7月13日，上週兩市放量大漲，量能保持萬億之上，軍工、商貿零售、計算機漲幅居前，免税店概念領漲市場，兩融餘額持續攀升。關注板塊輪動、靈活轉換。
上週，市場放量大漲，總成交量連續五日突破1.5萬億元，上證指數、深證成指、創業板指等主要指數持續創今年新高。截止週五收盤，上證指數上漲7.31%，收於3383.32點；深證綜指上漲9.96%，收於13671.24點；創業板指上漲12.83%，收於2778.46點。
最近兩週投資人的風險偏好回升，次新股指數上漲25.5%，收於5337.36點。免税店概念持續發酵，免税店指數上漲26.16%，6月以來王府井股價漲幅已超3倍，免税概念龍頭中國國旅改名中國中免，凱撒旅業連續9天無量漲停。
從行業指數來看，軍工、商貿零售、計算機漲幅居前，分別上漲18.71%、16.87%、13.45%；銀行、家電、公用事業板塊稍顯遜色，均上漲不足5%。
行情總是在多數人的漠視中啓動，在猶豫中爆發。過去兩週，上證指數從2973點，一路摸高3456點，兩週上漲15.8%，瘋牛行情呼之欲出。面對兩市暴力反彈、熱情暴漲，監管部門多措並舉，迅速出手，釋放明顯利空信號。嚴查銀保機構配資、查處配資平台、國家隊減持、大股東拋售等等，降温去火。毫無疑問，這些措施不是悶棍拍死，而是保持市場穩健可持續發展。
沒有全面牛，只有結構性牛市行情。A股市場中，政策導向從來都是關鍵性影響因素，甚至是主導因素。隨着週五市場出現調整，監管部門潑水降温，短時的全面上漲和低估值補漲行情漸趨平穩，下一階段將轉向重點板塊的重點突破。即，從全面普漲轉向局部上漲。
目前的經濟復甦並不支持全面牛和全面上漲，國內外宏觀環境的不確定性因素掣肘着經濟增長。但是在流動性的寬鬆，PPI、CPI上漲，以及GDP回升等利好因素刺激下，核心資產、龍頭企業的優勢將越來越明顯。
龍淵建議，短期的主旋律仍是中報行情，重點關注業績超預期的公司；中長線仍可堅定做多，新基建、雲計算、新能源汽車等新經濟，以及創新藥等領域會誕生大牛股。
今日15只新股申購，華安聚優精選3只大牛基金髮行。
僅供參考！