華髮股份：2022年增收不增利 定增募資被問詢

近日，華髮股份披露年報，公司2022年全年實現營業收入591.90億元，同比增長15.51%；歸母淨利潤25.78億元，同比下降 19.31%。

此外，公司於近期收到了上交所關於公司60億元定增項目的審核問詢函，涉及公司認購資金來源、募集資金用途、融資的合理性和必要性、向合營、聯營企業提供財務資助和擔保的合理性及合規性等問題。

增收不增利 土儲呈下滑趨勢

2022 年，華髮股份實現營業收入591.90億元，同比增長15.51%；淨利潤47.26億元，同比增長 1.06%。值得關注的是，受項目權益比例下降影響，公司歸母淨利潤同比下降 19.31%至25.78億元。

銷售數據方面，2022年全年，華髮股份實現銷售1202.41億元，銷售面積400.9萬平方米，同比分別下降1.35%、14.48%。

2022年末，華髮股份擁有土地儲備計容建築面積 386.38 萬平方米，較2021年末下降28.97%。整體來看，華髮股份土儲自2020年以來持續下降。

財務融資方面，截至2022年12月末，華髮股份有息負債合計1,455.53 億元,同比增長6.4%。債務期限結構上，華髮股份的長期負債佔全部有息負債的比重為 81.92%，平均融資成本降至5.76%。

值得關注的的是，華髮股份還發布了關於2022年度計提資產減值準備的公告。根據減值測試結果，2022年度公司新增計提的相關資產和信用減值準備總額為8.4億元，包括8,095.29萬元的應收款項壞賬準備金額和7.59億元的存貨跌價準備金額。

此外，華髮股份對外擔保額佔淨資產的比例較高。

根據公司2023年度擔保計劃的公告，為順利推動2023年度經營過程中的融資計劃，華髮股份擬在2022年12月31日擔保餘額的基礎上，對子公司淨增加擔保額度800億元，對聯合營公司淨增加擔保額度300億元。

截至今年3月19日，華髮股份及子公司對外擔保總額為1122.45億元，佔華髮股份2022年經審計淨資產的568.54%，其中為子公司提供的擔保總額為985.67億元。

定增受問詢：涉及認購資金來源、募集資金用途等

3月24日，上交所向華髮股份發出審核問詢函，要求公司針對向特定對象發行股票事項相關問題進行回覆。

華髮股份此前定增預案顯示，公司擬向包括控股股東珠海華髮集團有限公司在內的不超過35名特定對象，非公開發行不超過6.35億股A股股票，募集資金總額（含發行費用）不超過60億元，用於鄭州、南京等項目及補充流動資金。

公告顯示，發行人控股股東華髮集團參與認購金額不超過人民幣30億元，且認購數量不低於本次向特定對象發行實際發行數量的28.49%一事，上交所要求説明認購的資金來源，是否為自有資金等。

關於募投項目，上交所要求華髮股份説明4個房地產開發項目的項目類型、銷售對象，開工建設情況、募集資金的具體使用安排，是否屬於“保交樓、保民生”相關的房地產項目，並結合財務狀況、經營情況、現金流等情況説明本次融資的必要性和合理性等。

此外，針對華髮股份為合併報表範圍外主體合營、聯營企業提供大額財務資助和大額擔保情況，上交所要求公司説明向合營、聯營企業提供財務資助和擔保的具體情況、合理性及合規性，並結合財務資助和擔保的具體情況以及補充流動資金的具體用途、營運資金缺口等，説明補充流動資金規模的必要性和合理性。

財務狀況及償債能力方面，華髮股份被要求回覆公司剔除預收款後的資產負債率、淨資產負債率和現金短債比例是否處於合理區間內。

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