90%的聰明錢都在買的基金，居然是……

　　下個月的你：雙十一都不知道買什麼，誒，借你的購物車抄一抄！

　　再下個月的你：今年基金都沒賺錢，哎，借你的基金賬户抄一抄！

　　別説想回到9月30日重新過十一了，可能你都想回到1月1日重新買基金了……

　　你是不是也很納悶，為什麼賺錢的基金都是別人家的？

　　説出來你可能不信，有一類人，他們買的基金今年賺錢概率超過了80%。

　　他們就是傳説中錢多又聰明的機構投資者。

(數據來源：東方財富Choice數據，截至2021.9.30，剔除貨幣基金、債券型基金，不作投資推薦)

　　我們分別選取今年中報機構投資者佔比超90%的基金和個人投資者佔比超90%的基金統計他們的年內收益率，可以看到，雖然機構偏愛的基金今年平均收益率不是很高，但是正收益概率超80%！相比個人投資者，明顯穩重很多。

　　既然他們這麼“學霸”，那直接跟着他們買基金不就肯定能賺錢了？

　　別急，不妨先看看最近三年機構喜歡的基金都是啥樣的：

近3年不同類型基金機構和個人持倉佔比數據

(數據來源：東方財富Choice數據，截至2020.12.31)

　　是不是有些意外，機構投資者對於債券型基金的持有比例基本維持在了90%左右，這難道就是傳説中的“窮人玩期貨，中產玩股票，富翁玩債券……”？

　　機構投資者向來被稱為聰明錢，也不是沒有道理，仔細看的話，會發現機構投資者在2017年至2019年不斷增加了股票型基金的配置，降低了債券型基金的配置，和個人投資者的操作可以説是完全相反，而這段時間，市場正處於低位。

　　但是對於這些資金體量大的機構投資者來説，求穩是他們的第一追求，他們更關心的可能不僅僅是收益的高低，更多的是長期收益的穩定性，説白了，就是“慢慢變富”。而個人投資者就不一樣了，懷着“一夜暴富”的心態，恨不得一擊命中要害，取得勝利，哪裏有風險哪裏就有他們。

　　那麼，機構買基金真的比散户賺錢嗎？

　　我們以權益類基金為例，看看最近3年機構持倉佔比不同的基金平均收益如何：

( 數據來源：東方財富Choice數據，截至2021.9.30)

　　是不是又有些意外，機構持倉佔比小的基金反而收益更高，不過這倒是和上面機構的投資理念對上了，他們更偏向於低風險，那麼收益自然也就不高了。但是像18年下半年這樣的熊市，機構就大獲全勝了。這也説明了他們更看重風險、回撤等指標，而不是單純追求高收益。

　　那麼到底，我們該如何利用好機構持倉佔比來選基金呢？

　　機構持倉佔比這一指標一般會在基金中報和年報中展示，如果基金的機構持倉佔比較高，説明機構的認可度高，一般表現不會太差。但是這種策略更適合穩健型的投資者，同時也要注意，機構持倉佔比不能太高，如果超過了90%，會存在機構大量贖回引發淨值波動甚至是清盤的風險。

　　最好是選擇機構持倉佔比在60%-80%區間的基金，再結合歷史業績、基金經理、持倉等，挑選出適合自己的基金。

　　下面，我們就通過天天基金APP條件選基功能篩選了部分機構持倉佔比較高的權益類基金供參考：

(數據來源：東方財富Choice數據、銀河證券，截至2021.9.30，不作投資推薦)

　　當然了，每個人都有自己獨特的口味，機構是被條條框框限制的，選出的基金更適合長期投資，追求穩定的收益，而散户則更靈活，需求各不相同，沒有絕對的對和錯，我們更應該取長補短，根據自己的口味進行選擇而不是等着別人喂到嘴邊，要有組合配置、長期投資的意識，避免跌入追漲殺跌的惡性循環，要在投資中總結出適合自己的投資策略，做好規劃，才能更有持續性。

　　有句話很經典，“投資不是巴菲特在你耳邊説，我研究好了，就買這個，咱倆一起買，十年翻個十倍。”再優秀的作業，你抄來的也只有靜態的結果，而投資是一個動態的過程，在抄作業的同時，也不要忘記思考和學習，把別人的經驗轉變成是你自己的經歷和投資思路，不然再怎麼抄，別人的“13”到你這還是會變成“B”。

　　(免責聲明：收益率數據僅供參考，過往業績和走勢風格不預示未來表現，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。市場有風險，投資需謹慎。)