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化工龍頭被減持!股價跌去64%,羅氏家族財富蒸發超1300億

由 梁丘憐翠 發佈於 財經

文 | 楊萬里

化工龍頭合盛硅業遭到空頭一擊。

11月30日,合盛硅業大幅低開,盤中一度跌超5.9%。截至午間發文,該公司跌幅為5.23%,股價為90.8元,總市值為975.3億元。

昨晚,第四大股東富達實業宣佈擬減持不超過6444.99萬股,接近“清倉”。按昨日收盤價估算,本次擬套現超61億元。值得一提,自從股份解禁後,富達實業多次減持,合計套現94億元,賺得盆滿缽滿。

我們關注到,合盛硅業是2021年的大牛股,受業績驅動,去年公司總市值一度突破2700億元。大幅上漲過後,迎來了深度調整,當前股價相比高點跌超64%,實控人羅氏家族的財富合計蒸發超1300億元。

第四大股東擬“清倉”式減持

11月29日晚,合盛硅業公告稱,富達實業以資金資金需求為由,宣佈擬減持不超過6444.99萬股(佔持股比例不超過6%)。按昨日收盤價估算,本次擬套現金額約61.75億元。

截至三季度末,富達實業持有合盛硅業約6534.13萬股,佔公司總股本比例為6.08%,位居第四大股東。若實施最新減持計劃後,富達實業的持股比例將降低至0.08%,幾乎是“清倉”操作。

我們關注到,自2018年11月股份解禁後,富達實業多次進行減持,累計套現金額為94億元。

合盛硅業招股書顯示,當初富達實業的出資金額約2242.8萬美元,按當前匯率計算,約合人民幣1.6億元。股份公司成立後,富達實業持有合盛硅業27.49%股權,成為第二大股東。

隨着合盛硅業上市,作為股東的富達實業大賺。當初出資成本僅1.6億元,而光是前幾輪減持就套現94億元,加上最新一筆減持,未來套現數額合計將超過百億以上。

合盛硅業招股書還提到,富達實業於2011年2月1日在香港開業,是黃達文私人所有公司。有意思的是,黃達文為高中學歷,現在大概率是億萬富豪。

股價腰斬,羅氏家族財富大幅縮水

資料顯示,合盛硅業的主營業務包括有機硅、工業硅。半年報顯示,這兩大業務分別佔營收比重為53.99%、45.19%。

據瞭解,工業硅是下游光伏材料、有機硅材料、合金材料的主要原料。有機硅被稱為“工業味精”,近年來應用於5G、新能源車、可再生能源、芯片半導體等新興領域。

從業績看,上市以來,合盛硅業呈現波動特徵。2017年-2021年,公司分別實現歸屬淨利潤15.17億元、28.05億元、11億元、14.04億元、82.12億元,同比增長132.81%、84.92%、-60.80%、27.71%、484.74%。

特別是2021年,由於工業硅及有機硅行業供應端整體持續緊張,疊加需求端強勢反彈,該公司主要產品量價齊升,業績實現大幅增長。

受業績驅動,合盛硅業去年大幅上漲,並於2021年9月14日最高漲至258.29元,總市值一度超過2700億元。

進入2022年後,合盛硅業的業績再次進入下降通道。今年前三季度,該公司實現歸屬淨利潤45.54億元,同比下降9.17%。

其中,第三季度實現歸屬淨利潤10.09億元,同比下降61.62%,環比下降32.42%,原因主要系工業硅銷量減少,有機硅售價下跌所致。

此外,在合盛硅業進行業務擴張同時,財務風險也不容忽視。

截至三季度,合盛硅業的流動比率、速動比率分別為0.732、0.314。同期,合盛硅業的貨幣資金為14.58億,而短期借款+一年內到期的非流動負債合計金額為61.49億元,前者難以覆蓋後者。

流動比率指的是流動資產對流動負債的比率,用來衡量企業流動資產在短期債務到期以前,可以變為現金用於償還負債的能力。速動比率指的是企業速動資產與流動負債的比率。

一般來説,上述兩個指標越高越好,且數值在1以上比較正常。再看合盛硅業,兩個指標均低於1,一定程度説明企業償債能力偏弱。

財務指標一般,又沒有業績支撐,今年合盛硅業股價表現弱勢。

該公司當前股價已跌破百元關口,相比去年高點,累計跌幅約64.84%,總市值蒸發超1700億元。

伴隨着股價大幅回落,實控人羅氏家族的財富也大幅縮水。

資料顯示,羅燚、羅燁棟、羅立國是合盛硅業實控人,三人合計持有公司76.44%股權。具體關係為:羅燚、羅燁棟為姐弟,羅立國是兩人的父親。經計算,相較高點,羅氏家族財富已合計縮水超1300億元。

合盛硅業後市表現如何,我們將繼續保持關注!