狂飆2千億！各種茅燃了 “聰明錢”逆勢爆買

3月10日收盤，雖然指數衝高回落，但核心白馬龍頭股徹底燃爆了！從基金重倉板塊的市值變化看，較上個交易日暴漲了2000多億元。

從個股層面看，“各種茅”都起來了，“芯片茅”卓勝微、“雲茅”廣聯達，“牙茅”通策醫療等個股漲停。

機構重倉股大反彈主，中小票則普跌。全市下跌個股超3000家，上漲僅1000多家。

抱團股內部分化

不過抱團股內部也有所分化，總龍頭貴州茅台僅上漲1.7%，反彈力度偏弱，成交相比昨日大跌之時也明顯縮量。

不過國信證券認為，茅台當前時點佈局機會已顯現，理由是2020年茅台集團業績較好，股份公司年報有望超預期。2020年茅台集團營業收入、利潤總額增長13.7%和18.2%，超出年初制定收入利潤均10%的增長目標，根據茅台股份公司與集團的收入利潤貢獻程度看，股份公司大概率2020年年報超預期。

而受益於疫情復甦等強邏輯，“免税茅”中國中免則大漲超6%。

山西證券分析認為，短期來看，國內景區、酒店等去年受疫情影響較為嚴重行業今年業績將明顯改善。中長期看好具備成長優勢的免税、休閒旅遊景區，今年有望成為酒店業走出U形曲線且業績持續向上的一年。

新時代證券認為，離島免税 2020 年實現了 327 億的銷售額增長 127%。 2021 年，市場擴容，“郵寄送達”等政策執行，離島免税(含有税) 銷售預計可達 700 億，增長 112%。同時，機場店租金下調，和市內店政策鬆綁帶動新的業績增量也非常顯著。

國泰君安證券表示，當下市場核心焦點在於貼現率預期上升與部分高估值股票之間的矛盾，但從整體來看A股估值並不貴，當前的問題其實更多的是結構性矛盾，而非總量問題。推薦五條主線：一是高景氣延續的全球原材料週期，如石化、基化；二是機械；三是“碳達峯”“碳中和”主題，如新能源；四是科技調整後機會，如電子；五是受益於經濟修復與利率上升的金融，如銀行、保險。

東方證券表示，A股本輪殺跌主要源於情緒宣泄，短期看，情緒釋放或接近尾聲，疊加主要指數跌入前期大級別盤整區，下方或有較大支撐，階段性底部已經若隱若現，此時不宜交出便宜籌碼；配置方向上，防禦為上，金融地產或是全年主線，性價比較高的中游製造板塊亦值得逢低佈局。

前海開源楊德龍表示，大盤調整就是價值投資白龍馬股票買入的最好機會。

聰明錢“越跌越買”

在股市大跌中，聰明錢卻越跌越買，敢於逆市加倉。作為機構資金“風向標”的權益類ETF卻受到主力資金的逆勢買入。

東方財富Choice數據顯示，位於抱團股重災區的食品、醫療、光伏、創業板50等各類ETF受到了資金的重點關照。其中創業板50ETF在10多個交易日中份額逆勢增長超45億份，而份額淨增長前10大ETF合計增長更是超176億份，

談及資金逆市買入權益類ETF的現象，北京一位明星基金經理表示，作為各類投資者的資產配置工具，權益類ETF產品的持有人中，有的是長期配置型投資者，股市大跌中可能會基於長期投資價值去配置相關產品；部分是短期交易型投資者，他們更可能因為相關板塊的景氣度、市場情緒、估值等變化去投資，資金在股市下跌中越跌越買，也反映了資金對後市的總體看好。

上海一位大型公募渠道負責人也透露，“目前股市大跌，但基金並沒有出現較大贖回，基金總份額仍保持相對穩定的狀態。”

也有機構偏謹慎

不過也有機構對於短期調整表示謹慎的。比如源達投顧就認為，從盤面表現來看，釀酒、醫藥等方向表現強勢，但這些防禦性品種的上漲則恰恰説明了市場的風偏下降，成交量上看，今日量能也並未出現明顯放大，反彈沒有主線的帶動下，持續性將大打折扣，短期反彈力度堪憂，注意控制倉位。

嘉實基金研究部副總監，消費基金經理吳越則表示，急跌沒有持續性，建議大家提前開始思考，假設出現反彈，目前的基金投資倉位、投資品種結構、心理承受能力是否相匹配，否則在反彈時需要進行優化。

吳越則認為2021年特別是上半年，權益小年很難賺錢+用閒置資金投資+放平心態不要影響日常工作生活+切忌追漲殺跌。