智通財經APP獲悉，國信證券發佈研究報告稱，上調新泉股份(603179.SH)至“買入”評級，預計2021/22/23年公司實現歸母利3.5/5.7/7.5億元，對應EPS為0.95/1.51/1.99元，予公司合理估值區間47-54.9元(對應2022年30-35xPE)，對應2021年10月15日收盤價存在19%-38%上漲空間。
事項：公司發佈第二期員工持股草案。1)參與對象為：公司董事(不含獨立董事)、監事、高級管理人員、公司及子公司核心業務、技術、管理等人員及董事會認定的其他員工，總人數不超過600人。
2)本員工持股計劃將通過二級市場購買。按照本員工持股計劃的籌集資金總額上限為30000萬元，以33.8元/股作為購買均價進行初步測算，不考慮相關税費的影響，約佔公司當前總股本的比例為2.37%。
3)存續期為36個月，存續期滿後，當期持股計劃終止，也可由員工持股計劃管理委員會提請董事會審議通過後延長。鎖定期為12個月，自公司公告最後一筆標的股票登記過户至員工持股計劃名下之日起算。
國信證券主要觀點如下：
1)員工持股有利於確保公司長期穩定發展：
員工持股使員工利益與公司長遠發展更緊密地結合，進一步完善公司的法人治理結構，促進公司建立、健全長期有效的激勵約束機制，充分調動管理者和員工的積極性和創造性，吸引和留住優秀人才和業務技術骨幹，確保公司長期、穩定發展。
2)合資新客户持續開拓，進口替代潛力巨大：
公司持續深化與上汽大眾、一汽大眾、長安福特等合資客户配套關係，2020年公司與國際知名品牌電動車企業等乘用車企業達成了合作關係。
3)拓展新能源市場，佈局長遠;
公司實現配套了更多的新能源汽車項目，諸如上汽大眾、長安福特、吉利汽車、比亞迪、廣汽蔚來、廣汽新能源、國際知名品牌電動車企業和部分新勢力造車企業等品牌下的部分新能源汽車車型項目的配套。
4)汽車內飾空間廣闊，公司產品成為行業標杆，成長潛力大：
當前我國汽車行業內飾件(除座椅)市場規模約在1200億元，全球汽車市場規模約3800億元。公司憑藉強大的技術實力與經驗，其核心產品汽車儀表板已成為行業標杆，成長潛力大。
盈利預測與估值分析：公司逐步切入合資客户以及國際知名品牌電動車企業和部分新勢力造車企業，乘用車業務後期成長空間更大。隨着行業缺芯片情況緩解，下游需求恢復，該行上調盈利預測。
新泉股份、岱美股份的主業均為內外飾件，新泉股份產品主要包括乘用車和商用車的內外飾件，乘用車產品主要包括儀表盤總成、門板總成、立柱總成、保險槓總成、落水槽等，商用車產品主要包括儀表盤總成、車頂櫃總成等。岱美股份產品主要包括遮陽板、頭枕、頂棚中央控制器、頂棚等。考慮到新泉股份後期業績增速較快，後期成長空間更大。