“碳中和”紅到發紫！生態部暗訪治亂，一地造假被重罰！機構組團忙調研，警惕有人“蹭熱點”
“我國二氧化碳排放力爭2030年前達到峯值，力爭2060年前實現碳中和。”為應對全球氣候變化，推動以二氧化碳為主的温室氣體減排，今年兩會期間，“碳達峯”、“碳中和”被首次寫入政府工作報告，也成為代表委員們討論的“熱詞”。
面對如此重要的話題，資本市場自然也不會缺席，在近期市場整體調整的背景下，“碳中和”主題卻持續受資金關注，機構對相關概念股的調研熱度也悄然升温。
機構認為，中國“2030碳達峯、2060碳中和”已上升至前所未有的高度，這將實現中國在能源領域的革命，對於能源企業推進新能源替代、加快結構調整優化以及推進高質量發展等方面具有重要的指導意義。
鋼鐵行業加速碳達峯
2030年前實現“碳達峯”，“十四五”很關鍵。政府工作報告中明確提出，“十四五”時期，單位國內生產總值能耗和二氧化碳排放分別降低13.5%、18%。
相關數據顯示，我國鋼鐵行業碳排放量佔全國碳排放總量的15%，是31個製造業門類碳排放量最大的行業，也是實現碳中和願景的重要部分。在碳中和大背景下，目前鋼鐵行業去產能，碳排放總量控制工作，在行業和企業層面有所加速。
繼2020年12月29日工信部指出堅決壓縮粗鋼產量之後，今年2月初，工信部再次明確指出，“研究制定去產量工作方案，實行產能產量雙控政策，確保2021年全國粗鋼產量同比下降。”
工信部部長肖亞慶表示，從2021年開始，要進一步加大工作力度，堅決壓縮粗鋼產量，確保粗鋼產量同比下降。工信將發佈新版鋼鐵產能置換實施辦法，完善產能信息預警發佈機制。
地方層面，關於碳排放的相關政策也陸續出爐。例如，今年2月份，上海市將寶山鋼鐵股份有限公司、上海華誼能源化工有限公司、中國東方航空股份有限公司等314家企業位列《上海市納入碳排放配額管理單位名單（2020版）》。上海市生態環境局公佈的數據顯示，2020年度，上海碳排放交易體系配額總量為1.05億噸（含直接發放配額和儲備配額）。
財信證券認為，在“碳中和”和“壓產量”的背景下，鋼鐵在產業鏈中的議價能力或有提升，鐵礦石價格的強勢一定程度上侵蝕了鋼鐵行業的利潤，若粗鋼產量被壓制，且在環保政策催化下行業集中度提升，對上游原材料端和下游需求端形成更強的議價能力，鋼鐵企業盈利中樞將抬升。
“鋼鐵供應端在今年的壓縮有望大概率超市場預期。在需求的拉動下，行業有望出現明顯的供需缺口，甚至不亞於2017年供給側改革時期。”中信證券指出，需求端在整體宏觀經濟復甦的驅動下，製造業海內外共振上行主線明晰，同時建築材需求的韌性也值得期待。供應端碳達峯大背景約束有望帶來行業供應超預期收縮。
唐山回應碳排放“造假”
唐山是我國鋼鐵重鎮，2020年唐山市粗鋼產量1.44億噸，佔全國粗鋼產量的13.68%。今年2月底，唐山市對重點大氣污染企業總量控制，以鋼鐵行業為試點實施總量管控，並逐步推廣至焦化、水泥、電力、鑄造、磚瓦、陶瓷、石灰、球團、軋鋼、玻璃、耐火材料等行業企業，總體目標是污染物比2020年排放量減少40%以上。
值得注意的是，3月初，唐山市發佈《3月份大氣污染綜合治理攻堅月方案》，對全市100家重點涉氣企業實行嚴格的排污總量減排管控，按照企業1-2月在線監測數據的平均值作為基準量，總體減排量不低於45%。
國投安信期貨認為，如上述措施嚴格落地執行，會導致唐山地區生鐵日產下滑0.5萬噸左右，焦炭日產下滑0.3萬噸左右。後續還需跟蹤唐山市是否在以上要求的基礎上進一步限制高爐生產，以及是否會有其他城市跟進該政策，這可能會對整體鋼材市場情緒及鍊鋼利潤預期形成較明顯刺激。
3月8日晚，唐山市政府召開環保緊急會議，按照會議通知要求，9日-11日工業企業需按照一級紅色預警響應落實停限產措施。
但近日，生態環境部部長黃潤秋到河北唐山市暗訪重污染天氣應急響應落實情況，發現唐山不鏽鋼公司、唐山金馬鋼鐵集團有限公司、唐山市春興特種鋼有限公司和唐山東華鋼鐵企業集團有限公司存在重污染天氣應急響應期間未落實相應減排要求、生產記錄造假等問題。
對此，唐山市委、市政府組成聯合調查組，對環境違法問題和不落實重污染天氣應急響應問題開展深入調查，依法依紀嚴肅處理。目前，已對四家企業予以行政處罰，對相關企業負責人予以行政拘留，企業績效評級全部降為D級，暫扣排污許可證。
3月13日，當地回應稱，正立行立改，嚴格落實重污染天氣應急響應措施。
“碳中和”概念股火爆
為實現碳排放目標，發展清潔能源（光伏、風電、氫能源等），高耗能產業出清（鋼鐵、化工、建材、有色等），控制能源消費總量、大力發展碳交易將成為重中之重，同時也給市場帶來了投資機會。
如果説2020年下半年以來新能源車、光伏的持續暴漲是“碳中和”主題的預演,近期鋼鐵、有色、化工、建材、環保等的持續大漲，可以説是“碳中和”主題的繼續深化。
數據顯示，今年來，A股市場呈現衝個回落走勢，年初滬指一度衝擊並突破3700點，但牛年開年後，隨着機構重倉股持續調整，滬指持續回調，近期有所企穩。
行業表現方面， “碳中和”主題無疑是最搶眼的題材。2020年中央經濟工作會議首次將“做好碳達峯、碳中和工作”作為2021年重點任務。在此背景下，新能源成為市場關注的焦點，新能源車、光伏等相關概念持續受資金關注，比亞迪、隆基股份等相關個股不斷創新高。
實際上，碳中和不只是數字的正負抵消，而是氣象、能源和經濟等多個維度同時達到平衡。除了要推動光伏、風電等新能源發展，推動新能源汽車普及外，高耗能產業的出清也是減少碳排放的重要手段。
今年兩會再次提及“碳中和”，政府工作報告中也將“紮實做好碳達峯、碳中和各項工作”列為重點工作之一。
在此影響下，鋼鐵、有色、化工、煤炭等資源行業今年來表現十分搶眼，其中鋼鐵板塊更是以22%的漲幅領漲各行業板塊，有色金屬年度漲幅超8%，漲幅也比較可觀。
機構調研“碳中和”概念股
二級市場“碳中和”概念股一片火熱，機構調研以及投資者互動平台上，關於“碳中和”相關討論也悄然升温。
記者在上交所上證e互動平台搜索今年來“碳中和”相關問答時，出現337條相關消息。深交所互動易平台搜索近三個月“碳中和”相關問答時，也有826條相關消息。但需要注意的是，不少公司與“碳中和”不搭邊或關聯不高，但也被提及“碳中和”，不排除部分公司存在蹭熱點行為。
例如，3月2日，首航高科在回覆投資者諮詢時稱，公司主營業務包含太陽能光熱發電、儲能業務以及餘熱發電業務；公司在調峯儲能輔助服務上有技術積累，多個項目均為“碳達峯、碳中和”相關業務。
隨後，深交所向首航高科下發關注函，要求説明判斷公司相關項目屬於“碳達峯、碳中和”相關業務的詳細原因及其合理性，是否存在“蹭熱點”炒作股價的情形等。
此外，國網英大在3月14日晚間公告，公司及下屬子公司未持有上海環境能源交易所股權。公司下屬全資子公司英大碳資產目前主營業務沒有形成規模經濟效益，業務體量較小，對公司業績貢獻較小。公司主營業務涵蓋信託、證券、期貨、保理、電力裝備製造等領域，主業未發生任何變化。
機構調研方面，二級市場的火爆，也吸引了機構對相關公司的調研。例如，華菱鋼鐵近期接受20家機構調研時，被投資者問及對碳中和、工信部壓減鋼鐵產量的看法？鋼企應對有哪些措施？
華菱鋼鐵表示，短期來看，鋼鐵企業可以通過降低鐵鋼比、提高循環自發電比例、擴大綠化面積等方式減少碳排放，但長期看可能還需要新的冶金技術突破。近年來公司在降低鐵鋼比、建設綠色鋼廠等領域做了一系列工作，且目前自發電比例達到70%左右，屬於行業內先進水平。未來公司將持續關注各種減碳方式及新冶金技術的應用，為減少碳排放、實現碳中和貢獻力量。
運達股份在接受18家機構調研時，也提及十四五期間風機行業的裝機量相較於十三五期間將大幅增加，整個行業的發展預期還是比較樂觀的，隨着技術的持續進步，風電在社會綜合效益上的優勢會進一步體現。