長期增長空間，故我們挑選了一些具備一定alpha的品種進行配置。
我們將繼續堅持以產業研究為基礎，追求投資的可複製性、可跟蹤性和前瞻性，在符合產業趨勢的正確賽道上，投資較為優秀的公司，並保持密切跟蹤，根據公司基本面的動態變化來做持倉的調整，在優質公司上做好大的波段，力爭為投資者獲取持續的超額回報。
報告期內基金的業績表現
截至報告期末財通集成電路產業股票A基金份額淨值為1.7769元，本報告期內，該類基金份額淨值增長率為31.72%，同期業績比較基準收益率為9.94%；截至報告期末財通集成電路產業股票C基金份額淨值為1.7546元，本報告期內，該類基金份額淨值增長率為31.19%，同期業績比較基準收益率為9.94%。
管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
展望2020年下半年，中國經濟已經全面進入高質量發展階段，在這個階段我國經濟增速將逐步下台階，但經濟增長質量將穩步提升。我們預期2020年下半年宏觀經濟已經擺脱疫情的不利影響，大部分行業的需求已經正常化，經濟短期步入復甦階段，但總體來看經濟總體向上彈性不大。
對於2020年下半年的證券市場，我們保持謹慎樂觀態度。我們已經看到上半年伴隨着疫情發酵，央行在貨幣政策上持續寬鬆。隨着流動性越發寬鬆，整個證券市場的估值已經大幅擴張。隨着下半年疫情對經濟影響邊際減弱，整體市場流動性仍將繼續寬鬆，但邊際效應也應減弱，目前我們對整體市場的看法轉為中性，即不認為指數還有較大空間，但市場結構性機會仍在，這可能是未來幾年中國資本市場的常態化現象。
伴隨着5G建設進入第二年，基站建設進入高潮階段，消費電子的換機週期也慢慢進入高峯。我們一直在思考在這樣的一個節點，我們的配置思路是否要做一些轉變。不可否認，今年市場的估值提升幅度超出我們年初預期，對於過往兩年我們已經抓住的5G硬件端投資機會，我們也已經難言還有很高的性價比。在未來的投資歷程中，我們必然會放寬我們的投資視野，在泛科技領域尋找更好的投資機會，所以我們在二季度開始配置電動車相關產業鏈公司，未來也仍將在更多領域持續挖掘其中機會。
隨着時間推移，我們未來會複製我們在科技行業的投資經驗到其他行業，特別是其他行業的製造業。在目前市場的估值狀態下，我們認為有必要擴大我們的視線範圍，儘量選擇更好的賽道、更好的優質公司來進行配置，以期獲得更好的業績表現。