「盤中寶」能源車+風電+工業機器人需求爆發，該上游資源有望復刻鋰鈷需求高增邏輯，供需抽緊狀態或延續3-5年

財聯社資訊獲悉，內蒙古正在打造世界最強的稀土原材料基地，官方表示，到2025年，內蒙古稀土產業產值將達到1000億元。當前新能源車、風電、工業機器人等領域的快速發展，帶動稀土需求的大幅提升。中金公司研報指出，目前稀土供需抽緊的狀態有望延續3-5年。

供給端，年底整體指標不足，市場原礦短缺，部分分離企業減產，少數企業同時受限電影響，開工率降至不足50%；部分中緬口岸開放，但輔料無法出口及人力緊缺等因素或仍將制約緬甸礦大量進口。需求端，下游商家春節前補貨情緒濃重。東北證券表示，短期來看，供需矛盾或進一步加劇，稀土價格上漲動力充足。長期看，稀土正處於供需重塑的新時代起點，估值體系重構，未來有望復刻歷史上鋰鈷新能源需求高增的邏輯，而其供給端甚至比鋰鈷還要更優異。新能源車是稀土需求增長的核心應用領域，從中長期看，汽車電動化趨勢確定，近期新能源車產銷量也持續超預期，帶動稀土消費全面爆發，國信證券預計2025年電動汽車領域氧化鐠釹的消費量將超過5萬噸。另外，在節能降耗導向下，永磁電機帶動的稀土消費不容忽視。在供給穩健增長的假設下，全球氧化鐠釹的供需缺口將持續擴大。

A股上市公司中，廣晟有色是國家6大稀土產業集團之一廣東稀土集團的唯一上市平台，旗下控制3家稀土礦企業、4 家稀土分離廠及1家稀土金屬加工廠，控股2家並參股了2家稀土永磁材料生產企業。安泰科技目前稀土永磁製品產能5500噸，公司與北方稀土組建合資公司，“十四五”將建設萬噸級的高端稀土永磁製品產業項目，公司控股子公司安泰環境直接參與了科技冬奧氫能出行項目。中鋼天源擁有1500噸稀土永磁器件生產能力。

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