什麼信號？基金密集發佈限購公告 還呼籲降低投資預期

什麼信號？基金密集發佈限購公告，還呼籲降低投資預期

陸海晴 王彭

開年以來，基金髮行市場異常火爆，投資者情緒急劇升温，上證指數更是一度突破3600點，創下近五年新高。

不過，近期卻有部分基金接連“限購”，比如南方基金旗下10多隻產品1月13日同時發佈限制大額申購公告；易方達、農銀匯理、匯豐晉信等公司旗下績優基金也紛紛發佈限購公告。

與此同時，無論是知名機構還是第三方基金代銷平台均在近期表示，相較於2019年和2020年，2021年的投資難度有所上升，投資者需要降低其對權益市場的投資預期。

老基金密集限購

2021年新年伊始，基金公司開足馬力宣傳，已有16只主動權益基金一日售罄，明星基金經理或是品牌影響力較強的基金公司發行的基金遭搶購成為常態。

一邊是爆款頻出的基金髮行市場，另一邊卻是老基金的密集限購。

1月13日，南方基金針對旗下南方全球精選配置、南方穩健成長貳號混合、南方優選價值混合A、南方高增長混合、南方盛元紅利混合、南方中小盤成長混合等10餘隻基金集中發佈了限制大額申購、定投和轉換轉入業務的公告。

具體來看，南方穩健成長貳號混合、南方中小盤成長、南方隆元產業主題混合、南方高增長混合、南方積極配置混合、南方優享分紅靈活配置混合等多隻基金，均從正常申購設置成申購金額和定投金額的單日上限為100萬元。另外，南方績優成長混合、南方穩健成長混合等基金的申購和定投金額的單日上限設置為500萬元。

除此之外，不少績優老基金也在近期開始“限購”。比如，明星基金經理張坤管理的易方達藍籌精選混合基金在今年1月7日發佈公告，將單日單個基金賬户累計申購限額由此前的100萬元調整為10萬元。

去年位列主動偏股型基金前三甲的農銀工業4.0混合、農銀新能源主題混合和農銀研究精選混合，均在去年12月31日發佈公告，將單日申購限額調整至1萬元，這三隻基金去年的收益率分別高達166.57%、163.49%和154.88%；去年收益率為128.65%的匯豐晉信智造先鋒股票在去年12月25日發佈公告，暫停單日1000元以上申購、轉換轉入、定期定額投資。

“限老推新”的背後究竟透露出怎樣的信號？

在不少業內人士看來，相較於2019和2020年，2021年的風險和投資難度明顯上升。在股市可能出現震盪的情況下，倉位較高的老基金可能會出現明顯回撤，而手握充足子彈的新基金則有可能迎來較好的建倉時機。

各路機構齊呼降低收益預期

值得注意的是，不少知名機構以及第三方基金代銷平台均在近期紛紛發聲，提醒投資者注意風險。

百億私募石鋒資產表示，經濟向上，政策迴歸中性，流動性預計進一步收縮，權益市場的上漲將更為依賴盈利的驅動，今年預期收益率或將低於2020年。

在和諧匯一資產董事長林鵬看來，2021年市場仍延續結構性的行情，這種結構性特徵既體現在優質成長行業，也體現在傳統行業之中。過去兩年的資本市場的賺錢效應或會淡化，投資的風險收益比以及回撤控制的重要性提升。

基金銷售能力頗強的銀行代銷渠道招商銀行，互聯網第三方代銷渠道支付寶近期也均向投資者發出提醒，建議投資者拉長投資期限，可以重點關注配置“固收+”產品。

招商銀行表示，偏股混合型基金已經持續兩年平均年度收益率超過40%，明顯偏離了過往收益率水平，在獲取了超額回報後，需要降低今年對基金收益的預期。“我們一定要保持警醒，做好市場波動加大的準備，建議投資者今年可以考慮均衡型、價值型風格的基金，並且可重點配置‘固收+’策略的基金用於構建底倉。”

支付寶理財智庫表示，當前A股市場整體的估值已經進入高分位區間，中長期看配置價值依然很大，但短期存在一定壓力，建議投資者可靈活調整大類資產配比、關注“固收+”產品，均衡資產配置，最重要的是拉長投資週期，以不變應萬變，從而獲得穩健的長期回報。

責任編輯：楊紅卜