全球超級央行周來襲 通脹數據強化美聯儲鷹派立場

在供應鏈衝擊及需求復甦等因素影響下，美國11月份消費者價格指數（CPI）在預期中“爆表”，機構預期美聯儲將在本週議息會議上宣佈加速縮債步伐。此外，歐洲央行、英國央行、日本央行等本週也將公佈最新的利率決定。在新冠變異毒株奧密克戎影響下，全球主要央行的貨幣政策立場成為市場關注焦點。

儘管市場早有預期，美國11月CPI數據依然讓經濟學家們高呼不可思議。北京時間12月10日晚，美國勞工部公佈的數據顯示，11月美CPI環比上漲0.8%，符合市場預期；同比漲幅進一步攀升至6.8%，為1982年6月以來最高水平，也是美國通脹連續第6個月超過5%。其中，美國11月不包括食品和能源價格的核心消費者物價指數上漲0.5%，較去年同期上漲4.9%，是自1991年中旬以來的最大漲幅，當月食品和能源價格均創下近13年來的最大漲幅。

華爾街分析師認為，通脹數據表明美聯儲主席鮑威爾放棄通脹“暫時性”的立場是正確的。富國銀行企業和投資銀行高級經濟學家薩拉·豪斯在發給上海證券報記者的郵件中評論稱，推升通脹的因素較為廣泛，除能源價格外，暫時還看不到通脹緩和的跡象，預期美國通脹在明年年底仍將保持在3%以上，高於美聯儲的長期目標，預計美聯儲本週將宣佈加快縮債步伐。

美聯儲主席鮑威爾對通脹持續風險的關注已明顯增強，他在上個月月底曾表態稱，美國通脹進一步上升的風險增加，是時候放棄關於通脹是“暫時性”這個詞了。隨着通脹壓力越來越大，花旗分析師預期美聯儲2022年1月縮債速度為每月購買300億美元（200億美元美國國債和100億美元MBS），縮債進程將在3月底前完成。

除美聯儲外，歐洲央行、英國央行、日本央行本週將公佈最新的利率決定。業內預期，歐洲央行或將釋放鴿派信號。據權威外媒報道，歐洲央行計劃將其疫情期間1.85萬億歐元的緊急債券購買計劃(PEPP)從2022年3月底延期到2023年底，以在更長時間內提供更高水平的貨幣支持，幫助各成員國度過未來的市場動盪。

在其他央行逐步取消緊急援助計劃後，日本央行或將決定縮減去年部署的疫情紓困緊急資金支持措施。有分析稱，由於日本大公司融資條件大幅改善，日本央行的公司債和商業票據購買計劃或將縮減。另一項針對中小型企業的融資計劃也可能被縮減。鑑於英國近期宣佈加強疫情限制措施，道明證券分析師預計英國央行將維持利率在0.10%不變。