本文來源：時代財經 作者：何銘亮
圖片來源：圖蟲創意
8月16日，航運板塊拉昇，中遠海能（600026.SH）全天大部分時間漲超9%，中遠海特（600428.SH）盤中一度高漲10%，招商輪船（601872.SH）則一度漲超8%，招商南油（601975.SH）、寧波海運（600798.SH）等跟漲。
有市場消息指，這或與德國萊茵河境內水位創歷史新低有關。
但同日時代財經致電多家航運A股上市公司，相關工作人員均表示，萊茵河水位下降對公司影響不大。
中遠海能相關工作人員更稱，“沒有評估過歐洲乾旱對公司的影響”。
萊茵河水位急跌，德國受傷
今年以來，德國萊茵河的水位一直牽動歐洲的目光。
總長1200多公里，萊茵河源自瑞士阿爾卑斯山的山區，流經德國最重要的工業區，並在全歐最大海港荷蘭鹿特丹附近流入北海。萊茵河是世界最繁忙的流域之一，也是沿岸國家，尤其是德國重要的運輸動脈。
正常年份下，德國30%的原油、煤炭運輸都依賴內河航運，而內河航運中80%的運輸量都在萊茵河上。
據每日經濟新聞，在席捲整個歐洲的乾旱高温影響下，萊茵河的水位逐漸降低，多地水位降至數十年來最低水平，航道隨時面臨斷航的風險。
央視新聞8月11日報道，目前萊茵河的水位處於2007年以來的最低值，在部分河段水深已經不足一米，這使得大部分貨船都不能滿載航行，沿河大量工廠企業因此無法及時足額獲得原材料，生產經營已大受影響。
水位過低將讓駁船不能滿載。一些貨主表示，他們正在將常規貨物的約四分之一裝上船，這意味着他們需要支付四艘船的費用來運送以往單船運送的貨物。據海事經紀服務公司Riverlake的數據，萊茵河的低水位意味着能夠運往德國內陸的駁船隻能有大約三成的運力可以利用。
運力下降，也抬高了歐洲駁船的單船運費。
8月10日，路透社報道，萊茵河的運費從6月份的20歐元/噸左右上升到110歐元/噸（約為112美元/噸）。萊茵河一家航運公司Reederei Jaegers GmbH的董事總經理Gunther Jaegers稱，本月早些時候，駁船費率在一天內上漲了30%，其稱“我從來沒有，從來沒有見過這種情況……這太瘋狂了”。
駁船運輸量變小，駁船運營商的運輸成本抬高，便會向貨主加收低水位附加費。8月初，德國駁船運營商Contargo就在官網中披露，其將對集裝箱實施最高589歐元/TEU（標準箱）和775歐元/TEU的低水位附加費。
8月12日，Contargo稱預計未來幾天不會有大降雨，“預計從本週末開始，德國Kaub河段水位將降至40釐米以下，出於安全原因，將在萊茵河上游和中游大幅停航。”
2018年，萊茵河就曾同樣因高温乾旱致水位過低而關閉航道。荷蘭銀行（ABN Amro Bank NV）的交通經濟學家Albert Jan Swart表示，這次的萊茵河低水位帶來的影響，遠比2018年造成的50億歐元的損失更嚴重。另據基爾世界經濟研究所，2018年萊茵河水道問題將德國GDP增長拉低了約0.4%。
A股航運板塊拉昇
8月16日開盤，A股航運板塊即拉昇走強。有市場消息指，這或與德國萊茵河境內水位創歷史新低有關。
兩者之間有何關聯？
當天上午，時代財經致電中遠海能證券代表處時，相關工作人員表示，公司有掛靠歐洲港口的航線，但不是公司主要的航線，（歐洲業務）佔到公司業務比例較少，因此也沒有評估過歐洲乾旱對公司造成的影響。該工作人員還稱，中遠海能在中東回國和西非回國上有較多航線安排。
中遠海特證券代表處工作人員則稱，公司有歐洲方面業務，但是佔到公司業務的比重及歐洲乾旱的影響等問題則需要了解過後再回復。截至發稿，時代財經尚未收到相應回覆。
另外，有航運業內資深從業人員對時代財經表示，萊茵河水位下降，和A股航運公司股價上漲沒有太大的因果關係；他認為，航運股上漲，與伊朗外長在核問題上的相關表態有關。
8月15日，伊朗外長表示，“如果美國表現出切實的態度和靈活性”，就可以在未來幾天內與美國達成協議，恢復履行核協議。他暗示伊朗願意做出讓步，稱伊朗已準備好“在核方面失去一些東西來獲得一些東西”。
金十財經則指出，在暗示距離與美國達成核協議更進一步，並恢復伊朗面向全球市場的石油出口後，伊朗在8月16日（北京時間）凌晨已就歐盟方面提出的核協議草案文本發出正式回應，伊朗核協議或將達成。
一位長期跟蹤石油期貨的分析師對時代財經指出，如果這次伊朗核協議能達成，伊朗石油出口翻倍應該是沒問題的，“但這兩者之間的細節仍有不確定性，（美國方面）對伊朗石油出口可能只是部分地放鬆”。
他分析稱，若美國放鬆了對伊朗的出口限制，伊朗石油即可出口歐洲，伊朗石油出口增加，全球石油價格也會相應下跌，“過去很長時間，（制裁之下）伊朗沒有正常的石油出口，產出的石油就轉化成他們的庫存。如果現在允許伊朗石油出口，（在高庫存的支撐下）伊朗的石油出口量短期內會非常高。”
伊朗國家石油公司數據顯示，截至2021年第四季度初，伊朗的原油生產能力為390萬-400萬桶/日，目前的產量保持在240萬桶附近。
時代財經留意到，8月16日上漲幅度較大的A股航運公司裏，基本均有油運業務。
漲幅較高的中遠海能與招商輪船，均有從事國際原油運輸的業務。截至2021年底，中遠海能擁有和控制油輪運力166艘，2524萬載重噸，油輪船隊運力規模世界第一；同期，招商輪船則擁有VLCC超大型油輪51艘（不含訂單及租入船），是世界上最大的自有VLCC船隊；漲幅稍弱的寧波海運和招商南油，其油船運輸業務則主要集中在國內。
上述航運業內資深從業人員稱，伊朗在遭受石油制裁期間，承擔石油運輸業務的主要是非法船隊（俗稱黑船），若伊朗石油出口解禁，非法船隊將會被淘汰，全球範圍內正常、合法的船隊將替代他們，承擔起伊朗的石油運輸業務。
截至8月16日收盤，中遠海能漲9.97%，收於14.45元/股；招商輪船盤中一度高漲8.45%，最終漲幅縮窄至6.9%，報7.59元/股；中遠海特一度拉昇高漲10%，其後有所回落，收漲7.82%；招商南油全天漲1.9%，寧波海運漲1.56%。