8月12日晚間,中國人壽率先發布公告稱申請自願將公司存托股從紐交所退市,並撤銷該等存托股及其對應H股在證券交易法項下的註冊。
隨後,中國石化、中國石油、中國鋁業等央企也陸續發佈公告稱擬將美國存托股份從紐約證券交易所退市。
一時間,市場議論四起,而證監會也注意到了有關情況並作出回應。
中石油、中石化等央企集體公告
8月12日晚間,中國石油、中國石化、中國人壽、中國鋁業、上海石油化工股份等多家公司相繼發佈公告稱,擬將美國存托股從紐交所退市。
中國石油公告,公司已於2022年8月12日(美國東部時間)通知紐約證券交易所,公司將根據一九三四年美國證券交易法(經修訂)等相關規定,申請自願將其美國存托股份(簡稱存托股)從紐交所退市。
中國石油在公告中提到,截至2022年8月9日,中國石油存托股數量佔公司H股總量約3.93%,佔公司總股數約0.45%。
而對於退市原因,中國石油表示,考慮到包括但不限於以下因素:目前存托股佔公司H股及總股數比重很小,交易量與公司H股全球交易量相比較低,同時由於不同上市地監管規則差異,導致繼續維持存托股在紐交所上市的披露義務需要公司付出較大的行政負擔,以及公司從未使用紐交所二次融資功能且聯交所和上交所具有較強可替代性,可滿足公司正常經營的籌融資需求,為更好維護投資者利益,經綜合評估,公司董事會批准存托股從紐交所退市,並根據後續實際情況,在公司滿足證券交易法相關規定的前提下申請註銷該等存托股和對應H股在美國證券交易委員會(簡稱SEC)的註冊。
中國人壽公告,本公司將根據證券交易法規定,申請自願將本公司存托股從紐交所退市,並撤銷該等存托股及其對應H股在證券交易法項下的註冊。
中國人壽在公告中還提到,截至本公告披露日,本公司已就上述事項向紐交所發出通知。本公司擬於2022年8月22日或之後向美國證券交易委員會(“美國證交會”)提交一份25表格,以將本公司存托股從紐交所退市。該等退市預計在25表格提交10日後生效。存托股在紐交所交易的最後日期預計為2022年9月1日或之後。自該日期之後,本公司存托股將不再於紐交所掛牌和交易。
中國石化公告,公司通知紐交所,公司將根據相關規定,申請自願將其美國存托股份從紐交所退市。
中國鋁業公告,公司擬申請自願將其美國存託證券股份從紐交所退市,並根據相關規定撤銷該等存托股和對應外資普通股的註冊。
上海石油化工股份在港交所公告稱,擬將美國存托股份從紐約證券交易所退市。
問題來了,公告提及的美國存托股份到底是什麼?
美國存托股份是什麼?
美國存托股份,即“AmericanDepositaryShares(ADS)”。根據美國的政策要求,美國境外註冊的公司是沒法直接在美國上市的,為了繞過這個規定,美國的投資銀行家就發明了ADS來幫助美國的投資人能夠在美國市場上間接地購買美國境外公司的股票。
在其他國家註冊的公司只能夠通過這種方式進入美國資本市場。因此ADS經常出現新股的發行招股書中或者是財報。可以説是一種間接上市的方式。
具體流程方面,境外公司會將自己的普通股存放到一家託管機構,之後找到以及在美國註冊的銀行成為和託管機構之間的中間商,之後銀行會在美國市場上發行ADS,通過這一交易間接實現了美國境外普通股的交易。
我們通常看到的一些中概念股的美股交易價格通常是ADS的交易價格。美國的投資者購買了ADS之後,就可以理解存託機構在美國境外的名義持股人,而這一投資者則是實際的持股人。持有這種證券同樣可以享有美國境外公司的股東權益。
和美國存托股票較為相似的是美國存託憑證(American Depositary Receipts),簡稱為ADR,表示在美國以外的資本市場上市,其股票是按照一定的比例對普通股進行拆分或者合併。
不同的是美國存托股票的面值大多隻有作抵押股票面值的幾分之一,而美國存託憑證大多以若干單位(比如10股)抵押股票充當一單位的ADRs。
此外,兩者的發起方式也不同。ADS是在美國股票市場上市,而ADR則是在美國外其他市場上市。
ADS是由希望吸引美國投資者而不必在美國市場上掛牌的股票發行公司贊助發起的。ADR表示美國公民可以購買的外國股票的權益,是由銀行和經紀公司發起的。
證監會回應來了
據證監會網站8月12日消息,證監會有關部門負責人答記者問。
問:最近,個別中國企業宣佈啓動自美退市,證監會有何看法?
對此,證監會回應稱,我們注意到了有關情況。上市和退市都屬於資本市場常態。根據相關企業公告信息,這些企業在美國上市以來嚴格遵守美國資本市場規則和監管要求,作出退市選擇是出於自身商業考慮。這些企業都在多地上市,在美上市的證券佔比很小,目前的退市計劃不影響企業繼續利用境內外資本市場融資發展。
中國證監會尊重企業根據自身實際情況、按照境外上市地規則作出的決定。我們將與境外有關監管機構保持溝通,共同維護企業和投資者合法權益。