姚振華弟弟為償債,狂甩上市股權套現1.8億

作者 |筱納

出品 | 焦點財經

俗語説“一文錢難倒英雄漢”，曾經在資本市場百億進出的潮商姚氏兄弟，現在嚐到了缺錢的苦澀。

大哥姚振華債務窟窿越來越大，小弟姚建輝也“岌岌可危”，為償債拋售股票套現不到兩個小目標，甚至失去了對香港上市平台的控股權。

與常上頭條的姚振華比，小姚老闆姚建輝自從和大哥分家後，表現十分低調。寶能理財兑付違約時，投資人曾説姚建輝旗下的理財一直如期兑付。

然而這兩日，姚建輝實控的“仙股”寶新金融(01282.hk)股價跌至3分，他卻突然大筆拋售股票，兩日減持約59億股，套現約1.8億港幣用來還貸。

姚建輝曾拿真金白銀增持寶新金融股票，如今“割肉”甩賣，已不是寶新金融的控股股東，不由得讓人疑惑，他的資金鍊緊張到何種程度。

姚建輝兩天拋售59億股

本在“仙股”行列已久的寶新金融，在姚建輝的減持下，5月12日創下了0.024港元/股的歷史最低價。12日下午，寶新金融停牌，報0.03港元/股。

接連兩日，姚建輝都在賣賣賣。5月11日在公開市場出售5.39億股，5月12日出售53.6億股。12日晚間，寶新金融發佈公告，姚建輝全資持有的公司及公司控股股東寶新發展持股比例從40.57%降至21.77%，寶新發展和姚建輝不再是公司控股股東，但仍為單一最大股東。

據公告顯示，姚建輝出售所獲款項擬用於償還其控制的公司所欠的金融機構貸款。而從寶新金融股價來看，按停牌時3分價格算，59億股價格約在1.8億港幣左右，若按近兩日最低股價來算，最少可套現1.48億港元，小姚老闆的缺錢程度可見一斑。

按照以往的操作，1.8億不過是寶能系“左手倒右手”就能輕鬆賺得的差價。

西麗寶能城是昔日深圳網紅盤，也是姚振華在深圳的最大樓盤，此前曾被業內認為有“捂盤”嫌疑，創下過開盤前5分鐘才發公告的記錄。

一房難求之時，2018年4月，寶能城打包56套住宅，以4.21億價格賣給了港股公司新體育，出人意料的是，與市價相比，價格打了7折。新體育買下後，立即委託寶能城售樓部以市價出售，如此一買一賣間，可獲1.88億差價。

新體育當時的第一大股東是中國金洋，後來新體育後來叫寶新置地，中國金洋改名叫寶新金融，背後實控人正是姚建輝，兩個港股上市平台雖然多次稱與寶能無關，不過仍被很多業內人士視為寶能系，寶萬之爭時，中國金洋也被認為替寶能輸送了不少“彈藥”。

如今再看，“捂盤”多年的西麗寶能城被債權人平安銀行拿走，從網紅盤變成了法拍房，而兄弟倆曾拿手的資本遊戲，現在也難以為繼，不免令人唏噓。

並不“缺錢”的寶新金融

姚建輝的一頓操作，最為吃驚的是寶新金融的投資人。

對於寶新金融，姚建輝可謂很上心，近幾年不斷增持股份、剝離地產等重資產降負債。2019年，姚建輝認購寶新金融40億新股，總代價近10億港元。2021年7月僅1個月時間，姚建輝增持寶新金融達14次，金額在900萬港幣左右。9月，又斥資2.27億購買寶新金融債券。

寶新金融、寶新置地均為仙股，2021年年底，姚建輝以實物分派的形式，將寶新置地剝離出去，沒了以地產為主的寶新置地，寶新金融的負債得以減少。與此同時，寶新金融持有的地產項目也在出清，2022年4月底，寶新金融擬8億元出售深圳邦凱新能源75.5%股權，目標公司持有位於深圳市光明高新區寶新科技園項目，目前地產項目只剩贛州寶能城。

投資人不解的是，寶新金融賬面上其實並不“差錢”，2021年年報顯示，在手現金7.3億港幣，受限制資金2762萬港幣，加上出售寶新科技園回籠的8億資金，資金充裕。“旗下公司也沒有被執行等案例，姚建輝為什麼要不計成本拋售？”股吧裏有投資者直接稱呼其為“老千股”。

IPG中國首席經濟學家柏文喜分析，姚建輝在股價低迷時拋售大量股份是為了變現還債，屬於被迫舉動，雖然被網民抨擊但也是無奈之舉，如果不違規的話，並無不當。就目前姚建輝在公司所持股份佔比情況來看，已經失去了控股股東地位，雖然當前仍然為第一大股東，但對公司的控制力無疑已經大幅下降。柏文喜表示，如果姚建輝未來進一步減持，或者其他股東之間結盟的話，失去旗下這間上市公司的控制權也不是沒有可能。

姚氏兄弟殊途同歸？

受近日寶能“人去樓空”消息影響，5月12日，寶新金融停牌後，投資人紛紛擔心寶新金融是否也會“跑路”，而後有人致電寶新金融前台，得到的答覆是“公司經營一切正常”。

這一句回應並未安撫投資人的心境，因為兩個月前，寶新金融確實傳出經營風波。據業內人士爆料，寶新金融在香港擁有兩家牌照公司，巔峯時期人員超百人，不過從2021年下半年起頻繁裁員，連香港業務主要負責人也無差別裁掉，過程不甚愉快。

姚建輝並未透露償債的具體項目，自然引來不少猜測，其中有人疑問是否和寶能危機相關。由此可見，即使分家兩年，姚振華、姚建輝在外人看來，依舊親密，

分家時，姚建輝拿走了寶能的地產項目，包括寶能控股、寶新置地和寶新金融，三個平台都注入了寶能最優質的資產，所以一直未擺脱“表面分家實為隔離風險”的説法。

姚建輝人稱“快槍手”，喜歡在資本市場短線操作。為與寶能切割，他旗下的寶能控股更名萊華控股，由萊華實業100%持股，而萊華實業基本由姚建輝100%掌握。

自立門户後，姚建輝進行了眼花繚亂的資產大騰挪，將商管、物業、大數據等統統轉手，如深圳萊華商管和吉祥產業運營轉給超合實業，2020年收購來的鵬博士大數據全部轉給予深圳一家科技公司；寶新置地方面也不斷出售項目“瘦身”，如和寶新金融以3.21億出售瀋陽一宗商業用地，又以3億元出售深圳新恆創，其持有南寧五象新區環球金融中心、五象湖1號等項目。

值得注意的是，深圳新恆創又是2019年11月，寶新金融和寶新置地從寶能地產買過來的，同樣花了3億。而2020年2月，平安信託受託發行了翔遠226號集合資金信託計劃第2期，發行規模18億元，年利率11%-11.5%，該筆資金正是為“五象湖1號”開發建設融資。2020年地產融資環境趨冷時，還能發行18億信託，當時也令不少業內人士驚訝。

寶能債務爆雷後，雖然兄弟二人已分家，但眾多理財投資者質疑是轉移資產，要求姚建輝承擔同比例兑付責任。最近焦點財經獲悉，投資人已從處置寶能債務風險的深圳相關部門得到了確認答覆，不認為姚振華、姚建輝分家存在“轉移資產”等問題。

4月，姚振華承諾的理財兑付違約，投資人頗為無奈。轉眼5月中旬，姚建輝突然拋售股票償債，不知這一次，姚建輝能否驚險“拆雷”，抑或兄弟二人將“殊途同歸”。