【明日主題前瞻】南美鋰業巨頭一季度收入集體大增 爭相上調銷量及售價目標

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南美鋰業巨頭一季度收入集體大增 爭相上調銷量及售價目標

受益於銷量增長和價格回暖，Albemarle、SQM、Livent和Orocobre第一季度鋰業務收入分別同比增長18%、107%、2%和46%，延續了2020年第四季度以來的改善態勢。各企業均上調2021年經營指引，Albemarle和Livent對價格展望更加積極，預計2021年業績貼近此前指引上限，SQM上調2021年銷量目標，Orocobre上調2021年鋰產品售價展望至7400美元/噸，較此前大幅抬升2000美元/噸。

2020年下半年以來，南美鹽湖提鋰企業與下游車企或電池企業簽訂多份長期供貨協議，南美鹽湖生產的鋰產品以其低排放和一體化的優勢得到更多下游客户的青睞。2021年以來，南美各鹽湖提鋰企業提價意願強烈，貼近現貨市場的定價策略更加靈活。2021年4月，國內碳酸鋰進口價格（主要來自南美）環比提高11%。中信證券分析指出，在全球追求碳中和的背景下，預計鹽湖提鋰的市場份額將不斷擴大，國內鹽湖提鋰產業在政策支持下，發展有望提速，成為繼南美鹽湖、澳洲鋰礦之外的重要供應來源。

A股上市公司中，贛鋒鋰業碳酸鋰設計年產能為4.05萬噸，目前在建的碳酸鋰產能為阿根廷Cauchari-Olaroz鋰鹽湖項目，設計產能為年產4萬噸電池級碳酸鋰。天齊鋰業通過參股SQM25.86%的股權和參股日喀則扎布耶20%的股權，實現對優質的鹽湖鋰資源的佈局。西藏城投投資開發的西藏阿里龍木錯和結則茶卡兩個鹽湖，合計碳酸鋰儲量390萬噸（儲量大型），儲量居世界前列。

海外疫情加劇衝擊這一行業 已有產品價格半個月翻倍

近期，印度新冠疫情形勢不斷升級，直接影響空運和海運市場，不僅航運價格水漲船高，甚至出現了一艙難求的現象。據瞭解。目前廣深地區前往印巴航線的艙位持續緊張，空運價格半月內漲幅超100%，海運價格也水漲船高，漲幅超過三成。

據悉，由於印度疫情十分嚴峻，目前已有國家禁止到過印度的海員入境，還有部分公司停止招募印度海員。業內人士表示，相關限制措施可能會給本就捉襟見肘的國際航運業帶來巨大沖擊。此外，週四發佈的Drewry世界集裝箱指數顯示，40英尺集裝箱從上海到鹿特丹的運費漲至10174美元，較前一週上漲3.1%，較去年同期上漲485%，為有紀錄以來首次突破10000美元。八條主要航線的綜合指數較前一週上漲2%，至6257美元，比去年同期上漲293%。上述兩項指數均達到2011年有紀錄以來最高。

A股上市公司中，中遠海控旗下自營集裝箱船隊運力超過307萬標準箱，集裝箱船隊規模穩居世界第三。寧波海運擁有船舶32艘，總運力規模158.26萬噸：其中散貨船31艘（含光租運力1艘），運力規模157.26萬載重噸；成品油船1艘，運力規模1萬載重噸。中遠海特擁有多用途船共32艘計95.2萬載重噸，24艘重吊船計64.2萬載重噸，形成了歐洲、南美和東南亞三大海外經營平台。

換電站市場規模或將於2025年突破千億 有企業訂單已經排到9月份

工信部和國家能源局對外表示，從今年下半年開始，我國將在全國範圍內開展新能源汽車換電模式應用試點，各城市申報試點工作方案將在5月底前完成申請。有換電設備生產企業表示，訂單已經排到了今年9月份，企業還在擴大產能，來滿足國內加油站等公共區域建設換電站的需要。

能量的補充第一個是慢充，第二個是快換，第三個是快充，換電將來會是主要的技術路線之一。大部分電動汽車用户沒有固定停車位，充換電車型對這些用户的適配性較高，集中換電還將減少對電網安全的影響。今年以來，工信部、國家能源局等多部委多次明確指出要積極支持充換電商業模式創新，助力實現碳達峯、碳中和。數據顯示，截至2021年5月中旬，國家平台中接入的電池快換車輛數為15.59萬輛，比2019年增長超過30%，其中私人乘用車約7.88萬輛，佔到總數的近一半。此前，中國石化宣佈，將在2025年之前建設5000座智能充換電站，中國石化與蔚來汽車合作建設的全球首座全智能換電站也正式投運。中航證券分析指出，我國新能源汽車行業在過去幾年內經歷了飛速的發展，其保有量在5年間增長了9倍有餘。2030年前後中國電動汽車的保有量或在8000萬輛的規模區間。車、電分離或成未來方向，伴隨電動車保有量快速增長，換電站市場規模或將於2025年突破千億。

A股上市公司中，山東威達旗下崑山斯沃普智能裝備是國內領先的自動換電設備提供商，公司為蔚來汽車、東風柳汽等不同車企提供換電站設備或研發設計服務。科大智能的第五代換電站產品可實現1分鐘全自動換電（無人值守）。英飛特推出了應用於換電站的鋰電池均衡器產品。

5月以來開啓漲價模式 工程機械2016年景氣週期延續至今

近期工程機械主機廠開啓了漲價模式。進入5月份以來，中聯重科站類機械、起重機械，徐工塔式起重機、施工升降機、臨工裝載機先後發出漲價通知。

成本端來看。截至五月中旬，全國鋼材市場八大品種的噸鋼均價突破了6600元，比2008年最高點6200元高出近400元，比去年同期每噸上漲了2800元，同比增幅達75%。需求端看，工程機械本輪上升週期從2016年開始，以挖掘機為代表的產品銷量持續保持較高增速，2016-2020年挖掘機銷量年複合增速達到42.2%。上海證券分析指出，疫情影響下，加大基建投資是應對經濟下滑有效且快速的方式，這有利於增加對工程機械產品的需求，有望延長行業本輪景氣週期。國內工程機械企業在全球具有競爭優勢，“2021全球工程機械製造商50強榜單”中的中國企業以總銷售額507.33億美元排名第一。同時，國產品牌與國外品牌差距不斷縮小，國內企業市佔率不斷提升。

A股上市公司中，山推股份表示，推土機產品佔有率穩居行業第一，壓路機產品市場容量在1.5萬-2萬台，裝載機產品市場容量在10萬-15萬台左右，市場需求充足，提升空間大。三一重工挖掘機、大噸位起重等主導產品已成為中國第一品牌，挖掘機在國內市場上已連續九年蟬聯銷量冠軍。中聯重科2020年挖機銷量已超過7000台，綜合排名進入國產品牌第六。

PC缺料也瘋狂！大廠親自下場搶料

5月27日消息，目前PC所需的IC缺貨也已經非常緊張。據行業媒體報道，PC大廠惠普在5月初已“加入與PC代工廠一起搶料”的行列，向立錡、瑞昱、NXP、譜瑞等七大廠，採購電源IC、PC周邊IC、驅動IC等，訂單時間更由目前一直下至明年中，整整一年。

國金證券鄭弼禹分析指出，電源管理IC研發依賴資深工程師經驗，具有較高壁壘，產品迭代慢生命週期長，因此盈利穩定性一般高於邏輯芯片公司。

上市公司中，瑞芯微是一家聚焦於智能應用處理器芯片、電源管理芯片及其他芯片的半導體設計公司，產品涵蓋SoC、電源管理、接口轉換芯片、無線連接芯片等，公司現已進入百度、美的、三星、Sony、大疆等國內外一線品牌供應鏈體系，併成為國內繼海思之後，少有的具備14nm、8nm SoC芯片設計能力的企業；士蘭微主要產品包括電源管理IC、IPM功率模塊、MEMS傳感器產品、MOSFET、IGBT、IGBT大功率模塊（PIM）等。

純國產氫能汽車即將服務北京冬奧會

截至目前服務北京2022年冬奧會冬殘奧會的6款氫燃料電池客車已完成整車測試、提供動力燃料的加氫站已建成2座、氫能調度系統與保障服務方案正不斷完善，這意味着計劃於今年6月首批交付使用的“零碳排放”氫能汽車將正式開啓綠色出行。據悉，北京冬奧會期間，212輛“100%國產”氫燃料電池客車通過5座“100%綠氫”加氫站提供加氫服務，預計總碳減排量約30噸。

燃料電池具有能效高、排放低等優勢，是“碳中和”能源轉型長期方向。應用上，燃料電池車有望補足新能源車在商用車領域的痛點，在商用車上率先擴大應用。國內整車與零部件龍頭加速燃料電池研發與市場化落地，未來有望貢獻全新增量，產業地位有望提升。

上市公司中，億華通已發佈120kW、80kW兩款大功率自主氫燃料電池發動機全新系列產品，與豐田、福田合作，開發冬奧會適配車型，現已通過冬奧會測試賽，有望充分受益冬奧會帶來的FCV放量紅利；厚普股份為國內首家箱式加氫站解決方案供應商，自主研發的多項氫能加註設備關鍵部件率先打破了國際壟斷。