基金業績集體熄火？年內近300名基金經理離職，34只百億基金僅1只正收益

本文來源：時代週報 作者：夏子軒

年關漸近，基金經理離職潮仍在繼續。

據Wind數據，11月已有31位基金經理離任。2022年前11個月，125家基金公司已有294位基金經理離任，其中不乏周應波、董承非、葛晨、林森等明星基金經理。多名明星基金經理轉戰私募基金，“奔私”潮不止。

2022年最後一個月，公募基金業績排位賽進入最後衝刺階段。據iFinD數據，截至11月30日，全市場共計34只規模超百億的主動權益類基金，年內平均收益為-22.86%，僅中庚價值領航混合（006551.OF）一隻基金實現正收益，年內回報達9.83%。如無意外，丘棟榮管理的該基金將登頂百億級主動權益類基金第一名。

多位明星基金經理奔私

據時代週報記者不完全統計，截至11月30日，年內已有近300位基金經理離任，僅11月就有31位出現變動。其中，袁芳離任的消息備受市場關注。

工銀瑞信11月19日公告，因工作調整，袁芳不再擔任工銀瑞信文體產業、工銀科技創新、工銀瑞信圓興、工銀高質量成長和工銀瑞信圓豐等5只基金的基金經理，上述5只基金將由修世宇、杜洋、鄢耀、胡志利和李昱接管。

袁芳有着超過15年證券從業經歷，曾任嘉實基金股票交易員，2011年加入工銀瑞信，2015年底開始擔任基金經理，先後管理過6只基金，個人管理規模超200億元。其中，工銀瑞信文體產業A是袁芳任職期回報最高的基金，任職期內回報率達226.91%，年化回報18.76%，排名同類基金第三名。

年初至今，離任的明星基金經理還包括中歐基金的“600億頂流”周應波、興證全球基金的“18年老將”董承非、農銀匯理基金的“四冠王”趙詣、博時基金的“醫藥捕手”葛晨、銀河基金的“9年老將”神玉飛、易方達基金的“700億固收+名將”林森等。

圖源：圖蟲創意

多名明星基金經理選擇轉戰私募。其中，周應波在3月末創立上海運舟私募基金管理有限公司；董承非加盟杜昌勇、王曉明創立的上海睿郡資產管理有限公司；葛晨加入上海高毅資產管理合夥企業；林森加入上海勤辰私募基金管理合夥企業。

對頂流基金經理“公奔私”現象，信達證券金融工程與金融產品首席分析師於明明解釋稱，公募產品投資限制約束相對嚴格，私募基金在個股持有比例與倉位變動等方面更為靈活；另一方面，不同於公募基金的相對收益考核，私募基金的絕對收益考核機制與靈活的股權激勵機制，更利於能力邊際圈全面均衡的基金經理發揮其實力與主觀能動性。

此外，也有業內人士認為，年內基金經理離職或與6月10日《基金管理公司績效考核與薪酬管理指引》（下稱《指引》）正式實施有一定關係。《指引》規定：“績效薪酬的遞延支付期限不少於3年，高級管理人員、基金經理等關鍵崗位人員遞延支付的金額原則上不少於40%，績效考核指標應體現3年以上長週期考核情況。”

西部利得基金經理盛豐衍舉例分析稱，比如50萬元獎金，當年發放30萬元。這30萬元扣45%税後是16.5萬元（因人而異）。16.5萬元獎金中有16.5*0.3=4.95萬元需要跟投自己管理的基金，至少持有一年，剩餘16.5*0.7=11.55萬元可以自由支配。《指引》強制基金經理和投資者共擔風險，同時懲罰了跳槽行為，並鼓勵基金經理在一家公募基金長期幹，對基金投資者而言是大利好。

權益類基金業績不佳

2022年步入尾聲，公募基金業績排位賽也進入衝刺階段。

iFinD數據統計，截至11月30日，全市場共計884只規模超10億的主動權益類基金，今年以來平均收益為-19.38%。而規模超100億的主動權益類基金共計34只，今年以來的平均收益率為-22.86%。

數據來源：iFinD 製圖：時代週報記者

34只百億型主動權益類基金中有26只基金跌幅超過20%，其中不乏蔡嵩松、葛蘭、張坤等明星基金經理管理的基金。其中，“半導體一哥”蔡嵩松管理的諾安成長混合（320007.OF）跌幅達37.11%，墊底百億基金排名。其次是銀河基金基金經理鄭巍山管理的銀河創新混合A（519674.OF），跌幅達32.51%。

今年以來，諾安基金的基金經理蔡嵩松所管理的公募基金表現欠佳。除諾安成長混合外，蔡嵩松管理的另外5只基金跌幅均超過10%。數據顯示，諾安創新驅動靈活配置混合c（002051.OF）、諾安創新驅動靈活配置混合a（001411.OF）、諾安和鑫靈活配置混合（002560.OF）、諾安積極回報混合a（001706.OF）、諾安積極回報混合c（012847.OF）年內跌幅分別為34.26%、34.23%、24.87%、20.19%、14.86%。

與此同時，“醫藥女神”葛蘭和“白酒一哥”張坤等賽道型基金經理管理的基金年內回撤均較大，張坤管理的易方達藍籌精選（005827.OF）今年以來業績回報為-23.29%，葛蘭管理的中歐醫療健康混合A（003095.OF）年內回報為-26.36%，中歐醫療健康混合C（003096.OF）年內回報為-26.90%。

在34只百億型主動權益類基金中，僅中庚價值領航混合收益為正，年內回報達9.83%。中庚價值領航混合成立於2018年12月，由中庚基金的基金經理丘棟榮管理，基金規模118.19億元。

從丘棟榮持倉來看，2022年三季度，中庚價值領航混合的前十大重倉股包括中國海洋石油（0883.HK）、中國宏橋（1378.HK）、中國海外發展（0688.HK）、常熟銀行（601128.SH）、神火股份（000933.SZ）、馳宏鋅鍺（600497.SH）、越秀地產（0123.HK）、康華生物（300841.SZ）、蘇農銀行（603323.SH）、美團-W（3690.HK）。其中，中國海洋石油、中國海外發展和康華生物在2022年三季度獲連續增持。

除中庚價值領航混合外，丘棟榮還管理了中庚小盤價值股票（007130.OF）和中庚價值品質一年持有期混合（011174.OF）兩隻基金，年內回報分別為2.94%和13.55%。從目前來看，丘棟榮是百億基金中唯一一位實現正收益的基金經理，其管理的基金有望登頂2022年百億級主動權益類基金第一名。