發生了什麼?A股突然深調!3大因素顯現,後市怎麼走?
今日,A股深度回調,各主要股指均下跌超1%,科創50更是放量下挫2.25%,創近半年來新低。
兩市成交再度收在萬億元以下,只成交9963億元。
盤面上,絕大部分行業板塊下跌,醫美概念、日用化工、水務、食品飲料等行業相對活躍,鋼鐵、航空、稀土永磁、特高壓等板塊紛紛重挫。北上資金淨賣出13.79億元。
三因素促A股深調
造成今日大盤深調的原因有多方面。首先資金面,在順利完成跨季跨節之後,本週央行將有萬億元資金回籠。根據央行報告,昨日淨回籠資金1900億元,今日再度淨回籠資金900億元。另外,10月還是繳税大月,地方政府債券發行也將進一步提速,這都對資金面形成較大壓力。
央行行長易綱曾表示,貨幣政策要把握好穩增長和防風險的平衡,既不讓市場缺錢,也不讓市場的錢溢出來,保持貨幣供應與反映潛在產出的名義國內生產總值增速基本匹配。市場人士預計,接下來幾天,央行公開市場操作預計保持低量狀態,繼續回收前期投放的短期資金,引導流動性迴歸合理充裕。
其次,今日是三季報披露的第一天,市場非但沒迎來預期中的業績浪,反而部分前期漲幅過高的個股出現“見光死”的現象。如中信特鋼前三季盈利60.62億元,創上市以來同期最好水平,超過去年全年的盈利。但今日中信特鋼盤中一度大跌近4%。打開走勢圖可以發行,近年來中信特鋼一直在震盪上揚,累計漲幅超10倍。
同樣,雙星新材雖然三季報盈利9.73億元,同比增長116.1%。但雙星新材今年以來最大漲幅超200%,從去年低點計算,漲幅也是接近10倍。雙星新材在今日公佈良好的業績後,股價一樣沒漲,反而低開低走,一度急跌逾5%。
據Wind數據統計顯示,本週披露三季報的公司中,有24家半年報業績增幅超過100%,其三季報業績亦值得期待,但部分股價已先期大幅走強。如中報業績排名前三的江特電機、和邦生物、多氟多,今年以來漲幅均超過100%,其中江特電機漲幅甚至超過500%,兩融數據顯示,已有部分資金開始借利好兑現,上週融資額淨流出5.18億元,昨日再度淨流出逾9169萬元。
根據以往經驗,一般早期公佈業績的都是績優公司,績差和虧損公司都會拖到後期再公佈。但本次首批公佈三季報的9家公司中,竟有2家虧損公司,舒泰神前三季度虧損1.26億元;青島中程前三季度虧損1289.37萬元,並且已在2019年、2020年連續兩年出現虧損。舒泰神今日大跌逾6%,青島中程盤中也一度大跌超4%,三季報披露剛一開始就暴雷,令市場措手不及。
另外,全球能源危機有越演越烈的趨勢。國際原油價格屢創多年來新高,天然氣、煤炭等價格更是漲勢如虹,年內漲幅均超100%。能源價格的暴漲,令全球通貨膨脹預期激增。
根據歷史多次能源危機事件顯示,能源價格暴漲將形成成本推動型通貨膨脹,從工業生產傳導至全球經濟的各個部門,企業破產增加,失業率隨之高企,GDP增速下滑,國際貿易往來也受到波及,從結果來看,最終對全球經濟增長造成較大沖擊。
股市是國民經濟的晴雨表,如宏觀經濟受衝擊,股市也必將受到影響。如第一次石油危機,標普500指數下滑超40%。另外,能源危機對經濟和市場的影響在很大程度上取決於其持續時間、價格上漲幅度。如第三次石油危機期間,油價僅僅是短期上行,美股初期雖大幅下挫,但隨後急速拉昇並創新高。
機構:A股成全球避風港 機會仍在結構上
中信證券表示,造成本輪天然氣和電力的短缺的原因主要有:全球電力生產結構的轉變;季節性和偶然性因素;地緣政治的因素。上述原因意味着這一輪能源危機可能會在這個冬天延續,但衝擊力可能更多的集中在短期,預計會在一定程度上加劇我國年內的通脹壓力,明年年中或將有所緩解。
前海開源基金指出,有業績支撐的公司反彈行情將持續,後市繼續看好消費白馬和新能源相關股票。四季度是傳統的消費旺季,以消費、新能源為代表的優質龍頭股有望成為市場上漲的主旋律。週期股走勢應該是強弩之末,雖然煤炭價格瘋漲,但傳統能源股投資價值不大,目前機會仍然在新能源。
平安證券認為,展望2021年四季度,整體來看,海外股票市場與債券市場都有壓力,其中股票市場表現料將整體好於海外債市。國內股市四季度總體震盪略向上,機會仍然在結構上。
興業證券表示,四季度尤其是年底,在美債供應量大幅提升、美聯儲Taper縮減購債規模下,美債利率面臨較大上行壓力。由此,美聯儲Taper、美債利率上行等將導致全球波動加劇,但也並非系統性風險,港股、A股反而可能成為全球避風港。
來源:e公司官微