説好的一起賺，新能源基金卻開始調倉，張坤、謝治宇、劉格菘們也在行動

　　7月28日，滬深兩市開盤後急跌，上證指數跌破前期低點至3312.72點，截至收盤，上證綜指下跌0.58%，深證成指下跌0.05%，創業板指漲1.61%。板塊方面，生物製藥、白酒等品種漲幅較為靠前，軍工、半導體、黃金有色等品種跌幅居前，這也是滬深兩市成交額連續第6個交易日突破1萬億元。

　　7月26日、27日A股經歷了連續兩個交易日的大幅調整，重倉醫藥、白酒、港股、新能源車的基金損失慘重。不過，記者注意到，這兩日多隻基金的實際淨值與估算淨值存在較大偏差，基金經理或已開始調倉，大方向上既包括新能源車主題基金，也包含頂流基金經理的產品。

　　新能源車基金開始調倉

　　距離基金二季報披露完畢不過幾日，28日多隻基金的實際淨值與估算淨值已存在較大偏差，顯示出基金經理或已開始調倉的跡象。

　　新能源車（重倉新能源車）主題基金是2021年上半年表現最出彩的基金，普遍漲幅在20%以上，更有甚者上漲超40%。但是，天天基金數據顯示，28日，前海開源新經濟混合估算淨值上漲0.69%，實際淨值下跌0.04%；前海開源公用事業股票估算淨值上漲1.45%，實際淨值上漲0.55%；創金合信新能源汽車股票估算淨值上漲0.88%，實際淨值下跌0.94%；東方新能源汽車混合估算淨值上漲1.73%，實際淨值上漲0.34%；景順長城新能源產業股票C估算淨值下跌0.91%，實際淨值下跌0.23%。

　　而此前27日，上證指數、深證成指、創業板指繼續重挫，截至收盤，創業板指跌幅超4%，新能源車主題基金淨值跌幅居前，普遍下跌5%以上，當日，景順長城新能源產業股票C估算淨值下跌4.84%，實際淨值下跌3.86%，相關近1個百分點。

　　上述基金中，規模最大的分別為東方新能源汽車混合、景順長城新能源產業股票C，規模分別為102.17億元、50.23億元。截至2021年二季度末，東方新能源汽車混合前十大重倉股分別為恩捷股份、寧德時代、億緯鋰能、天賜材料、比亞迪、贛鋒鋰業、華友鈷業、容百科技、匯川技術、當升科技；景順長城新能源產業股票C前十大重倉股分別為星源材質、欣旺達、士蘭微、新宙邦、天奈科技、長安汽車、特鋭德、寧德時代、華友鈷業、天齊鋰業。

　　德邦基金認為，今年4月中旬以來新能源、半導體及上游相關的鋰、稀土等金屬，以及純鹼、鋰電化學品等化工原材料均持續高漲。其實當前市場存在一些擔憂，一是熱門板塊是否估值已過高。熱門板塊市盈率歷史分位數已達到歷史90%分位數水平。二是成長股的交易是否已經過度擁擠。當前這些成長板塊換手率處於90%分位以上水平，部分行業甚至已經接近100%，核心資產存在面臨調整的風險和可能性。

　　頂流基金經理或早已行動

　　不僅僅是新能源車主題基金，多隻由明星基金經理管理的產品實際淨值與估算淨值同樣存在較大偏差，大概率也已經有明顯調倉。

　　天天基金顯示，28日，張坤負責的易方達中小盤估算淨值下跌0.39%，實際淨值上漲0.39%；謝治宇管理的興全合宜（LOF）A估算淨值下跌0.43%，實際淨值上漲0.46%，興全合潤（LOF）估算淨值上漲0.25%，實際淨值下跌0.35%；劉格菘管理的廣發雙擎升級混合A估算淨值下跌0.19%，實際淨值下跌0.72%。

　　27日，除了新能源車主題基金，港股主題基金、醫藥主題基金淨值同樣跌幅居前。焦巍管理的銀華富裕主題混合估算淨值下跌3.86%，實際淨值下跌2.79%，其前十大重倉股分別為重慶啤酒、山西汾酒、藥明康德、片仔癀、泰格醫藥、貴州茅台、貝泰妮、通策醫療、酒鬼酒、康希諾，醫藥股佔據半壁江山；易方達中小盤估算淨值下跌的3.28%，實際淨值下跌2.67%，興全合宜（LOF）A估算淨值下跌4.41%，實際淨值下跌3.63%。

　　上述基金普遍規模過百億元，截至2021年二季度末，其中易方達中小盤規模為287.01億元，興全合宜（LOF）A規模為337.82億元，興全合潤（LOF）規模為320.54億元，廣發雙擎升級混合A規模為167.21億元。

　　值得注意的是，對於近日A股的連續大跌，廣發基金表示，近期市場認可度高的邏輯交易熱度明顯提升，交易結構略顯擁擠，考慮到相關行業和個股的估值處於高位，政策事件、外圍風險以及交易層面的因素導致短期市場波動可能有所加大。