11月12日，國際指數編制公司MSCI宣佈了最新的半年度指數評審結果。MSCI中國A股指數本次新增50只A股標的，剔除29只標的。MSCI中國A股在岸指數新納入53個成分股，剔除30個成分股；新納入的市值前三大個股為合盛硅業、捨得酒業、藏格控股。
MSCI中國指數新增50只A股標的
本次季度調整公佈了MSCI全球標準、MSCI全球小盤、MSCI全球微小盤等主要指數系列的新增、剔除名單。
MSCI指數體系比較複雜，涉及“中國”的指數，就包含MSCI中國指數、MSCI中國A股在岸指數、MSCI中國全股票指數等。其中，MSCI中國指數變動對被動資金投資A股影響最大。
具體來看，MSCI全球標準指數(MSCI ACWI指數)新增111只個股，其中包括58只中國股票(含A股、港股及中概股等)；剔除105只個股，其中包括47只中國股票。按公司總市值衡量，MSCI新興市場指數增加的三大市值最大公司是合盛硅業、中國中車(H股)和Krafton(韓國)。
其中，MSCI中國A股指數新增50只A股標的，剔除29只標的。
除全球指數系列外，MSCI中國全股票指數以及MSCI中國A股在岸指數的成分股名單也有所調整。MSCI中國A股在岸指數增加成份股53只；剔除30只標的，其中新增前三大標的包括合盛硅業(A)、捨得酒業(A)和藏格控股(A)。MSCI中國A股在岸小盤指數中新增187只個股，剔除156只個股。
值得一提的是，本次又有11只科創板股票納入了MSCI中國A股在岸指數，分別為長遠鋰科、金博股份、芯原股份、中信博、固德威、嘉元科技、寒武紀、道通科技、美迪西、華峯測控、愛博醫療。而此前被納入的虹軟科技則被剔除。
此外，MSCI中國全股票指數中，新增68只個股；剔除52只股票。以總市值計，合盛硅業(A)、中國中車(H)、中煤能源(H)為最大的三隻新增個股；MSCI中國全股票小盤指數中新增231只個股，剔除235只個股。
值得注意的是，此次指數調整將於月底11月30日收盤後生效。
專家：順週期、新能源相關行業受益
前海開源基金首席經濟學家楊德龍對“V觀財報”(微信號ID：VG-View)表示，MSCI中國指數有一定篩選標準，一些不太符合標準被剔除的，很多是傳統行業股票，而一些符合條件的股票或者説代表新經濟的股票被納入，這也反映了實際市場變化。新增50只標的包括今年表現比較好的一些新能源產業鏈股票，這些股票上漲後市值已經達到納入MSCI中國指數的標準。
申萬宏源首席市場專家桂浩明對“V觀財報”表示，此次MSCI中國指數變動是正常調整，但帶有一些主觀色彩，退出來部分房企，納入一些新興企業。可能也反映了MSCI在指數編制，或者説在給用該指數作為跟蹤標的買賣股票的投資機構明確方向，中國要重點發展新領域、新經濟，還是可以給市場啓發。
“V觀財報”注意到，8月20日，MSCI宣佈推出中國A50互聯互通指數。10月18日，香港交易所推出MSCI中國A50互聯互通指數期貨，這是港交所上市的首隻A股期貨品種，吸引眾多國際投資者關注。當日，易方達基金、匯添富基金、華夏基金和南方基金四家公募基金正式獲批發行首批MSCI中國A50互聯互通ETF產品。11月8日，首批4只MSCI中國A50互聯互通ETF上市，首日累計成交額突破百億元。
粵開證券研究院首席策略分析師陳夢潔接受“V觀財報”採訪時指出，此前MSCI剛推出MSCI中國A50互聯互通指數，該指數與北上資金在重倉股配置上重合度較高，權重股的配置涵蓋當下A股重要核心資產，既有體量大、盈利能力優秀的“茅指數”，也有代表高景氣成長且技術先進的“寧組合”，配置相較於富時中國A50更加均衡合理。
陳夢潔表示，MSCI公佈半年度指數調整結果，涉及的個股調整相對較多。從納入個股的行業分佈來看，化工、有色金屬、電氣設備、公用事業板塊位居前列，順週期與新能源相關的行業最為受益。
“聰明資金”如何行動？
MSCI指數調整結果落地，對資金流向有何影響？素有“聰明資金”之稱的北向資金又將怎樣的動作？
楊德龍表示，從外資流入A股的趨勢來看，沒有改變，過去幾年外資每年都有大概有3000億左右資金流入到A股，A股納入MSCI指數之後，流入的比例可能還會進一步加大，今年全年有可能會流入3500億的規模。
陳夢潔指出，MSCI半年度指數調整也與北向資金在近一年多的動作頗為一致，電氣設備、化工等高景氣順週期板塊是近一年淨流入最多的板塊，最大淨流入已超1100億元，表明北向資金對其看好。隨着指數的開通，A股相關風險管理工具會得到進一步完善，有利於增加海外投資者對A股投資的信心，長遠來看，有利於吸引重要增量資金的持續流入。
此外，陳夢潔提到，覆盤歷史發現，陸股通曆來有“日曆效應”，四季度至次年初往往是陸股通的配置大月。通過回溯歷史來看，2017、2018、2019、2020年(頭年11月至次年1月)淨流入佔總淨流入額(滾動12個月)的比例分別為25.0%、38.7%、52.2%、73.7%，中位數水平為45.42%，幾乎佔據“半壁江山”，建議投資者保持持續關注。
(中新經緯APP)
編輯/樊宏偉