股價逼近1元退市風險猛增 股東出大招了

　　股價逼近1元退市風險猛增，股東出大招了！

　　林淙 

　　股價橫陳於1元“淺灘”的*ST夢舟，究竟如何“自渡”？

　　5月28日晚間，*ST夢舟公告，收到持股5%以下的股東蕪湖市楚恆投資管理中心（有限合夥）（以下簡稱“楚恆投資”）通知，基於對公司未來發展前景的信心，決定以部分要約收購方式增持公司股份。

　　本次預定收購的股份數量為2.25億股，佔公司股份總數的12.7%，要約價格1.2元/股。以此計算，此次要約收購所需最高金額為2.7億元，均來源於楚恆投資自有資金。要約收購完成後，楚恆投資將持有公司15%股份。

　　*ST夢舟最新股價為1.08元，要約價格較之溢價約11%。

　　這位出手闊綽的“擺渡人”是什麼來頭？

　　穿透可見，“地方政府 地方AMC 企業管理層”共同搭建起楚恆投資的股東結構，其構成了紓困上市公司的一種創新組合模式。

　　三方共施援手

　　天眼查顯示，楚恆投資成立於2018年9月，背後股東包括國厚資產管理股份有限公司、蕪湖經濟技術開發區建設投資公司、蕪湖鳩江國厚資產管理有限公司、蕪湖市鼎蕪企業管理服務有限責任公司，以及宋志剛、陳錫龍、張龍、楊春泰、王生、胡基榮和黃平等7名自然人。

　　楚恆投資股權結構圖

　　其中，國厚資產的掌門人系安徽富豪李厚文。履歷顯示，李厚文生於1978年。其在2003年創立了博雅投資；2006年創立安徽文峯集團；2013年創立深圳前海大華資產；2014年發起創立安徽國厚金融資產管理有限公司。

　　此外，李厚文還身兼安徽省企業（企業家）聯合會執行會長、安徽省工商聯直屬商會副會長、北京大學安徽校友會執行會長等多個社會職務。

　　據國厚資產官網介紹，公司是國內首批具有金融不良資產批量收購處置業務資質的地方資產管理公司。公司以不良資產業務為核心，為化解金融風險、服務實體經濟提供高質量、專業化的綜合金融服務。

　　國厚資產官網簡介

　　近年來，李厚文在A股屢屢現身，成名一役始於蓮花健康。2018年5月起，李厚文旗下博雅投資持續增持蓮花健康，並向公司派駐管理層。2019年底，蓮花健康公告，公司控股股東變更為蓮泰投資（由博雅投資實際控制），李厚文成為實際控制人。此外，國厚資產還一度計劃入主*ST中天（維權），但最終並未成行。

　　楚恆投資另一股東蕪湖經開區建投，則由蕪湖經濟技術開發區國有資產管理委員會管轄。公開資料顯示，*ST夢舟的註冊地址和辦公地均位於蕪湖經開區。

　　公司今晚發佈的一則關於新增關聯方的公告，則正式揭曉了楚恆投資幾位自然人股東的身份。

　　據公告，*ST夢舟董事長宋志剛，董事、總經理陳錫龍，董事、副總經理、董秘張龍，副總經理楊春泰、王生，財務總監胡基榮，控股子公司鑫科銅業常務副總經理黃平，近日以個人名義成為楚恆投資的有限合夥人，並已完成相關工商登記備案手續。

　　有業內人士向上證報分析稱，從參與主體來看，由“地方政府 地方AMC 企業管理層”共同開啓對*ST夢舟的救助之路，是對紓困上市公司的一次創新探索。與當前政府平台公司直接將困境企業納入旗下有很大不同，這種模式是由地方政府平台利用引導資金加上市場主體共同參與，既體現了政府救助優勢產業企業、穩定地方經濟的決心，同時又確保了救助方式的市場化、法治化和專業化。

　　股價陷入“1元區”

　　*ST夢舟今年以來股價走勢

　　2018年開始的影視業“寒冬”，讓*ST夢舟如履薄冰。因連續兩年歸母淨利潤為負值，今年5月6日起，公司股票被實施退市風險警示。

　　更驚險的一幕是，4月22日，*ST夢舟報收0.98元，首次跌破股票面值。4月24日，公司股價一度跌至0.84元。

　　“回購 增持”的組合拳，成為*ST夢舟祭出的自救大招。

　　彼時公告顯示，為維護公司價值及股東權益，公司擬使用自有資金或自籌資金回購公司股票，回購價格不超過1.14元/股（含），回購股份總額為5000萬元至1億元。

　　同時，公司控股股東船山文化亦宣佈增持計劃：船山文化及關聯企業、一致行動人計劃於6個月內增持公司股份不少於5000萬股，約佔公司已發行總股本的2.83%。

　　得益於此，4月27-28日，*ST夢舟股價連收兩個漲停板，股價重新站回1元上方，雖暫時解除了面值退市的“警報”，但始終徘徊於“1元區”。

　　值得注意的是，“白衣騎士”楚恆投資大致也是在這一時間裏進場的。在*ST夢舟公佈的5月6日登記在冊的公司前十大股東中，楚恆投資以3579.89萬股一躍成為上市公司第二大股東，持股比例為2.02%。

　　*ST夢舟5月8日公告

　　而公司4月24日登記在冊的前十大股東中，尚無楚恆投資的身影。

　　收縮影視 迴歸主業

　　因跨界併購險些“翻船”的*ST夢舟，開始重新審視發展戰略，及時對業務結構進行調整，探尋可持續發展之路。

　　從實際行動來看，2018年11月以來，*ST夢舟逐步收縮影視文化板塊，加速清理不能帶來盈利的製作單位。

　　今年5月5日，*ST夢舟公告稱，擬在省、市一級產權交易中心將公司擁有的影視文化板塊資產整體掛牌轉讓。公司表示，此舉為公司迴歸銅加工主業，適時處置影視文化板塊的重要舉措。本次處置完成後，公司將徹底退出影視文化業務。

　　對於傳統銅加工業務，公司則着力進行產品升級和結構調整，削減低產出產品產能規模、提升高附加值產品銷量佔比。如對虧損子公司鑫晟電工實施停產，並對相關資產進行處置。

　　今年2月，*ST夢舟投資1億元設立了全資子公司安徽鑫科高導材料有限公司，以搶佔高性能複雜合金帶材生產領域市場。

　　5月，*ST夢舟再度公告，擬以現金方式，受讓公司控股子公司鑫古河的少數股東日本古河持有的鑫古河剩餘40%股權，繼續加碼銅工業加工領域。

　　*ST夢舟這次能否拋卻沉痾，駛出困境？多方施援固能助其一臂之力，但從長遠來看，專注主業方能行穩致遠。

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　　責任編輯：陳志傑