常熟農商行接手包商銀行“遺留”村鎮銀行 異地經營喜憂參半

投資管理行成立兩年後，興福村鎮銀行在併購方面實現了零突破。

12月14日，江蘇常熟農商行公告稱，控股子公司興福村鎮銀行就收購珠海南屏村鎮銀行30%股權事宜，於12月13日與包商銀行和蒙商銀行簽訂了《股權轉讓協議》。本次收購需支付的對價為3640.56萬元，股權轉讓事宜尚需獲得銀保監部門批准。

公告顯示，興福村鎮銀行正在與珠海南屏村鎮銀行其他股東商談收購其所持股權事宜。這意味着，該行還將進一步增持珠海南屏村鎮銀行股份。

常熟農商行表示，本次收購是落實鄉村振興戰略、推動普惠金融發展的具體舉措，有助於進一步拓展村鎮銀行發展空間，增強村鎮銀行板塊貢獻度。

投管行併購實現零突破

值得注意的是，這是興福村鎮銀行自成立投資型管理銀行（簡稱“投管行”）以來，首次對村鎮銀行進行併購。

資料顯示，興福村鎮銀行是由常熟農商行於2019年在海口發起設立的投資管理型村鎮銀行，目前旗下控股30家村鎮銀行。

為提升偏遠地區和欠發達地區普惠金融服務水平，原中國銀監會於2018年推出了投管行試點政策。根據政策，投管行在村鎮銀行現有業務範圍的基礎上，增加了投資和收購村鎮銀行的職能，為村鎮銀行提供代理支付清算、政策諮詢、信息科技、產品研發、運營支持、培訓等中後台服務，以及受村鎮銀行委託申請統一信用卡品牌等業務。

不同於以往村鎮銀行由總行直接進行管理，投管行一是可以集約化管理現有村鎮銀行，二是能在全國範圍內新設、兼併收購村鎮銀行。

目前，國內首批成立試點的投管行僅有兩家，除了常熟農商行旗下興福村鎮銀行，還有中國銀行控股的中銀富登村鎮銀行。中銀富登村鎮銀行是全國最大的村鎮銀行集團，去年8月在雄安新區正式開業，先後從建設銀行和國家開發銀行手中併購合計42家村鎮銀行，目前共有126家村鎮銀行。

興福村鎮銀行雖成立較早，但在併購方面始終未見進展。常熟農商行曾在11月的機構調研中表示，村鎮銀行目前正處於高速發展階段，今年存款、貸款、營收、利潤增速都將超過20%，不良率保持在1%左右。未來，將努力提高村鎮銀行 ROA、ROE 水平，為股東創造價值。在兼併機構方面，努力實現零的突破。

異地經營喜憂參半

村鎮銀行一直被視為常熟農商行的一張“底牌”，如今終於派上了用武之地。

通過在異地設立村鎮銀行，可以幫助中小銀行實現跨區經營。這在異地經營的閘門被鎖死之後，成為了稀缺資源。

村鎮銀行的確為常熟農商行帶來了可觀的投資回報，上半年已貢獻兩成營收。半年報披露，截至2021年6月末，興福村鎮銀行資產總額340.35億元，較年初增長14.61%。上半年實現營業收入7.37億元，同比增長21.8%，佔全部營業收入的20.03%；歸屬於投管行股東的淨利潤0.97億元，同比增長11.2%。

資產質量方面，截至6月末，興福村鎮銀行的不良貸款率僅為1%，遠低於同業。但江蘇省外地區的村鎮銀行不良率略高於總體不良率，具體為1.04%。

常熟農商行旗下村鎮銀行主要駐紮在江蘇、湖北、河南、雲南四省，而本次意向收購的珠海南屏村鎮銀行是其在廣東省的首個分支機構，其戰略意義可見一斑，這樣看來似乎是一筆劃算的買賣。

批量化組建村鎮銀行，有助於常熟農商行將小微服務技術複製推廣，其目標也是逐步形成輻射全國縣域市場的常熟農商系村鎮銀行板塊。但跨區域經營的推進也意味着擴大了管理半徑，這對風險管理能力、專業人才隊伍建設也提出了更高要求。

短期來看，併購不失為一種快捷高效的擴張模式，但併購而來的村鎮銀行往往存在經營不善等歷史遺留問題，需要較長時間的過渡轉型期，才能實現並軌健康運行。

而就村鎮銀行自身業務發展來看，有限牌照也是制約因素。監管對於村鎮銀行的業務經營範圍有明確的要求，一般只涉及存貸匯業務，且只能在當地開展業務，户均貸款也有限額。尤其是在國有大型銀行普惠服務下沉的背景下，對村鎮銀行的市場份額也形成了擠佔，對優質客户也存在“掐尖”現象，村鎮銀行發展的關鍵在於能否形成特色經營模式。

目前來看，興福村鎮銀行的發力點放在了鄉鎮網點建設、產品創新、銀地合作等基礎設施的鋪設上，可見其重點落在了“集約化管理”。相比之下，“投資併購”更需要天時地利人和，現在還只是開端。